6 акции с висок риск при търговска война

Ескалиращата търговска война на президента Тръмп е особено лоша новина за редица американски компании, които имат значителни продажби на китайския пазар. Според Barron's, акциите, които са особено опасни, ако търговската война се разшири, включват тези шест големи тапи: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) и Starbucks Corp. (SBUX).

Всички шест от тези акции заляха с S&P 500 (SPX) в четвъртък, а техните смесени резултати днес илюстрират продължаващата несигурност относно обхвата и въздействието на търговската война. Към 14:45 часа търговията на NYSE: Apple, Deere и Starbucks спаднаха с 1% или повече, Yum! Марките бяха непроменени, а Nike и Archer-Daniels-Midland бяха с 2%.

Тревогата на инвеститорите е, че Китай ще отмъсти със собствените си търговски бариери заради плана на президента да наложи тарифи за около 60 милиарда долара китайски продукти. Китай лансира откриващия залп с планове да наложи тарифи за около 3 милиарда долара американски стоки. Нивото на тази загриженост се илюстрира от проучване на Федералната банка на CNBC, в което 66% от анкетираните казват, че търговските политики на президента Тръмп са лоши за икономическия растеж. Респондентите включват икономисти, управители на фондове и стратези.

Обратна реакция на търговската война върху запасите

Част от отговора на Китай, ако Тръмп се оправи с тарифната си заплаха, може да е да внася по-малко храна от САЩ, вместо това да се обръща към други държави. Дейвид Ридел, който ръководи независима компания за изследване на капитала Riedel Research, посочва в бележка, цитирана от Barron's, че Archer-Daniels-Midland, водещ преработвател на американски селскостопански стоки, както и производителят на селскостопанско оборудване Deere, може да бъде сред онези американски компании, които са повреден. По-голямата картина е, че Китай е вторият по големина пазар за американските фермери, купувайки над 21 милиарда долара американски селскостопански продукти през 2016 г., съобщава CNBC.

Насърчаване на бойкотите на потребителите

"Пекин има дълга история на иницииране или подкрепа на бойкоти на потребителите в подкрепа на националните цели", пише Ридел в тази бележка, цитирана от Barron's. Ето защо различни потребителски марки в САЩ, които са се утвърдили в Китай, могат да бъдат изложени на риск. Те включват производител на атлетично облекло Nike, производител на компютри и смартфони Apple, оператор за бързо хранене Yum! (родителят на KFC, Taco Bell и Pizza Hut) и верига кафенета Starbucks. Продажбите на японски автомобили паднаха рязко в Китай след напрежението през 2012 г. заради претенциите на островите, посочва Ридел, въпреки че те се възстановиха няколко четвърти по-късно.

Отрасли в опасност

Credit Suisse отбеляза, че американската индустрия за автомобили, промишленост и търговия на дребно ще пострада в търговска война - засягаща голям брой основни акции в САЩ - защото те са силно зависими от световните вериги за доставки. Резултатът трябва да бъде комбинация от нарастващи разходи за вход поради тарифи, а вероятно и ограничения за доставка. Междувременно, както и в Deere, възнаградителните тарифи, ограниченията за внос или бойкотите, инициирани от Китай, ще имат голяма тежест върху американския автомобилен и индустриален износ на този пазар. Докато Credit Suisse вярва, че американските технологични компании като цяло ще издържат на бурята, Apple е отличен пример за такава, която може да вземе удар. (За повече информация вижте също: Защо технологиите и банките могат да надминат по време на търговска война. )

В допълнение към американските ферми, с 21 милиарда долара износ за Китай през 2016 г., CNBC посочва следващите четири най-големи цели за отмъщение от Китай. Това са със своя износ за 2016 г. за Китай: самолети, 15 милиарда долара; електрически машини, 12 милиарда долара; машини, 11 милиарда долара; и превозни средства, 11 милиарда долара.

Американски работни места в риск

Данните от Министерството на търговията на САЩ, цитирани от CNBC, сочат, че около 910 000 работни места в САЩ се подпомагат от износ в Китай, 600 000 в стоки и 310 000 в услуги. В неделя 45 търговски асоциации, които включват редица големи американски компании, изпратиха писмо до президента Тръмп, в което предупредиха, че тарифите върху вноса от Китай ще повишат потребителските цени, ще причинят загуба на работни места и ще повредят цените на акциите, допълва CNBC.

Топ страх от Уолстрийт

„Балансът на риска за акции се е преместил от ФЕД към Белия дом“, пише Art Hogan, главен пазарен стратег в B. Riley FBR, цитиран в друга история на CNBC. Той коментира неотдавнашното проучване на Федералната банка на CNBC, в което 75% от анкетираните (които включват икономисти, мениджъри на фондове и стратези) казват, че се притесняват от търговска война, а 66%, както споменахме, заявиха, че търговските политики на президента Тръмп са лоши за икономически растеж. Относно NAFTA, 80% от анкетираните казват, че напускането на споразумението би било отрицателно за САЩ, като 48% посочват, че то би било много негативно.