4 ключови показателя, които движат пазарите

Всяка седмица десетки икономически проучвания и индикатори се публикуват и отчитат в бизнес новините. Всъщност има толкова много - и точките от данни често правят толкова малки ходове - че може да бъде лесно да се пренебрегне значението на тези данни на пазарите. Като образован инвеститор обаче е важно да държите пръста си върху пулса на икономиката, а показателите са важен начин за това. Тази статия ще разгледа някои от най-важните икономически показатели и пазарни показатели, които инвеститорите могат да наблюдават. Запознайте се с тях и ще бъдете по-добре подготвени да предвидите и да реагирате на бъдещото развитие на пазара.

Назначаване на работа

Може би най-важният показател за здравето на икономиката е заетостта. През първия петък на всеки месец Бюрото по трудова статистика на САЩ публикува месечния си доклад за безработицата и неплатените ведомости. Те показват текущия процент на безработица и колко работни места са получени или загубени съответно от американската икономика. Участниците на пазара с нетърпение очакват тези отчети и те често водят до едни от най-големите еднодневни движения както на облигационните, така и на фондовите пазари. Докладът за ситуацията със заетостта влияе и на други важни показатели, като доверието на потребителите и настроението на потребителите.

Тъй като потребителите съставляват близо 70% от икономическата активност в САЩ, състоянието на пазара на труда е от първостепенно значение за цялостното благосъстояние на икономиката. Това означава, че отслабването или укрепването на пазара на труда може да повлияе на икономиката. Например, отслабващият пазар на труда често се изразява в по-ниски печалби на корпорациите. Основната предпоставка е, че когато хората са без работа, те не могат да купуват жилища или да правят необходимите покупки, които водят до печалби от корпорацията. (За да научите повече за равнището на безработица, вижте Процентът на безработица: Вземете реално .)

4 ключови показателя, които движат пазарите

инфлация

Мандатът на Федералния резерв е да насърчава икономическия растеж и ценовата стабилност в икономиката. Ценовата стабилност се измерва като темп на промяна в инфлацията, така че участниците на пазара нетърпеливо наблюдават месечните инфлационни отчети, за да определят бъдещия курс на паричната политика на Федералния резерв.

Има много показатели за инфлация, но може би най-известният е Индексът на потребителските цени или CPI. ИПЦ измерва промяната в потребителските цени и теоретично определя до каква степен животът се оскъпява за обикновения потребител. Друга важна мярка е индексът на цените на производителите или PPI. Колебанията на PPI измерват степента на изменение на инфлацията за стоките производители. Ако тези цени се увеличат значително, по-вероятно е компаниите в крайна сметка да предадат увеличението на цените заедно с потребителите. Много икономисти и участници на пазара предпочитат да анализират CPI и PPI без въздействието на храна и енергия, тъй като се знае, че тези отрасли са нестабилни.

Участниците на пазара също следят цената на ключовите стоки като петрола. Тъй като петролът е толкова важен компонент на икономическата дейност по целия свят, цената му заслужава да се обърне специално внимание. Увеличаването на цената на петрола понякога може да има компенсиращи ефекти. По-високите цени на петрола обаче могат да доведат до по-високи цени за голямо разнообразие от стоки, тъй като петролът е част от много материали, както и определянето на разходите за транспортиране на стоки, които чакат да бъдат продадени. (За повече информация относно инфлацията и икономиката, вижте Значението на инфлацията и БВП .)

Инфлацията е полезен показател за корпоративната оценка, тъй като дисконтовият процент за извършване на фактори за анализ на дисконтираните парични потоци е процентът на инфлация. По-високата инфлация съответства на високата норма на дисконтиране и впоследствие по-ниска стойност на проекта. От друга страна, дефлацията също е опасна, тъй като намалените приходи могат да означават бъдещи съкращения за фирми, които не могат да поддържат пълната си работна сила.

Потребителска активност

Промените в нивото на активност на потребителите имат пряко влияние върху корпоративните печалби и нивото на цените на акциите. Има няколко начина за измерване на активността на потребителите. Това, което хората купуват и къде пазаруват, може да предостави ценна информация за икономиката. (За да научите повече, вижте Използване на потребителските разходи като пазарен показател .)

Един от най-популярните начини за измерване на потребителската активност е чрез доверието на потребителите. Има няколко мерки за доверие на потребителите, но всички са предназначени да определят как потребителите се чувстват по отношение на своите икономически перспективи през следващите месеци. Теорията е, че когато потребителите се чувстват по-уверени, са по-склонни да харчат. И обратно, по-малко вероятно е да харчат, когато се чувстват по-малко уверени. Освен това, тъй като пазарите търсят напред, има тенденция цените на акциите да отразяват бъдещите мнения на потребителите днес. Друга мярка на потребителя са продажбите на дребно. Докато доверието на потребителите е гледано напред, индикаторите за продажби на дребно разкриват исторически модели на пазаруване. (За повече информация прочетете Разбиране на индекса на потребителската увереност .)

Пазарът на жилища служи като друг жизненоважен икономически показател. Въпреки че жилищата са силно локализирани и е трудно да се измери на национална основа, има няколко показателя, които вършат разумна работа. Участниците на пазара обръщат внимание на месечните издания като стартиране на жилища, строителни разрешителни и продажби на нови жилища, за да получат отчитане на нивото на активност на пазара на жилища. Пазачите на пазара също наблюдават промените в цените чрез различни показатели като индекса на домашните цени S&P / Case-Shiller, който следи промените в цените на жилищата в 20 големи американски града. Синтезирайки различни доклади за жилища, участниците на пазара могат да установят дали хората са готови да правят големи покупки.

Дейност на инвеститорите

В допълнение към икономическите показатели, участниците на пазара се фокусират внимателно върху мерките за активност на инвеститорите за пазарни улики. Въпреки всеобщото мнение, най-доброто време за инвестиране не е, когато всички са бичи, а вместо това, когато повечето инвеститори са мечи. Ако всички останали са бичи, няма кой да купува и да кара по-високи цени - но това, разбира се, зависи от вашата инвестиционна стратегия. Ето защо четенето на настроенията на инвеститорите е важно. Налични са различни индикатори. Някои от тях се публикуват от големи инвестиционни фирми или изследователски фирми, които периодично анкетират клиентите си, за да определят пазарния консенсус.

Тъй като задграничните инвеститори стават все по-важни участници на американските финансови пазари, мерките на тяхната дейност спечелиха повече внимание. Един от най-внимателно отглежданите доклади фокусира върху закупуването на американски каси от чуждестранни централни банки. Когато централните банки купуват повече каси, лихвените проценти често са по-ниски, а когато лихвите са по-ниски, цените на акциите обикновено се движат по-високо. Обратното - по-малко покупки, по-високи лихвени проценти и понижени цени на акции - също има тенденция да се прилага.

Други важни пазарни показатели включват коефициентите на аванс / спад и броя на новите максимуми и нови нива на пазара. Тези показания показват колко здрав е цялостният пазар на акции и могат да дадат потвърждение за „качеството“ на аванса или спада на фондовия пазар.

Долния ред

Знанието какви икономически и пазарни показатели движат пазарите е само половината от битката. Истинският трик е интерпретирането на показателите и определянето на вероятното им въздействие върху пазара. В допълнение към абсолютното ниво на индикатора, два други важни фактора, които трябва да се вземат предвид, са тенденцията в показателя и очакванията на пазара за този показател. Взети заедно, те често определят реакцията на пазара на даден икономически или пазарен доклад. Научаването да се предвижда реакцията на пазара на различни показатели изисква внимателно наблюдение на финансовите пазари, както и опит с тълкуването на тези доклади. Както при повечето аспекти на инвестирането, трудолюбието и постоянството ще помогнат на инвеститора да определи вероятната реакция на икономически и пазарни данни. (За да научите повече за показателите, разгледайте Водещите икономически показатели прогнозират тенденциите на пазара .)