Защо да отворите интереса и обема на търговията от значение за търговците с опции

Движението на цените на пазара на опции е отражение на решенията за покупка или продажба, взети от милиони търговци на опции. Но цената не е единственият номер, който успешният търговец на опции следи. Ежедневният обем на търговията и откритият интерес също са ключови числа, които трябва да наблюдавате, когато опциите за търговия и разбирането на тези две числа може да ви помогне да вземете по-добре информирани инвестиционни решения.

Ежедневен обем на търговия

Обемът на търговията е броят акции или договори, търгувани през даден период. Когато разглеждате основния акции на опцията, този обем може да ви даде представа за силата на текущото движение на цените. Обемът на търговията с опции, също като акции, е показател за текущия интерес.

Обемът на търговията обаче е относителен. Той трябва да бъде сравнен със средния дневен обем на основния запас. Значителна промяна в цената, придружена от по-високия от нормалния обем, е солидна индикация за настроенията на пазара в посока на промяната. Но голямото увеличение на цената, придружено от ниския обем на търговията, не означава непременно сила. Всъщност тази комбинация може да показва, че скоро ще се обърне цената.

Търговия с опции: обем и отворена лихва

Открит интерес

Открит интерес е броят на активните договори. Това е едно от полетата за данни на повечето дисплеи с котировки на опции, заедно с офертна цена, цена на запитване, обем и предполагаема нестабилност. И все пак много опции търговци игнорират активните договори, което може да доведе до непредвидени последици.

Отвореният интерес показва общия брой на договорните опции, които в момента са там. Това са договори, които са търгувани, но все още не са ликвидирани чрез компенсиране на търговия или упражняване или възлагане.

Важен момент: За разлика от обема на търговията с опции, отвореният интерес не се актуализира през деня на търговия.

Когато купувате или продавате опция, транзакцията се въвежда като откриваща или приключваща сделка. Ако купувате 10 обаждания на ABC, купувате обажданията за отваряне. (Всяко обаждане представлява 100 акции, така че общо са 1000 акции.) Тази покупка ще добави 10 към цифрата на открития интерес. Ако искате да излезете от позицията, бихте продали същите тези опции за затваряне. След това отвореният интерес ще падне с 10.

Продажбата на опция също може да добави към открития интерес. Ако притежавате 1000 акции на ABC и искате да осъществите прикрито обаждане, като продадете 10 обаждания, вие ще въведете продажба, за да отворите. Тъй като става въпрос за откриваща сделка, тя ще добави 10 към откритата лихва. Ако по-късно искате да закупите опциите, бихте въвели транзакция, която купувате, за да затворите. След това отвореният интерес ще намалее с 10.

Не всички транзакции се отчитат при открит интерес. Например, ако купувате 10 от разговорите на ABC, за да отворите, и сте съпоставени с някой, който продава 10 от повикванията на ABC, за да се затвори, общият номер на отворен интерес няма да се промени.

Защо въпросите с отворен интерес

Когато разглеждате общия отворен интерес към дадена опция, няма начин да разберете дали опциите са закупени или продадени. Вероятно затова много опции търговците игнорират открития интерес изобщо. Не бива обаче да приемате, че там няма важна информация.

Един от начините за използване на открит интерес е да се погледне на него спрямо обема на търгуваните договори. Когато обемът надвишава съществуващия открит интерес към даден ден, това предполага, че търговията с тази опция е била изключително висока през този ден.

Отвореният интерес също ви дава ключова информация относно ликвидността на опция. Ако няма отворен интерес за опция, няма вторичен пазар за тази опция. Когато опциите имат значителен открит интерес, това означава, че там има голям брой купувачи и продавачи. Активният вторичен пазар увеличава шансовете за получаване на опционални поръчки, попълнени на добри цени.

При всички останали неща, колкото по-голям е откритият интерес, толкова по-лесно ще бъде да се търгува този вариант при разумно разпределение между офертата и търсенето.

Да предположим например, че погледнете опциите на Apple Inc. и видите, че откритият интерес е 12 000. Това предполага, че пазарът на опции за Apple е активен и на пазара може да има много инвеститори, които искат да търгуват. Офертната цена на опцията е 1 долар, а офертната цена на опцията е 1, 05 долара. Следователно е вероятно да закупите един договор за опция за разговори на средната пазарна цена.

От друга страна, да предположим, че отвореният интерес е 1. Това показва, че има много малък отворен интерес към тези опции за повикване и няма вторичен пазар, защото има много малко заинтересовани купувачи и продавачи. Би било трудно да се въведат и излязат от тези опции на добри цени.

Долния ред

Търговията не се извършва във вакуум. Индикаторите, които ви показват какво правят другите участници на пазара, могат да информират вашата система за търговия. Ежедневният обем на търговията и откритият интерес могат да бъдат използвани за идентифициране на възможностите за търговия, които иначе може да пренебрегнете. Тези показатели са полезни също така, за да сте сигурни, че опциите, които търгувате, са ликвидни, като ви позволяват лесно да влизате и излизате от дадена сделка на възможно най-добрата цена.