Защо акциите на Microsoft се разрушават

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл. Той и неговите клиенти притежават акции на GOOGL.)

Microsoft Corp's. (MSFT) акциите се задържаха сравнително добре на фона на по-широкия пазарен разпродажба, като отпаднаха 12% от най-високата си стойност, докато други мега технологични акции като Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) и Facebook Inc. (FB) претърпяха много по-драматични спадове. Но това може да е малко утеха за инвеститорите. Техническият анализ показва, че Microsoft може да спадне с 6% по-далеч от днешните нива, което ще изтласка акциите с 17% от най-високите си стойности - с по-голям потенциален спад.

Освен това залозите за мечешки опции за изтичане през декември насочват в подкрепа на слабата техническа карта.

Тази отрезвяваща перспектива за Microsoft контрастира със силни фискални резултати от първото тримесечие, които накараха анализаторите да повишат своите оценки.

MSFT данни от YCharts

Слаба диаграма

Графиката показва, че акциите са паднали под дългосрочен възходящ тренд, мечи индикация. Освен това Microsoft флиртува с ниво на техническа поддръжка на около 102 долара. Ако акциите паднат под това ниво, акциите могат да спаднат до следващото ниво на подкрепа при $ 96, което е спад от 6% спрямо текущата им цена около $ 102, 70.

Индексът на относителната сила също е с тенденция по-нисък, знак, че бичият импулс напуска запаса.

Друга отрицателна индикация е залагане на мечешки опции за изтичане на 21 декември. Прехвърлянето на повикванията надвишава съотношенията от 5 към 1 при стачката от 100 долара, с 10 000 договори с открит пут. Публикуването предполага, че акциите могат да паднат до $ 96.30.

По-високи оценки

Въпреки мечешката перспектива за акциите, Microsoft отчете силни фискални резултати за първото тримесечие, като печалбите са победители с 18%, а приходите са 4% по-добри. Поради силните резултати анализаторите повишиха приходите и оценките на приходите с около 1%.

Анализаторите също повишиха прогнозите за цялата година и сега виждат, че тази година печалбите нарастват с 14% от предишните прогнози за растеж от 11%, което е поразителен контраст на много високотехнологични акции с намаляваща печалба и намалени прогнози на анализаторите. Същото е и с приходите на Microsoft, които сега се очаква да нараснат с 13% от предишни оценки от 11%. Очаква се тези темпове на растеж да останат относително стабилни през 2021 година.

MSFT EPS Разчети за данните за текущата фискална година от YCharts

Изглежда, акциите на Microsoft неизбежно стават все по-навлизащи в по-широкия спад на технологичните акции. Но стабилната печалба и ръстът на приходите на компанията може да осигури защитна стена срещу най-лошите спадове, преживени от много от големите й конкуренти.

Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.