Защо съотношението на разходите на взаимния фонд е важно за инвеститорите?

Съотношението на разходите на взаимния фонд е много важно за инвеститорите, тъй като таксите за експлоатация и управление на фондовете могат да имат голямо влияние върху нетната рентабилност. Коефициентът на разходите за един фонд се изчислява чрез разделяне на общата стойност на долара на активите на фонда на общата сума на таксите на фонда - както такси за управление, така и оперативни разходи - начислени на инвеститорите във фонда.

Коефициентите на разходите за взаимни фондове обикновено варират между 0, 1% и 2, 5%. Средните коефициенти за индексните фондове са значително по-ниски, отколкото за активно управляваните портфейлни фондове, обикновено не повече от приблизително 0, 25%. Коефициентите на разходите за активно управлявани фондове най-често попадат в диапазона от 0, 75% до 1, 25%, но някои фондове имат много по-високи съотношения на разходите.

Повечето инвеститори не осъзнават значителното въздействие на на пръв поглед малка процентна разлика в коефициентите на взаимните разходи, но пример лесно показва, че дори сравнително малка разлика има значителен ефект върху нетните печалби от инвестиции.

Помислете за два взаимни фонда, като двата генерират средна годишна възвръщаемост на инвестицията от 5%, като единият фонд начислява такси от 1%, а другият таксува 2%. Разликата в единичния процент може да не изглежда значителна за повечето инвеститори, но това е така, защото размерът на таксата се основава на активи под управление, а не на печалба.

Да предположим, че двама инвеститори започват годината със съответни инвестиции на стойност 100 000 долара във фондовете за съотношение 1% и 2%, като всеки фонд генерира 5% възвръщаемост на инвестицията преди приспадане на таксите. Инвеститорът, начислен с 1% такси, губи 1000 долара (1% от 100 000 долара) от печалбата си от 5000 долара от такси. Инвеститорът, който плаща 2% такси, плаща 2000 долара от печалбата си от 5000 долара. Така малката разлика от 1% в съотношенията на разходите се изразява в огромни 10% разлика в нетната печалба.

(За свързаното четене вижте "Обърнете внимание на съотношението на разходите на вашия фонд.")