Какъв е идеалният брой акции в портфолио?

Първо, на този въпрос няма еднозначен верен отговор - това ще зависи от редица фактори, като вашата страна на пребиваване и инвестиция, вашият хоризонт за инвестиране и склонността ви да четете новините на пазара и да поддържате актуална информация за вашия стопанства.

Инвеститорите диверсифицират капитала си в много различни инвестиционни механизми поради основната причина за свеждане до минимум на риска. По-конкретно, диверсификацията позволява на инвеститорите да намалят експозицията си към това, което се нарича несистематичен риск, което може да се каже, че е рискът, свързан с определена компания или отрасъл. Инвеститорите не са в състояние да диверсифицират систематичния риск, като например рискът от икономическа рецесия да повлече надолу целия пазар на акции, но академичните изследвания в областта на съвременната теория на портфейла показват, че добре диверсифицираният портфейл от акции може ефективно да намали несистематичния риск до близо -zero нива, като все още поддържа същото ниво на очаквана възвръщаемост, което би имал портфейл с излишен риск.

С други думи, макар че инвеститорите трябва да приемат по-голям систематичен риск за потенциално по-висока възвръщаемост (известен като компромис с риск-възвръщаемост), те по принцип не се радват на повишен потенциал за възвръщаемост, носещ несистематичен риск. Колкото повече акции притежавате във вашия портфейл, толкова по-ниска е вашата несистематична експозиция на риск. Портфолио от 10 акции, особено от различни сектори или отрасли, е много по-малко рисковано от портфолио от две. Разбира се, транзакционните разходи за държане на повече акции могат да се сумират, така че обикновено е оптимално да се задържи минималният брой запаси, необходими за ефективно премахване на тяхната несистематична експозиция на риск. Какво е това число? Няма съгласен отговор, но има разумно определен диапазон.

За инвеститорите в САЩ, където акциите се движат сами по себе си (са по-малко свързани с общия пазар), отколкото на други места, броят им е около 20 до 30 акции. Преобладаващите изследвания в областта бяха проведени преди революцията в онлайн инвестирането (когато комисионните и транзакционните разходи бяха много по-високи), а повечето изследователски доклади поставиха числото в диапазона 20-30. По-новите изследвания сочат, че инвеститорите, възползващи се от ниските транзакционни разходи, предоставени от онлайн брокерите, могат най-добре да оптимизират своите портфейли, като държат по-близо до 50 акции, но отново няма консенсус.

Имайте предвид, че тези твърдения се основават на минали, исторически данни на общия пазар на акции и следователно не гарантира, че пазарът ще проявява същите характеристики през следващите 20 години, както през последните 20. Като общо правило Въпреки това, повечето инвеститори (търговски и професионални) притежават най-малко 15-20 акции в портфейла си. Ако ви е сплашена идеята да се наложи да изследвате, подберете и поддържате осведоменост за около 20 или повече акции, може да помислите да използвате индексни фондове или ETF, за да осигурите бърза и лесна диверсификация в различни сектори и пазарни групи, тъй като тези инвестиции превозните средства ефективно ви позволяват да закупите кошница с акции с една транзакция.

(За допълнително четене вижте Значението на диверсификацията и диверсификацията отвъд акциите .)

Съветник Insight

Ръсел Уейн, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Броят на акциите в портфейл сам по себе си е маловажен. Това е така, защото портфейлът може да бъде концентриран в няколко индустрии, а не да се разпространява в пълен спектър от сектори. В такъв случай бихте могли да държите десетки акции и все още да не бъдете диверсифицирани. Ако, от друга страна, запасите на акции бяха диверсифицирани в най-различни индустрии, две или три дузини трябва да са достатъчни. И тук правилният избор на акции ще има голяма промяна. Обикновено помага да се съсредоточите върху по-силните участници във всяка индустрия, за да се възползвате от потенциала, който всяка индустрия предоставя. Вижте компонентите на Dow Jones Industrial Average: Това са 30 от най-известните имена в корпоративния свят в САЩ.