Каква е разликата между кратко стискане и късо покритие?

„Кратко покритие“ и „късо притискане“ са различни термини, които описват ситуация, включваща къси позиции. Кратко стискане е ситуация, при която цената на ценната книга значително се увеличава, което кара късите продавачи да затварят късите си позиции. Обратно, късото покритие включва обратно изкупуване на ценна книга за затваряне на отворена къса позиция.

Краткото притискане включва прилив на покупка активност сред късите продавачи поради увеличаване на цената на ценна книга. Увеличаването на цената на сигурността кара късите продавачи да ги купуват обратно, за да затворят своите къси позиции и да резервират загубите си. Тази пазарна активност причинява допълнително увеличение на цената на ценната книга, което принуждава повече къси продавачи да покрият своите къси позиции. По принцип ценните книжа с висок къс лихвен опит изпитват кратко стискане.

Например, краткият интерес към компанията GHI е 50%. Да предположим, че много търговци и инвеститори не достигат от $ 50 поради лоши приходи, а в момента акциите се търгуват на стойност $ 35. Въпреки това през следващото тримесечие компанията отчита звездна печалба и се удвоява на стойност до $ 70. Тъй като много търговци са къси, те ще трябва да покрият своите къси позиции, за да ограничат загубите си; това създава натиск за купуване на акциите и води до увеличаване на цената до 80 долара.

Противно на късото притискане, късото покритие включва закупуване на ценна книга за покриване на отворена къса позиция. За да затворят къса позиция, търговците и инвеститорите купуват същото количество акции в ценната книга, която са продали. Например, търговец продава къси 500 акции на ABC по 30 долара на акция, след което цената на ABC намалява до 10 долара за акция. Търговецът покрива късата си позиция, като изкупува обратно 500 акции на ABC на $ 10. Търговецът печели $ 10 000 (($ 30 - $ 10) * 500).