Какво се счита за добро нетно съотношение на дълга към собствен капитал?

Финансовите анализатори и инвеститорите често са силно заинтересовани да анализират финансовите отчети, за да извършат анализ на финансовите съотношения, за да разберат икономическото здраве на компанията и да определят дали дадена инвестиция се счита за полезна или не.

Коефициентът дълг към собствен капитал (D / E) е съотношение на финансовия ливъридж, което често се изчислява и разглежда. Счита се за предавателно отношение. Предавателните коефициенти са финансови съотношения, които сравняват собствения капитал или капитала на собственика с дълга или средства, заети от компанията.

Коефициентът на дълга към собствения капитал се определя чрез разделяне на общите задължения на корпорацията на собствения капитал.

Това съотношение сравнява общите задължения на дружеството със собствения му капитал. Той се счита за един от най-важните показатели за корпоративна оценка, тъй като подчертава зависимостта на компанията от привлечените средства и способността й да изпълнява тези финансови задължения.

Тъй като дългът е по своята същност рискован, кредиторите и инвеститорите са склонни да предпочитат бизнеса с по-ниски коефициенти на D / E. За кредиторите ниското съотношение означава по-нисък риск от неизпълнение на кредита. За акционерите това означава намалена вероятност от фалит в случай на икономически спад. Компанията с по-високо съотношение от средния за отрасъла, следователно, може да има проблеми с осигуряването на допълнително финансиране от всеки източник.

Ключови заведения

• Коефициентът на дълга към собствения капитал е съотношение на финансовия ливъридж, което често се изчислява и анализира, което сравнява общите задължения на дружеството със собствения му капитал.
• Коефициентът D / E се счита за предавателно съотношение, финансово съотношение, което сравнява собствения капитал или капитала на собственика с дълга или средства, заети от компанията.
• Оптималното съотношение D / T варира в зависимост от индустрията, но не трябва да е над ниво от 2, 0.
• Съотношение AD / E от 2 показва, че дружеството получава две трети от капиталовото си финансиране от дълг и една трета от акционерния капитал.

Какво се счита за високо съотношение дълг към собствен капитал?

Предпочитаната съотношение дълг към собствен капитал

Оптималното съотношение на дълга към собствения капитал ще варира значително в зависимост от индустрията, но общият консенсус е, че не трябва да бъде над ниво от 2, 0. Докато някои много големи компании в тежки индустрии с основен актив (като минното дело или производството) могат да имат съотношения по-високи от 2, това са по-скоро изключение, отколкото правило.

Съотношението AD / E от 2 показва, че компанията извлича две трети от капиталовото си финансиране от дълг и една трета от акционерния капитал, така че заема два пъти повече финансиране, отколкото притежава (2 дългови дяла за всеки 1 дялов дял). Следователно ръководството на компанията ще се опита да се стреми към натоварване на дълга, съвместимо с благоприятното съотношение D / E, за да функционира, без да се притеснява от неизпълнение на своите облигации или заеми.

Съотношението дълг към собствен капитал е свързано с риск: По-високото съотношение предполага по-висок риск и компанията финансира растежа си с дълг.

Защо има значение дълговият капитал

Бизнес, който изцяло игнорира дълговото финансиране, може да пренебрегва важните възможности за растеж. Ползата от дълговия капитал е, че позволява на бизнеса да привлече малка сума пари в много по-голяма сума и да я изплати във времето. Това позволява на предприятията да финансират проекти за разширяване по-бързо, отколкото би било възможно иначе, теоретично увеличавайки печалбите с по-голям темп.

Компания, която не се възползва от потенциала за използване на дълговото финансиране, може да окаже неблагоприятно обслужване на собствеността и нейните акционери, като ограничи способността на компанията да генерира максимална печалба.

Лихвата, платена по дълга, също обикновено е облагаема с данъци за дружеството, докато собственият капитал не е такъв. Дълговият капитал също обикновено носи по-ниска цена на капитала от собствения капитал.

Роля на съотношението дълг към собствен капитал в рентабилността на компанията

Когато разглеждате баланса на компанията, е важно да се вземат предвид средните коефициенти на D / E за дадения отрасъл, както и тези на най-близките конкуренти на компанията и този на по-широкия пазар.

Ако една компания има коефициент D / E 5, но средното за индустрията е 7, това може да не е показател за лошо корпоративно управление или икономически риск. Съществуват и много други показатели, използвани в корпоративното счетоводство и финансовия анализ, които се използват като показатели за финансовото здраве, които трябва да се изучават заедно със съотношението D / E.