Какво се счита за добро съотношение на разходите?

Коефициент на разходите е сумата, която компаниите таксуват инвеститорите за управление на взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF). Коефициентът на разходите представлява всички такси за управление и оперативни разходи на фонда. Коефициентът на разходите се изчислява чрез разделяне на оперативните разходи на взаимния фонд на средната обща стойност в долара за всички активи във фонда.

Ключови заведения

• Коефициент на разходите е сумата, която компаниите таксуват инвеститорите за управление на взаимен фонд или борсово търгуван фонд.
• Добрият нисък коефициент на разходите обикновено се счита за около 0, 5% до 0, 75% за активно управляван портфейл, докато съотношението на разходите над 1, 5% се счита за високо.
• Коефициентите на взаимните разходи обикновено са по-високи от съотношенията на разходите за ETF.
• За пасивните фондови индекси типичното съотношение е приблизително 0, 2%.

Високи и ниски съотношения

Редица фактори определят дали съотношението на разходите е относително високо или ниско. Въпреки това, за добро ниво на ниски разходи обикновено се счита, че е около 0, 5% до 0, 75% за активно управляван портфейл, докато съотношението на разходите над 1, 5% се счита за високо.

Коефициентът на разходите за взаимни фондове обикновено е по-висок от коефициента на разходите за ETFs. ETF се управляват пасивно и се сравняват с индекс като S&P 500. От друга страна, взаимният фонд се управлява активно, при което ценните книжа се купуват и продават.

Взаимните фондове са склонни да носят по-високи коефициенти на разходите от ETF, тъй като се нуждаят от повече човешко управление.

Средната стойност на съотношението на разходите за активно управлявани взаимни фондове е между 0, 5% и 1, 0% и обикновено не надвишава 2, 5%, въпреки че някои съотношения на фондовете са по-високи. За пасивните фондови индекси типичното съотношение е приблизително 0, 2%.

Фактори, влияещи на съотношението на разходите

Разходите могат да варират значително в различните видове фондове. Категорията на инвестициите, стратегията за инвестиране и размерът на фонда могат да окажат влияние върху съотношението на разходите. Фонд с по-малък брой активи обикновено има по-висок коефициент на разходите поради ограничената си база за покриване на разходите.

Международните фондове могат да имат високи оперативни разходи, ако се нуждаят от персонал в няколко държави. Със средно съотношение на разходите 1, 25%, фондовете с големи капитали обикновено са по-евтини от фондовете с малки капитали, които са средно 1, 4%.

Разходите на фонда могат да направят значителна разлика в рентабилността на инвеститорите. Ако фонд реализира обща годишна възвръщаемост от 5%, но начислява разходи на обща стойност 2%, тогава 40% от възвръщаемостта на фонда се компенсира от такси. Следователно инвеститорите трябва да сравняват разходите при проучване на средствата. Инвеститорите могат да намерят разходите на фонда във проспект на фонда или в списъка на финансовите уебсайтове.

Как индексните фондове проправиха пътя за по-ниски разходи

Тъй като индексните фондове станаха все по-популярни, те насърчиха по-ниските съотношения на разходите. Индексните фондове възпроизвеждат възвръщаемостта на определен индекс на финансовия пазар. Този тип инвестиции се считат за пасивни и ръководителите на портфейли купуват и държат представителна извадка от ценните книжа в техните целеви индекси.

По този начин индексните фондове имат тенденция да имат под средните коефициенти на разходите. За разлика от това, при активно управление мениджърите могат да увеличат или намалят експозицията към сектори или ценни книжа и могат да предприемат значителни изследвания на акции или облигации. Тази допълнителна работа означава, че инвестициите при активно управление са по-скъпи.

Индексните взаимни фондове също имат тенденция да имат по-ниски съотношения на разходите, тъй като те се съсредоточават върху смесените фондове с голям капацитет, насочени към индекси с големи капитали в САЩ, като S&P 500. Активно управляваните портфейли, от друга страна, могат да включват акции с различни пазарни капитализации, може да са акции на международни компании и може да са от специализирани сектори, така че управлението на активите изисква повече опит.

Като общо правило взаимните фондове, които инвестират в големи компании, трябва да имат съотношение на разходите не повече от 1%, докато фонд, който се фокусира върху малки компании или международни акции, трябва да има съотношение на разходите по-ниско от 1, 25% или отстъпване.