Какво представлява индексирането на капитала?

Анюитетът, индексиран на собствения капитал, е вид фиксиран анюитет, който се отличава с доходността на лихвения доход, която частично се базира на индекса на собствения капитал, обикновено S&P 500.

Общата привлекателност на индексираните с акции анюитети е средно консервативните инвеститори, които обичат да имат някаква възможност да спечелят по-висока възвръщаемост на инвестициите от тази, която се предлага от традиционните ануитети с фиксирана лихва, като същевременно имат някаква защита срещу риск от намаляване. Но те са сложни и имат някои недостатъци, които трябва да имате предвид, ако обмисляте да закупите такъв.

Ключови заведения

• Анюитетът, индексиран на собствения капитал, е фиксиран анюитет където лихвеният процент е свързан с възвръщаемостта на фондовия индекс, като S&P 500.
• Анюитетите с индексиране на капитала могат да се харесат на умерено консервативни инвеститори.
• Те са сложни и има съображения, като високи такси и комисиони, които често са свързани с тях.

Основите на индексирането на капиталовия ануитет

Анюитетът е по същество инвестиционен договор със застрахователна компания, който традиционно се използва за пенсионни цели. Инвеститорът получава периодични плащания от застрахователната компания като възвръщаемост на инвестицията на платени премии. Има период на натрупване, когато внесените премии печелят лихва в съответствие с условията на анюитетния договор, последван от период на изплащане.

В случая на индексирани с акции анюитети, също често наричани индексирани анюитети, част от спечелената лихва е гарантиран минимум, обикновено 1% до 3%, изплащани при 90% от платените премии. Другата част е свързана с посочения индекс на акциите.

Печалбите от индексирани с акции анюитети обикновено са малко по-високи от традиционните анюитети с фиксирана лихва, по-ниски от ануитетите с променлива лихва, но с по-добра защита от риск от намаление на риска, отколкото обикновено предлагат променливи анюитети.

Основни характеристики на индексираните ануитети

Основна характеристика на индексираните с акции анюитети е процентът на участие, който основно ограничава степента, в която собственикът на рентата участва в пазарните печалби. Ако анюитетът има 80% процент на участие и индексът, към който е свързан, показва 15% печалба, собственикът на рентата участва в 80% от тази печалба, реализирайки 12% печалба.

Ануитетите с индексиране на капитала са сравнително сложни инвестиции, не са подходящи за начинаещи или неофициални инвеститори.

В замяна на приемането на ограничени печалби, инвеститорите получават защита срещу риск от понижение, обикновено гаранция за най-малкото разбиване дори всяка година, че лихвата се получава по отношение на частта на индекса на собствения капитал от спечелената лихва. Някои анюитети на собствен капитал също имат абсолютна граница на общата лихва, която може да бъде спечелена. Друг аспект, който трябва да се вземе предвид, е дали припечелената лихва се усложнява или не.

Индексираните анюитети използват една от три формули за изчисление, за да определят промените в нивото на индекса на собствения капитал, от които се изчисляват лихвените плащания. Най-разпространената е формулата за годишно нулиране, която просто разглежда печалбите на индекса и игнорира спада. Този подход може да бъде съществена полза през последните години на фондовия пазар.

Втора формула, методът „от точка до точка“, усреднява свързаната с индекса възвращаемост от печалбата на индекса в две отделни точки във времето през годината.

Третата опция, марката с висока вода, разглежда стойностите на индекса на всяка годишнина от датата на анюитета и избира най-високата стойност на индекса от тези, които след това да бъдат осреднени, независимо от стойността на индекса в началото на срока на плащане.

Минуси за разглеждане

Един недостатък на индексираните с акции анюитети са високите разходи за предаване. Ако собственикът на рентата реши да анулира анюитета и да получи достъп до средствата рано или преди 59½-годишна възраст, таксите за анулиране могат да достигнат до 15%, в допълнение към 10% данъчна санкция. В исторически план, индексираните с акции анюитети също са били подложени на високи комисионни, до 5%.

Анюитетите, индексирани на собствения капитал, са сложни и има много фактори, които могат значително да повлияят на потенциалната рентабилност на инвестицията. Някои анализатори поставят под въпрос дали тези анюитети изобщо могат да се считат за добра инвестиция.

Както всяка инвестиция, е ключово да разберете как работят индексираните с акции анюитети и свързаните с тях рискове, преди да решите да закупите такава.

Съветник Insight

Скот Бишоп, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Хюстън, Тексас

Анюитетът с индексиране на капитала е фиксиран анюитет, при който лихвеният процент е свързан с възвръщаемостта на индекс, като S&P 500. Темпът на растеж на договора обикновено се определя ежегодно от застрахователното дружество, което издава и гарантира договора.

Има плюсове и минуси на тези видове анюитети, но основните проблеми трябва да се вземат предвид. Първо, те са сложни, тъй като застрахователите използват различни методи за изчисляване на индексната доходност. Второ, индексираните с акции анюитети обикновено не включват реинвестирани дивиденти при изчисляване на индекса на доходността, но дивидентите исторически представляват близо 40% от общата доходност на пазара. И накрая, тези анюитети често носят стръмни такси за предаване. В крайна сметка важните са застрахователната компания и основните гаранции.