Какво се случва, когато борсов брокер се разпадне?
Фирмите за онлайн борсови посредници отвориха света на инвестициите за всеки с относително малка сума пари, компютър и интернет връзка. Тези фирми предоставят на своите клиенти сметки и купуват и продават инвестиционни продукти като акции, взаимни фондове, облигации, ETF, фючърси и депозитни сертификати (CD) от името на своите клиенти. Активните инвеститори, които искат да увеличат парите си, могат да имат голяма част от общите си ликвидни активи под формата на пари и ценни книжа в такава сметка. Докато банкова сметка е застрахована, какво се случва с пари и инвестиции, които са обвързани с борсов брокер, който се разпада?
Въпреки че историята не съдържа прекалено много примери за внедряване на посреднически фирми, това се случва. Тази статия обяснява основните защити за инвеститорите и какво да очакваме, ако брокерът прекрати дейността си.
Сигурна мрежа
За защита на активите на инвеститорите е създадена многостепенна система за защита. Защитата е под формата на правила, които брокерските фирми трябва да спазват. Правилата помагат да се сведе до минимум вероятността от тотален срив на посредничество и да се защитят клиентите в случай, че брокерът не успее. Правило 15c3-1, „Правило на нетния капитал“ на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC), прави задължително за посредничество да поддържат минимален размер на предписания капитал в ликвидна форма. Правило 15c3-3, „Правило за защита на клиентите“, изисква посредническите фирми да държат клиентски активи (както пари, така и ценни книжа) в отделна сметка от активите на фирмата, за да се избегне объркване. Също така Законът за защита на инвеститорите в ценни книжа от 1970 г. изисква всички брокери, които вече са регистрирани съгласно Закона за борсата на ценни книжа от 1934 г., да бъдат член на Корпорацията за защита на инвеститорите в ценни книжа (SIPC), нестопанска, членска група, която също функционира като застраховка за клиентите в индустрията.,
Суинг шейсетте
Американските фондови пазари бяха в хаотично състояние към края на 60-те години на миналия век поради "кризата на документите". След неочаквано увеличение на обема на търговията, брокерските фирми не бяха оборудвани да се занимават с търговска дейност, тъй като нямаше персонал на всяко ниво от операции до управление. Не може да бъде в крак с правилното водене на записи, брокерските операции се насищат с неправилни транзакции и грешки при запис. Имаше разбивка в механизма за обработка, а резултатът беше широко разпространен хаос. По онова време не съществуваше изискване фирмите да разделят клиентски средства и ценни книжа от активите на фирмата. Когато дадена фирма фалира, тя не може да върне клиентски средства или ценни книжа, тъй като записите са неточни.
Освен това фирмата може да е похарчила клиентски средства за изплащане на фирмени дългове. В последвалия хаос, някои фирми бяха придобити, някои фирми се сляха, за да оцелеят, а много от тях останаха без работа. Инвеститорите губят доверие в пазарите на ценни книжа, защото фирмите не спазват задълженията си към своите клиенти.
Конгрес стъпки в
Конгресът реши да действа, за да защити инвеститорите от фалирали брокерски фирми и да засили доверието на инвеститорите в пазарите на ценни книжа. Конгресът прие Закона за защита на инвеститорите в ценни книжа, който от своя страна създаде Корпорация за защита на инвеститорите в ценни книжа (SIPC) - организация с нестопанска цел в бранша, която предоставя ограничена застраховка за клиентите в случаите, когато тяхната брокерска фирма е по подразбиране, стане неплатежоспособна или изтича във финансова криза. Защитата на SIPC е ограничена до 500 000 долара за ценни книжа и пари в брой или 250 000 долара само за пари в брой. Преди създаването на SIPC инвеститорите се бориха да възстановят активите си и бяха принудени да харчат време и пари за съдебни спорове.
Според SIPC „въпреки че SIPC не защитава всеки инвеститор или транзакция, не по-малко от 99% от лицата, които отговарят на изискванията, получават своите инвестиции обратно с помощта на SIPC. От създаването си от Конгреса през 1970 г. до декември 2017 г. SIPC усъвършенства 2, 8 милиарда долара, за да направи възможно възстановяването на активи от 138, 7 милиарда долара за приблизително 773 000 инвеститори. [1] "
Какво обхваща SIPC?
Когато брокерска фирма, която е член на SIPC, е финансово затруднена, SIPC защитава клиентите от загуба на ценни книжа и пари в брой. Ценните книжа тук включват акции, банкноти, съкровищни акции, облигации, облигации, депозитни сертификати, удостоверения за доверие с право на глас или всякакъв друг инструмент, който отговаря на определението за ценна книга съгласно Статут 78 lll (14) от Закона за защита на инвеститорите в ценни книжа. Ценните книжа обаче не включват валута, варанти или стоки или свързани фючърси или договори. В случай на парични средства, валутите в САЩ или не в щатски долари се защитават, при условие че ги притежава брокерът във връзка с продажба и покупка на ценни книжа. Притежател на сметка в брокерска фирма, членуваща в SIPC, е защитен независимо от това дали е гражданин на САЩ или не е гражданин на САЩ.
Инвеститорите трябва да имат яснота относно защитата, предоставяна от SIPC. Може да има погрешно схващане, че SIPC е да посредничи по сметки, каквото е Федералното покритие за гарантиране на влоговете (FDIC) към банкови сметки. Но SIPC и FDIC се различават. Докато FDIC защитава парите на клиента в сметка в застрахована банка, SIPC не гарантира абсолютната стойност на ценните книжа, които притежава клиентът, а само броя на акциите. Например, ако инвеститор притежава 200 акции на ABC Inc., първоначално закупени чрез фалирал борсов брокер, SIPC ще работи за замяна или възстановяване на същия брой акции на инвеститора. Ако обаче цената на акциите се понижи през времето, когато борсовият брокер се срине до момента, в който стъпва SIPC, SIPC няма да възстанови парите, които инвеститорът е загубил.
Какво се случва, когато борсов брокер се разпадне?
След като започне ликвидационният процес, съдът назначава попечител за брокера-дилър. Офисът на фирмата е затворен, докато синдикът и персоналът преглеждат всички документи, записи и книги. По време на процеса SIPC играе надзорна роля. Ако бъде установено, че записите на фалиралата брокерска фирма са точни, се предвижда прехвърляне на клиентските сметки към друга посредническа фирма от SIPC и синдика. Клиентите се уведомяват за прехвърлянето на акаунти и че могат да продължат с новия назначен брокер или допълнително да изберат брокер по избор. Клиентът трябва да подаде иск до довереника при получаване на първоначалното уведомление за прехвърлянето на акаунта. Не забравяйте, че SIPC не носи отговорност за защита на клиенти, които не подават иск.
В някои случаи SIPC може да следва процедура за директно плащане. Това е извънсъдебен процес и обикновено се случва, когато всички претенции на клиенти попадат в границите на защитата на SIPC (т.е. те не надвишават общо $ 250 000). В такива случаи няма съдебно производство или назначаване на синдик.
Долния ред
Въпреки че е сравнително рядко, фирмите за борсови посредници не работят. Инвеститорите трябва да изберат борсов брокер след надлежна проверка, която включва да се гарантира, че брокерът предлага защита на SIPC (вижте пълния списък на членовете на SIPC). След като започнете да търгувате или купувате инвестиционни продукти, уверете се, че вашите записи са в ред. Следването на най-добрите практики, което включва воденето или на хартиен носител или електронно досие на холдингите, извлеченията от сметките и търговските потвърждения, ще улесни подаването на застрахователна претенция в SIPC.
Източник:
- //www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (виж втори параграф., страница 2)