Какви са основните рискове, свързани с дериватите за търговия?

Основните рискове, свързани с търговски деривати, са пазарни, контрагенти, ликвидни и взаимосвързани рискове. Дериватите са инвестиционни инструменти, които се състоят от договор между страни, чиято стойност произтича и зависи от стойността на базисния финансов актив. Сред най-разпространените търгувани деривативи са фючърси, опции, договори за разлика или CFD и суапове.

Пазарен риск

Пазарният риск се отнася до общия риск при всяка инвестиция. Инвеститорите взимат решения и заемат позиции въз основа на предположения, технически анализ или други фактори, които ги водят до определени изводи за това как инвестицията вероятно ще се реализира. Важна част от инвестиционния анализ е определяне на вероятността дадена инвестиция да бъде печеливша и оценка на съотношението риск / печалба на потенциални загуби спрямо потенциални печалби.

Риск от контрагента

Риск от контрагент или кредитен риск от контрагента възниква, ако някоя от страните, участващи в търговията с деривати, като купувача, продавача или дилъра, не изпълнява задълженията си по договора. Този риск е по-висок на пазарите без рецепта или извънборсовите пазари, които са много по-малко регулирани от обикновените търговски борси. Редовната търговска борса помага да се улесни изпълнението на договора, като се изискват маржин депозити, които се коригират ежедневно чрез процеса на пазарна оценка. Процесът на маркиране до пазар прави по-вероятно ценовите деривати да отразяват точно текущата стойност. Търговците могат да управляват риска от контрагента, като използват само дилъри, които познават и считат за надеждни.

Риск от ликвидност

Рискът от ликвидност се прилага за инвеститорите, които планират да прекратят сделка с деривати преди падежа. Такива инвеститори трябва да обмислят дали е трудно да се прекрати търговията или дали съществуващите спредове между оферти и предложения са толкова големи, че представляват значителни разходи.

Риск от взаимно свързване

Рискът от взаимно свързване се отнася до това как взаимовръзките между различни деривативни инструменти и дилъри могат да повлияят на конкретната търговия с деривати на инвеститора. Някои анализатори изразяват загриженост относно възможността проблемите само с една страна на пазара на деривати, например с голяма банка, която действа като дилър, да доведат до верижна реакция или ефект на снежна топка, който заплашва стабилността на финансовите пазари като цяло.