Среднопретеглена продължителност на живота (WAL)

Какво е среднопретегленият живот (WAL)?

Среднопретегленият живот (WAL) е средният период от време, който всеки долар на неплатена главница по заем, ипотека или амортизираща облигация остава неизплатен. Изчисляването на WAL показва на инвеститор, анализатор или ръководител на портфейл колко години ще са необходими за получаване на половината от сумата на неизплатената главница.

Разбиране на среднопретегления среден живот (WAL)

Корекциите във времето се основават на главните намаления на заплатите. По-високата сума в долара означава, че съответният период от време има повече тежест в WAL. Например, ако по-голямата част от сумата за погасяване е за 10 години, средно претегленият живот ще бъде по-близо до 10 години.

WAL дава на инвеститорите или анализаторите груба представа колко бързо въпросната облигация изплаща възвръщаемостта. Тъй като рационалните инвеститори искат да получат печалби по-рано, ако се сравнят две облигации, инвеститорът ще избере тази с по-късата WAL.

Пример за изчисление на среднопретегления живот

В изчисляването на WAL на амортизиращата облигация има четири стъпки. Да приемем, че облигацията извършва едно плащане годишно. През следващите пет години плащанията на облигациите са 1000, 2 000, 4 000, 6 000 и 10 000 долара. Първата стъпка от изчислението е да вземете всяко от тези плащания и да ги умножите по броя на годините до извършване на плащането. В този пример тези стойности ще бъдат:

• Година 1 = 1 х 1000 долара = 1000 долара
• Година 2 = 2 х 2000 долара = 4000 долара
• Година 3 = 3 x 4000 $ = 12 000 $
• Година 4 = 4 х 6 000 $ = 24 000 $
• Година 5 = 5 x 10 000 $ = 50 000 $

Втората стъпка в изчислението е да добавите тези претеглени суми заедно. В този пример общите претеглени плащания са равни на 91 000 долара. Трета стъпка е да се добавят общите непретеглени плащания на облигацията. В този пример общата сума е 23 000 долара. Последната стъпка е да вземете общите претеглени плащания и да разделите тази стойност на общите претеглени плащания, за да получите WAL:

Среднопретеглена продължителност на живота = 91 000 $ / 23 000 $ = 3, 96 години

Най-голямото плащане е окончателното плащане, така че WAL е близо до общия петгодишен срок на облигацията. Ако например бяха изменени годишните две и петте плащания, средно претегленият живот ще бъде много по-нисък:

• Година 1 = 1 х 1000 долара = 1000 долара
• Година 2 = 2 х 10 000 $ = 20 000 $
• Година 3 = 3 x 4000 $ = 12 000 $
• Година 4 = 4 х 6 000 $ = 24 000 $
• Година 5 = 5 x 2000 $ = 10 000 $

Среднопретеглена продължителност на живота = $ 67 000 / $ 23 000 = 2, 91 години

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Среднопретегленият купон (WAC) Среднопретегленият купон (WAC) е средно претегленият брутен лихвен процент на пула от ипотечни кредити, който стои в основата на ипотечна гаранция (MBS). повече Какво е натрупаната лихва? Натрупаната лихва е сумата от всички лихвени плащания, направени по заем за определен период от време. повече Среднопретегленият среден остатъчен срок (WART) Претегленият среден остатъчен срок (WART) е изчисление, използвано за сравняване на времето и падежа на обезпечени с активи ценни книжа, най-често ипотеки. повече Среден живот Средният живот е продължителността на периода, в който главницата по емисията на дълга се очаква да бъде неизплатена Средната продължителност на живота е среден период, преди дългът да бъде погасен чрез амортизация или потъване на фондови плащания. повече Доходност до среден живот Доходът до среден живот е доходността на облигациите, когато средната матуритет е заменена за падежа, полезна за облигации с функция на потъващ фонд. повече Определение на сложната лихва Сложната лихва е числовата стойност, която се изчислява върху първоначалната главница и натрупаната лихва от предходни периоди на депозит или заем. Сложната лихва е често срещана при кредитите, но по-рядко се използва при депозитни сметки. повече партньорски връзки