Разбиране на ETFs за криптовалута

Фондовите фондове, търгувани с борса (ETFs), са сред най-горещите начини на инвестиране днес, като инвеститорите вливат трилиони долари в непрекъснато разрастваща се област от фондове. Особено в сравнение с хеджиращите фондове с висока такса (много от тях не успяха да се справят с очакванията за възвръщаемост през последните години), ETF с ниска такса осигуряват по-сигурно и по-стабилно средство за инвестиране, което се оказа примамливо за много инвеститори. Едно от прекрасните неща за ETFs е, че те са безкрайно широки по обхват и фокус; инвеститорите могат да използват ETF за участие (чрез пълномощник) на пазари, вариращи от енергия до марихуана. Така че защо досега не са свалени ETF-и, базирани на криптовалута?

Криптовалутите бяха друга от най-горещите тенденции в света на инвестициите през последните няколко години. След преднината на звездите за пробиви като биткойни и ефириум, цифровите маркери се разпространиха с изумителни темпове. Някои от най-успешните криптовалути са наблюдавали необичайни печалби. Въпреки това, индустрията е пълна с несигурност и поразена от силната нестабилност. Поради тази причина много инвеститори биха предпочели да използват превозно средство като ETF, за да участват в криптовалутното пространство. По този начин те биха могли да се възползват от отличните възможности, които токените представят, без да се налага да рискуват действително да ги притежават. Като се има предвид, че криптовалутите и обменът на цифрови символи все още редовно са мишени на крадци и измамници, разбираемо е защо инвеститорите могат да пожелаят да предприемат тази допълнителна предпазна мярка.

По-долу ще разгледаме какво представляват ETF-ите за криптовалута, къде процъфтяват, как са се развили в САЩ и други. (Вижте също: Биткойни ETFs „почти сигурни“? )

Какво е ETF за криптовалута?

ETF с криптовалута работи на теория като всеки друг ETF. Докато повечето ETF проследяват индекс или кошница с активи, ETF с криптовалута ще проследява един или повече цифрови маркери. Подобно на други ETF, ETF с цифрови маркери биха търгували като обикновени акции на борса и те биха били обект на промени в цените през целия ден, докато инвеститорите купуват и продават.

За да работи правилно ETF с криптовалута, ще трябва да притежава основните активи, които проследява; ETF ще трябва да притежава съизмерим дял от цифрови маркери. Собствеността върху тези маркери ще бъде разделена на акции, а инвеститорите в ETF косвено биха ги притежавали. Тогава инвеститорите в ETF биха получили част от печалбата, генерирана от тези базови активи.

Има много ползи за ETF с криптовалута над пряка инвестиция в криптовалута. Първо, както е посочено по-горе, цифровите портфейли и борсите са силно податливи на хакове и кражби. Инвеститорите, притежаващи цифрови жетони, рискуват да видят, че активите им изчезват върху тях с малко прибягване. Инвеститорът в цифрова валута ETF обаче има допълнителен слой сигурност в банката попечители, която поддържа ETF. (За повече информация вижте: ETF могат да бъдат безопасни инвестиции, ако се използват правилно .)

Друго предимство на криптовалутата ETF е, че може да се използва за проследяване на няколко цифрови маркера наведнъж. Светът на криптовалутите е силно разделен и инвеститорите, които искат да държат кошница от, да речем, 20 различни токена, може да се наложи да притежават и управляват множество портфейли и сметки в различни борси на цифрови валути. Много бързо процесът на инвестиране в тези маркери и регулярна търговия се превръща в такъв, който може би не си струва необходимото административно време и усилия. ЕФФ с криптовалута може да отнеме голяма част от времето и затрудненията на инвеститорите чрез просто проследяване на същите тези 20 символа. След това инвеститорите могат да купуват и продават акции на ETF, за да получат същото излагане на този пул от жетони, без да се притесняват да управляват индивидуално всеки от тях.

Бърза история на крипто ETFs

Към този текст в момента няма криптовалути ETF, които са регистрирани за търговия в Съединените щати. Най-близкият е фонд, известен като Bitcoin Investment Trust (GBTC). Това доверие действа като ETF по много начини; притежава биткойни от името на инвеститорите и им позволява да търгуват с акции на тръста. Въпреки това, спонсорът на фонда, Grayscale Investment Trust, начислява годишни такси за управление в размер на 2% от активите на фонда, ценова точка значително по-висока от повечето други ETFs. Освен това, като първо по рода си доверие, GBTC претърпя някои странни колебания в цената спрямо промените в стойността на биткойн. Докато човек би очаквал GBTC да бъде свързан с цената на биткойн, това досега не винаги е било така. Като цяло, с високо съотношение на разходите и минимални инвестиции, GBTC все още не е на разположение на основния инвеститор. (Вижте също: 2 криптовалутни тръста, които търгуват като акции .)

И така, къде стоят ETF-ите за криптовалута? До този момент Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) заяви, че няма да одобри криптовалутите ETF, докато пазарите не покажат стабилност и сигурност. Все пак, това не е попречило на много различни страни да се опитат да стартират ETF-та на цифрова валута.

Чикагската борса за опции на борда (CBOE), която пусна биткойн фючърси в края на миналата година, лобира SEC да преразгледа предишното си блокиране на средства за цифрови маркери. Камерън и Тайлър Уинклевос, основателите на популярната цифрова валутна борса Gemini, два пъти са подали петиция на SEC за одобрение на биткойн ETF; всеки опит досега е неуспешен. Coinbase, друга изключително популярна борса за цифрова валута, стартира индексен фонд, предлагащ експозиция на четири от най-големите цифрови валути, но това отново не е съвсем същото като ETF. Някои ETF предлагат дори малка експозиция към GBTC, но те не са строго фокусирани върху криптовалутите. (За повече информация вижте: SEC отхвърля плановете на Winklevoss Bitcoin ETF .)

SEC посочи своята отвореност към възможността за финансиране на криптовалутни средства в бъдеще и това може би може да продължи да подхранва оптимизма на инвеститорите, ако криптовалутите ETFs процъфтяват в други части на света. Различни пазари в Европа и Азия, например, въведоха ETF с криптовалута благодарение на различни нива на регулиране. Засега обаче американските инвеститори ще трябва да чакат.

Как да инвестираме с ETF с криптовалута

Американските инвеститори, които искат да участват в ETFs в цифрова валута, имат ограничени възможности. Ако имат достъп до международни ETF, това е един подход. Ако отговарят на строгите изисквания за инвестиране в GBTC, те могат да го направят и. Засега обаче тези инвеститори може би е най-добре да погледнат към свързана група ETFs: blockchain средства. (Вижте също: Каква е разликата между Blockchain ETF и Bitcoin ETFs? )

Blockchain технологията поддържа криптовалутното пространство и е тясно свързана с цифровите маркери. Нараства броят на ETFs, фокусирани върху компании, свързани с блокчейн. Те могат да включват съседни на криптовалута имена като разработчици и производители на компютърни процесори. ETFs като усилване на трансформационното споделяне на данни ETF (BLOK) и Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) позволяват на инвеститорите достъп до компании, които се фокусират върху блокчейн пространството. Много от тези ETF вече са постигнали огромен успех.

Поглед към бъдещето

Макар че това далеч не е сигурно нещо, много ентусиасти на криптовалута виждат това като само въпрос на време преди SEC да одобри ETF-ите на цифровата валута. Ако и когато това се случи, със сигурност ще има значително влияние върху производителността на самото пространство на криптовалутата. В началото на тази година SEC откри своето разглеждане на два различни ETF за цифрова валута за публичен коментар. Въпреки че тепърва ще стигне до одобряването на криптовалута ETF, този ден може да се приближава. (За допълнително четене, проверете: SEC счита за промяна на правилата за разрешаване на биткойн ETFs .)