Откриване на тенденции с линията за натрупване / разпределение

Линията за натрупване / разпределение е създадена от Марк Чайкин, за да определи притока на пари в или извън дадена ценна книга. Не трябва да се бърка с линията на аванс / спад. Макар инициалите им да са еднакви, това са напълно различни показатели, както и техните потребители. Линията за аванс / отказ дава поглед върху движенията на пазара, а линията за натрупване / дистрибуция е полезна за търговците, които искат да измерят натиска за покупка / продажба на ценна книга или да потвърдят силата на тенденцията.

Затворете стойността на местоположението

Първата стъпка в създаването на линията на натрупване / разпределение (A / D) е намирането на стойността на близкото местоположение (CLV), която разглежда местоположението на близкото и го сравнява с диапазона за даден период (един ден, седмица или месец ). CLV ще има стойност от +1 до -1:

• Стойност нула ще означава, че цената се затваря по средата между високата и ниската от диапазона.
• Стойност +1 означава, че близостта е равна на върха на диапазона.
• Стойност -1 означава, че близостта е равна на нивото на диапазона.

CLV може да се изчисли, както следва:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Където:

C = цена на затваряне

Н = високото от ценовия диапазон

L = ниската от ценовия диапазон

След това CLV се умножава по обема на съответния период, а общият ще формира A / D линия. За да разгледате предшественика на CLV, балансовият обем се чете на баланс обем: Пътят към умните пари .

Предимства и недостатъци от използването на A / D линия

В някои случаи използването на A / D линия може да даде на търговците ясно предимство:

• Монитор на общия паричен поток - A / D линията може да се използва като показател за общия поток на пари. Придвижването на A / D линия по-високо е сигнал, че налягането при закупуване започва да надделява. От обратната страна сигналите за движение на A / D по-надолу повишени продажби налягане започват да се задържат.
• Потвърждение - Можете също да използвате A / D линия, за да потвърдите силата и евентуално дълголетието на текущия ход.

Има и няколко недостатъка, които трябва да имате предвид, когато анализирате защита чрез A / D линия:

• Търговски пропуски - A / D редът не взема предвид пропуските в търговията, така че тези пропуски, когато възникнат, може изобщо да не бъдат включени в A / D реда. Следователно, ако цената на акциите е нараснала нагоре, но се затвори около средната точка, тази разлика ще бъде пренебрегната, тъй като линията A / D се формулира, като се използват затварящи цени.
• Незначителни промени - Понякога може да бъде трудно да се открият незначителни промени в обемните потоци. Скоростта на промяна в низходящ тренд може да се забави, но това би било трудно (ако не и невъзможно) да се открие, докато A / D линията се обърне нагоре.

Бичи и мечешки сигнали

A / D линия създава бичи и мечешки сигнали. Тези сигнали разчитат на разминаване и потвърждение.

Бичи сигнали

Бичи сигнали се появяват, когато цената на ценната книга се движи надолу или е в низходящ тренд, но A / D линията се движи нагоре (вижте Фигура 1). Този сигнал за дивергенция повишава натиска за купуване, което може да показва отслабване на силата на продавача. Обикновено е последвано от промяна в тенденцията на ценните книжа от низходяща към възходяща.

Фигура 1: Диаграма на Goldman Sachs (NYSE: GS) ясно показва, че текущата A / D линия се е движила положително, докато акциите продължават да са в низходящ тренд.

Източник: StockCharts.com

Мечешки сигнали

Мечешки сигнал се формира, когато A / D линията се движи надолу, но цената на ценната книга е във възходящ тренд (виж Фигура 2). Натискът върху продажбите започва да се увеличава, което обикновено сигнализира за бъдещ спад в цената.

Фигура 2: Диаграма на AT&T (NYSE: ATT) показва, че A / D линията се движи надолу, докато цената на акциите продължава да нараства. Докато разминаването е рано, това, което търсите, е разделяне между цената и A / D линията.

Източник: StockCharts.com

Откриване на дивергенция

За да се забележат мечешки или бичи сигнали, трябва да се открие тенденция в основната сигурност. След като това бъде установено, започнете да търсите разминаване от тази тенденция. Когато забележите тези различия, бичи или мечешки, най-добре е да се даде седмица или две, за да се развият сигналите. В случай на мечешки модели, внимавайте за плоските сигнали или тези, при които липсва рязко разминаване - те също могат да сигнализират, че бъдеща промяна не е вероятна.

Други показатели

Други индикатори могат да се използват заедно с A / D реда:

Индекс на паричния поток

Индексът на паричния поток (MFI) е показател за обемно претеглена скорост, изчислен с помощта на период от 14 дни. Този индикатор сравнява положителния паричен поток с отрицателния паричен поток, създавайки индикатор, който след това може да бъде сравнен с цената на ценната книга, за да се идентифицира настоящата сила или слабост на тенденцията.

MFI има скала от 0-100. Тази скала е диапазон:

• Сигурност, близка до 100, обикновено сигнализира за свръх покупка. В действителност, свръх покупка позиция може да бъде сигнализирана от стойност на MFI около 80.
• Сигурност близо до нула ще сигнализира за препродадена позиция. Стойност около 20 обикновено квалифицира позиция като препродадена.

Индекс на относителната сила

Друг индикатор, който може да се използва с A / D линия, е индексът на относителната сила (RSI), импулсен осцилатор. RSI се изчислява, като се взема величината на последните печалби на акцията и се сравнява с величината на последните загуби на акцията. RSI има диапазон от числа от 0-100. Подобно на MFI, той се използва главно за подчертаване на свръхкуп и условия на препродажба. RSI е най-добре използван като допълнение към друг технически инструмент за анализ на сигурност.

Комбиниране на индикатори и осцилатори

Въпреки че използването на A / D реда само по себе си е наистина възможно, още по-изгодно е да добавите или MFI, RSI, или и двете. Тъй като MFI и RSI осигуряват диапазони, те могат да бъдат използвани за прожектиране на екстремни условия, A / D линията не е проектирана за прожектор.

Докато и RSI и MFI се опитват да подчертаят свръх покупки или препродадени позиции, те правят това по различни начини:

• ПФИ измерва притока на пари в ценна книга, независимо дали тези пари са положителни или отрицателни.
• RSI сравнява величината на последните печалби на акциите с последните си загуби.

Нито един от тези технически инструменти не се припокрива, така че те наистина могат да се използват заедно с A / D линия.

A / D линия в действие

Следва тримесечна диаграма на Kellogg Co. (NYSE: K). Това е перфектен пример за A / D линия, която ни показва, че силата на възходящия тренд наистина е здрава. Тъй като тенденцията продължава нагоре, A / D показва, че тази тенденция има дълголетие. Дори след лек спад на цената на акциите, започващ на 11 август 2008 г., A / D линията продължи да сигнализира. След това запасът отново започна да се върти.

Фигура 3

Източник: StockCharts.com

Следващият пример е Pfizer Inc. (NYSE: PFE). В тази двумесечна диаграма A / D линията потвърждава както възходящия тренд, така и низходящия тренд. Вдясно на диаграмата акцията показва, че започва да следва водещата линия A / D, сигнализирана в началото на август 2008 г.

Фигура 4

Източник: StockCharts.com

Следва двумесечна диаграма на Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). A / D линията и цената на акциите вървят ръка за ръка. Apple е в низходящ тренд и A / D линията потвърждава съществуващия натиск върху продажбите на акциите, принуждавайки я да намалява. A / D линията потвърждава низходящ тренд на най-късната дата на диаграмата.

Фигура 5

Източник: StockCharts.com

заключение

A / D линията е ефективен инструмент за прожекторно купуване и продажба на натиск върху ценна книга. Това също е фантастичен начин за потвърждаване на съществуваща тенденция. Само използването на A / D линия е един от начините за анализ на защита, но може да се използва и с MFI, или с RSI за прецизиране на анализ. Тъй като и RSI, и MFI работят добре с A / D линия, използването им заедно може да помогне да се осигури по-добро усещане за ситуации на свръх покупка или препродажба. В крайна сметка A / D линията е ефективно средство в арсенала на всеки търговец.