Договор за синтетичен напред
Договорът за синтетичен форуърд използва опции за обаждане и пускане със същата цена на стачка и време за изтичане, за да се създаде компенсираща напред позиция. Инвеститорът може да купи / продаде опция за обаждане и да продаде / купи опция за пускане със същата стачка цена и дата на изтичане, като намерението е да имитира редовен форуърден договор. Синтетичните форуърдни договори се наричат също синтетични фючърсни договори.
Разбиране на синтетичния напред договор
Синтетичните форуърдни договори могат да помогнат на инвеститорите да намалят риска си, въпреки че, както при търговията с фючърси направо, инвеститорите все още са изправени пред възможността за значителни загуби, ако не се прилагат правилни стратегии за управление на риска. Например пазарен производител може да компенсира риска от задържане на дълга или къса позиция напред, като създаде съответна къса или дълга синтетична позиция напред.
Основно предимство на синтетичните форварди е, че може да се поддържа редовна авансова позиция без едни и същи изисквания за контрагентите, включително рискът една от страните да отстъпи по споразумението. Въпреки това, за разлика от форуърдния договор, синтетичният форуърд изисква инвеститорът да плаща нетна премия за опция при изпълнение на договора.
Ключови заведения
- Договорът за синтетичен форуърд използва опции за обаждане и пускане със същата цена на стачка и време за изтичане, за да се създаде компенсираща напред позиция.
- Синтетичните форуърдни договори могат да помогнат на инвеститорите да намалят риска си.
- Синтетичният форуърд изисква инвеститорът да плаща нетна премия за опция при изпълнение на договора.
Как работи търговията
Например, за да създадете синтетичен дълъг напредков договор за акция (ABC акция при $ 60 за 30 юни 2019 г.):
- Инвеститорът купува разговор с цена на стачка от 60 долара с изтичане на 30 юни 2019 г.
- Инвеститорът продава (пише) комплект с цена на стачка от 60 долара с изтичане на 30 юни 2019 г.
- Ако цената на акциите е над цената на стачката към датата на изтичане, инвеститорът, който е собственик на разговора, ще иска да упражни тази опция и да плати цената на стачката, за да закупи акцията.
- Ако цената на акциите при изтичане е под цената на стачката, купувачът на пулта ще иска да използва тази опция. Резултатът е, че инвеститорът също ще закупи акциите, като заплати стачката.
И в двата случая инвеститорът приключва с закупуването на акциите по стачката, която беше заключена при установяване на синтетичния форуърд договор.
Имайте предвид, че за тази гаранция може да има разходи. Всичко зависи от избраната цена на стачката и датата на изтичане. Опциите за пускане и обаждане с една и съща стачка и изтичане може да се определят различно, в зависимост от това колко далеч в парите или извън парите могат да бъдат цените на стачката. Обикновено избраните параметри завършват с премията за повикване е малко по-висока от премията за пускане, създавайки нетен дебит в сметката в началото.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.