Социално отговорно инвестиране Vs. Грешките запаси
По-добре ли е да бъдеш лош, отколкото да бъдеш добър? Това е въпрос, който порази човечеството от началото на времето, а светът на инвестициите не беше имунизиран срещу противоречията. В единия ъгъл са феновете на социално отговорното инвестиране (SRI), а в другия ъгъл са феновете на запасите за грях.
Феновете на SRI предпочитат инвестиционна стратегия, която разглежда успешната инвестиционна възвръщаемост и отговорното корпоративно поведение като вървят ръка за ръка. Те смятат, че комбинирайки определени социални критерии с строги инвестиционни стандарти, те могат да идентифицират ценни книжа, които ще спечелят конкурентна възвръщаемост и ще помогнат за изграждането на по-добър свят.
Привържениците на запасите от грях традиционно предпочитат компаниите в хазартната, алкохолната, тютюневата и огнестрелната оръжия. Всички компании, които печелят, имат място в своите портфейли, независимо дали фирмата строи атомни електроцентрали, продава компоненти за наземни мини или има съмнителни трудови практики. Този лагер посочва, че някой ще печели от тези индустрии и твърди, че няма причина да седиш в кулоарите и да пропуснеш възможността. (За повече информация относно тази инвестиционна стратегия, прочетете нашата свързана статия A Прелюдия към грешно инвестиране .)
Влезте в грях или сложете парите си зад осъжданията си?
Феновете на SRI твърдят, че е възможно да се направи някаква полза, докато печелите пари. Техният аргумент се основава на идеята, че социално отговорните компании вероятно ще бъдат добре управлявани, тъй като техните основания се основават на солидни стойности. Феновете на фондовите грешки твърдят, че мандатите на SRI предоставят добри възможности в компании, които имат силни основи, търгувайки печалби за фактор, който се чувства добре. Тълпата от грехови акции се чувства добре, когато инвестициите им дават солидна възвръщаемост. Те биха предпочели да вложат пари в банката, като подкрепят индустриите, които отговарят на потребителското търсене, отколкото да гладуват за техните убеждения. Съвременната теория на портфейла (MPT) изглежда подкрепя техния аргумент, тъй като изграждането на оптимален портфейл трябва да бъде по-предизвикателно, ако някои акции бъдат извадени от вселената на възможните инвестиции.
Поглед към числата
Фондът Pax Balanced, стартиран на 10 август 1971 г., е най-старият действащ фонд за НРИ в бизнеса. Бариерният фонд, известен като Vice Fund, стартиран на 30 август 2002 г., е най-старият фонд за грях в индустрията. Един поглед върху годишната възвръщаемост на двата фонда (към май 2017 г.) разказва интересна история. За десет години бягане грешниците се справиха по-добре.
| Име на фонда | Една година | 3 година | 5 година | 10 година | От самото начало |
| Pax балансиран | 8, 71% | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Заместник фонд | 15, 87% | 7, 54% | 11.76% | 6, 83% | 10, 08% |
Сравняването на средствата със съответните им индекси предоставя друга перспектива. Pax постигна индекс, подобен на индекс като цяло, докато Vice не успя да достигне показателя във всеки показател.
| Име на фонда | Една година | 3 година | 5 година | 10 година | От самото начало |
| Pax балансиран | 8.71 | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Dow Jones САЩ умерен | 9, 65% | 5, 28% | 7, 06% | 5, 16% | N / A |
| Име на фонда | Една година | 3 година | 5 година | 10 година | От самото начало |
| Заместник фонд | 15, 87% | 7, 54% | 11.76% | 6, 83% | 10, 08% |
| Ръсел 1000 | 18, 02% | 9, 99% | 13, 26% | 7, 58% | N / A |
Усложнения
Въпреки че няма едностранна победа за нито един от лагерите, нещата не винаги са както изглеждат. Там, където SRI веднъж избягва хазарта и алкохола, фондът Pax и още няколко са освободили този мандат, аргументирайки се, че има по-големи социални неприятности и проблеми с корпоративното управление, които трябва да бъдат загрижени и че хазартът и алкохолът вече не се разглеждат в същата светлина като тях някога бяха.
Интересното е, че фондовете са склонни да инвестират много в технологии, здравеопазване и финансови услуги. С измамени скандални компании, които правят заглавия по всички грешни причини, а хазартните и алкохолни запаси вече са в портфейлите си, стойността на екраните на SRI изглежда има поне малък въпрос, който стои до него в съзнанието на неутрални инвеститори, които не предпочитат нито грешниците нито светците. На екрана настрана е важно да се вземе предвид и цикличността на пазарите. Когато сектори, като технологията и здравеопазването, оглавяват класациите, запасите от грях може да не са в полза или поне да са по-ниски от пазарните лидери. По подобен начин, когато акциите, които фондовете на НОИ няма да купят, са водещи в пакета, запасите за грех ще надминат.
Също така си струва да се отбележи, че вселената на фондовете за НРИ значително превъзхожда вселената на фондовете за грях. Има десетки фондове за SRI, включително големи имена, като Dow Jones и Calvert, както и редица борсово търгувани фондове (ETFs). (За да научите повече, прочетете Взаимно социални фондове .)
От гледна точка на греховете, има по-малко от половин дузина оферти, дори и с включени ETFs, въпреки че има много индивидуални ценни книжа, които отговарят на формата, така че създаването на портфолио въз основа на акции, които SRI фондовете няма да притежават, е лесно да се направи., (Прочетете взаимните (Ir) отговорни взаимни фондове, за да научите за вашите възможности.)
Инвестиционна стратегия
Къде трябва да сложите парите си? Ако моралните ви убеждения не позволяват инвестиции в запаси за грях, вашият избор вече е направен. Просто не забравяйте да научите за критериите за скрининг за средствата, които обмисляте или бихте могли да свършите с компании, които не представляват вашите стойности във вашето портфолио.
Ако просто искате да направите стабилна инвестиция, морални убеждения настрана, разнообразното портфолио, включващо и светци, и грешници, може да бъде по-добрият избор.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.