Потопяема облигация

Какво е мигаща облигация?

Възможна облигация е подкрепена от фонд, който отделя пари, за да гарантира плащанията на главница и лихва от емитента, както е обещано. Компаниите са длъжни да оповестяват своите променящи се облигационни задължения чрез своите корпоративни финансови отчети и проспекти. Тъй като емитентите заделят пари в своя потъващ фонд, за да погасят дължимите пари въз основа на номиналната стойност на облигацията, ако лихвените проценти паднат под номиналния лихвен процент на облигацията, компанията може да изплати цялата или част от дължимата сума и да рефинансира останалото салдо.

Поясни облигации

Бизнесът и общините могат да създадат потъващи средства за изплащане на облигации на вноски и намаляване на лихвените плащания като средство за спестяване на пари. Например, корпорация А емитира облигации на стойност 20 милиона долара с матуритет 20 години. Бизнесът създава 20 милиона долара потъващ фонд и график за разговори за следващите 20 години. На годишнината от издаването на всяка облигация компанията изтегля 1 милион долара от потъващия фонд и извлича 5% от своите облигации. Тъй като потъващият фонд добавя стабилност към процеса на погасяване, рейтинговите агенции оценяват облигациите като AAA и намаляват лихвения процент от 6, 3% на 6%. Корпорацията спестява 120 000 долара от лихвени плащания за първата година и допълнителни пари след това.

Подобрената защита при изплащане, предлагана от потъващите фондове, е привлекателна за инвеститорите, които търсят повече стабилност. Възможно е обаче инвеститорите да имат опасения относно изкупуването на облигациите преди падежа, тъй като инвеститорите могат да загубят от приходите от лихви.

Добив до среден живот

Тъй като обикновено облигационните облигации имат по-кратки срокове от датите на падеж, инвеститорите могат да изчислят доходността на облигацията до средния живот, когато определят дали да закупят облигация, която може да се променя. Доходността за средния живот взема предвид колко дълго може да има облигацията преди пенсионирането и колко доходи може да реализира инвеститорът. Доходността до средния живот също е важна, когато облигациите с потъващи средства се търгуват под номинал, тъй като изкупуването на облигациите дава малко ценова стабилност.

Пример за мигаща облигация

През март 2016 г. Empresa Mocambicana de Atum SA или Ematum, държавна компания за риболов на риба тон в Мозамбик, поиска да обмени 773, 5 милиона щатски долара облигации за дългосрочни ценни книжа като средство за намаляване на годишните разходи за лихви. Доходността на облигациите намалява с 2.4%, докато цените нарастват с 4.9%. Правителството преиздаде облигации с падеж през 2023 г., три години по-късно от пенсионираните облигации бяха определени да паднат.

След като Ematum извърши плащания по главница и лихва, компанията очакваше да задържи 697 милиона долара неизплатени облигации, което доведе до положителна амортизация. Standard & Poor's обаче видяха удължаването на датата на преструктуриране и падеж по начин, подобен на неизпълнението и очакваха понижаване на кредитния рейтинг на облигациите.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Срочни облигации Срочните облигации падежат на определена дата в бъдеще и номиналната стойност на облигацията трябва да бъде изплатена на притежателя на облигацията на тази дата. повече Какво трябва да знаят инвеститорите, преди да инвестират в облигации, които могат да се избират Облигационната облигация е облигация, която може да бъде изкупена от емитента преди падежа му. Облигационната облигация плаща на инвеститорите по-висок процент от стандартните облигации. повече Фондове за закупуване на ценни книжа, когато стойностите паднат под първоначалните цени Фондът за покупка е характеристика на някои облигации и предпочитани акции, които изискват издателят да положи усилия да закупи определено количество ценни книжа, ако те паднат под определената цена. повече Как Предоставянето на обаждания е в полза на инвеститорите и компаниите Предоставянето на разговори е разпоредба за облигация или друг инструмент с фиксиран доход, който позволява на емитента да изкупува и пенсионира своите облигации. повече Доходност до среден живот Доходът до среден живот е доходността на облигациите, когато средната матуритет е заменена за падежа, полезна за облигации с функция на потъващ фонд. повече Опция за удвояване Удвояване на опцията е разпоредба за потъващ фонд, която дава на издателя на облигации правото да изкупи два пъти размера на дълга при обратно изкупуване на облигации, подлежащи на извикване. повече партньорски връзки