Бъдеще за единични акции (SSF)

Какво е бъдеще за единична акция?

Договорът за фючърси с единични акции (SSF) е стандартен фючърсен договор с индивидуална акция като основна гаранция. Всеки договор обикновено контролира 100 акции. За разлика от притежаването на действителните базови акции, фючърсите на единични акции не предоставят права на глас или дивиденти.

За разлика от опциите за акции, които дават на притежателя правото, но не и задължението да достави основния акции (да упражнява договора), фючърсните договори предоставят както правото, така и задължението за това.

Разбиране на фючърси на единични акции (SSF)

Фючърсите с единични акции, както при всички стандартни фючърсни договори, дават на притежателя задължение да поеме доставка на акции от базовия акции към датата на изтичане на договора. Продавачът на договора има задължението да достави тези акции.

Фючърсните пазари предлагат възможността да се използва много висок ливъридж спрямо паричните или спот пазарите. Търговците използват фючърси, за да хеджират или спекулират върху движението на цените на основния актив. Например, един производител на царевица може да използва фючърси, за да заключи определена цена и да намали риска, или някой може да спекулира с движението на цените на царевицата, като продължи дълго или кратко, използвайки фючърси.

Преди появата на единични фючърси на акции, инвеститорите на фондови борси можеха да хеджират позициите си само с опции или индексни фючърси. На 21 декември 2000 г. президентът Бил Клинтън подписа Закона за модернизиране на стоковите фючърси (CFMA) от 2000 г. Съгласно новия закон Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и CFMA работиха по план за споделяне на юрисдикцията и един фючърсите на акции започнаха да се търгуват през ноември 2002 г. Конгресът упълномощи Националната асоциация за фючърси да действа като саморегулираща се организация за фючърсни пазари за ценни книжа.

Ключови заведения

• Фючърсният договор за една акция е стандартен фючърсен договор с индивидуална акция като основна гаранция.
• Всеки договор обикновено контролира 100 акции.
• Намерението на фючърсите на единични акции е да подпомогнат хеджирането на позиции на собствения капитал.
• Фючърсите с единични акции също позволяват по-голям ливъридж и краткосрочен ефект от търговията с основните акции.

Рискове и ползи

Основното предимство на фючърсите на единични акции е възможността да се изгради стратегия, фокусирана върху акциите на една отделна компания. Преди това портфейлният мениджър например би хеджирал с индексни фючърси, като тези, базирани на 500 и Value Line Composite Index на Standard & Poor's. Тъй като портфейлът рядко съвпадаше с изграждането на индекса, всички хеджирани не бяха перфектни. Корелациите може да са силни, но не винаги достатъчно силни.

Друго предимство бяха разликите в изискванията за марж и къси продажби. Фючърсите рационализират и намаляват разходите в сравнение със съпоставими стратегии за опции и съответно къси продажби на акции.

Рисковете са подобни на други фючърсни договори, като този ливъридж може да увеличи загубите, както и печалбите. Също така обемът на търговията по индивидуални договори беше и остава далеч под този на индексните фючърси. Това води до по-големи спредове на оферта / търсене и по-малко ликвидни пазари.

Глобални пазари

Докато приемането на единични фючърси на акции беше добро, тъй като стартираха в САЩ, дейността с времето избледнява. Те обаче продължават да имат глобален интерес. Търговията в Европа, която преди това е била в САЩ, остава доста активна. През 2017 г. Сингапурската борса (SGX) обяви старта на собствените си единични фючърси. Това, че Националната фондова борса на Индия (NSE), която вече търгуваше фючърси на единични акции, поиска SGX да отложи старта, предполага, че пазарът не е достатъчно голям за всички играчи.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как четворната вещица влияе на пазарите Четворното вещерство се отнася до дата, която води до едновременно изтичане на фючърсите на борсовия индекс, опциите на индекса, опциите на акции и фючърсите на единични акции. повече Как се търгуват фючърсите Фючърсите са финансови договори, които задължават купувача да закупи актив или продавача да продаде актив, като стока или финансов инструмент, на предварително определена бъдеща дата и цена. повече Как работят контракти на фючърси на стоки Един стоков фючърсен договор е споразумение за покупка или продажба на предварително определена сума на стока на определена цена на конкретна бъдеща дата. повече производни - Как работи Ultimate Hedge Play Дериватът е секюритизиран договор между две или повече страни, чиято стойност зависи от или е получена от един или повече базови активи. Цената му се определя от колебанията в този актив, които могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или пазарни индекси. повече Как фючърсите на индекса Futures Work Index са фючърсни договори, при които инвеститорите могат да купуват или продават финансов индекс днес, за да бъдат уредени на дата в бъдеще. Използвайки бъдещето на индекса, търговците могат да спекулират с посоката на движението на цените на индекса. повече Как Договор за разлики - CFD Работа Договор за разлики (CFD) е споразумение, сключено при търговия с финансови деривати, при което ценовите разлики между откритата и закриващата сделка се уреждат в брой. повече партньорски връзки