Греховно инвестиране: за вас ли е?

Ако сте силен привърженик на социално отговорното инвестиране, тази статия може да ви се стори трудно. Има определени предимства за инвестиране в „чисти“ компании. Но ако има един аспект на обществото, който е издържал изпитанието на времето: грехът.

Стойността на греховите запаси

Какво е грешно инвестиране?

Речникът на инвеститопедията определя греховен запас по следния начин: "Запас от компания, която е свързана с (или пряко участва в) дейности, считани за неетични или неморални." Нещото с етиката и морала обаче е, че няма общоприето определение за това какво е или кое не е етично или морално. Например един инвеститор може да разглежда определени рекламни кампании като неетични и да маркира продукта или самата рекламна компания като грешна инвестиция. Друг инвеститор може да не вижда етичен компромис в ситуацията. Така че, когато говорим за грешно инвестиране, има някаква сива зона в определянето на акциите като грешна. (Помислете как да научите разликата между това, че сте "добър" и "лош" инвеститор, като сравните социално отговорните инвестиции с запасите за грях.)

Въпреки това, има някои сектори на икономиката, които обикновено се считат за грешни, като например хазарт, алкохол, тютюн, секс и отбранителна индустрия. По-долу ние изследваме някои от тези така наречени грешни индустрии.

хазарт

Само едно пътуване до Лас Вегас или Атлантик Сити ще ви покаже огромния размер на хазартната индустрия. Само във Вегас има много оператори на казино с пазарна капитализация в многомилиардния диапазон. В допълнение към операторите в казиното и хотелите има и по-малко секси завършекът на бизнеса - поддържане на хардуера, за да се запазят пълните казина. Промишлеността включва също оператори на състезателни трасета и компании за спортни залагания. Ясно е едно: хазартът няма да изчезне скоро. Ако не друго, популярността на хазартните игри нараства през последните години с все повече и повече възможности за онлайн залагане.

(Научете повече за това как хазартът и инвестирането могат да вървят заедно по различен начин, като сравните инвестирането и хазарта .)

алкохол

Доходността на бирата, виното и спиртните напитки е нещо, от което компаниите се възползват от стотици години. Докато по-голямата част от лозята са частни, има много пивовари и дестилатори, които се търгуват публично.

тютюн

Въпреки войнството от съдебни дела в края на хилядолетието и милиардите долари, изразходвани за изплащане на сетълмент, компаниите за тютюневи изделия и цигари остават печеливши. Дори ако пушенето е станало по-малко модно в Северна Америка, останалият свят продължава да се раздува. Огромните пазари остават за тютюневите изделия в обозримо бъдеще.

секс

Секс индустрията е толкова огромна и голяма част от нея е под земята, което затруднява намирането на точни цифри в индустрията. Но през последните години редица компании в порнографската индустрия, производството на презервативи и дори производителите на лекарства, предназначени да подобрят сексуалното изживяване, станаха публично достояние. Подобно на хазарта, интернет носи съвсем ново измерение на този бизнес. Може да е тема табу, но има компании, които продават много порнография в интернет (въпреки че повечето от тези фирми не се търгуват публично). Дори и да пренебрегнете по-нахалните и видими оператори, като Playboy и Hustler, има много повече безобидни индустрии, които се възползват от продажбата на секс, като хотелски и кабелни оператори, които правят красиви суми от своите филми с плащане за гледане,

отбрана

Въпреки че отбранителната индустрия представлява една от онези сиви зони, за които говорихме по-рано, в повечето кръгове тези запаси се считат за грешни. Производството на ракети, пушки, танкове и изтребители може да се тълкува по различни начини - или вие го разглеждате като разрушително и вредно за цялата човешка раса, или само за онези в страната, където са предназначени оръжията, или може да почувствате това това е просто проактивна мярка за защита на нечия нация. Независимо от вашата етична или морална позиция по въпроса, няма дебат за рентабилността на производството, продажбата и разпространението на военна техника.

Неустоимо връщане

Индустриите, които ни примамват с „палави“ изкушения, могат да предложат добро място за паркиране на част от вашето портфолио. На първо място, тези компании осигуряват относително стабилна възвръщаемост на инвеститорите, както в добри времена, така и в лоши. Както се казва в старата поговорка: "Какво правите, за да празнувате добри времена? Пийте, пушете, залагайте и правете секс." И какво правите по време на стресови и рецесионни времена? "Пий, пуши, хазарт и прави секс."

Доходността, осигурена от компаниите, свързани с тези дейности, често е по-малко предразположена към цикличните спадове на икономиката. Те осигуряват респектираща възвръщаемост във времена на просперитет, както и добре дошли по време на пазара и икономически крах. Например S&P 500 падна близо 20% между юни 2001 г. и юни 2002 г., докато основните сектори за грях спечелиха между 8% (тютюневи запаси) и близо 20% (запаси от хазарт). Освен че са до известна степен изолирани от цикличния характер на икономиката, много запаси за грях са известни с това, че осигуряват последователни плащания на дивиденти.

Защо го правя?

Простият отговор е възвръщаемостта на инвестициите . Голям брой компании от тези индустрии имат време и отново завъртяха здравословна печалба и ще продължат да го правят. Като пренебрегвате всички компании в тези индустрии, можете да ограничите способността на портфейла си да постигне солидни печалби. Лесно е да се разбере защо - много от тези бизнеси се въртят около пристрастяването.

Хазартът, тютюнът и алкохолът са продукти или дейности, формиращи навици. Ето откъде идва аргументът за морал. Малцина биха спорили, че пушачите на цигари или честите комарджии са много лоялни клиенти. Но етично ли е да продължавате да вземате пари от комарджия, въпреки че той или тя има сериозен проблем? Ами продажбата на бира на алкохолик? Ясно е, че тук няма лесни отговори и това е решение, което всеки инвеститор трябва да вземе лично.

Сега не предполагаме, че портфейлът трябва да се състои само от грешни запаси, но притежаването на част от него в балансиран портфейл си струва да се обмисли. И както във всички индустрии, ще има фирми, които превъзхождат другите и в никакъв случай няма да са проспериращи всички акции, участващи в тези видове бизнес, все пак ще трябва да си направите домашното, за да изберете най-добрите.

(За да проучите сферата на събиране на акции, проучете ключовите стратегии за събиране на запаси.)

Как да инвестираме?

Инвестиционните посредници дори ви улесниха да инвестирате в грешни компании и да получите незабавна диверсификация в бранша. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch и други предлагат взаимни фондове, които инвестират по тези линии - социално отговорен кошмар на инвеститора.

Точно както семействата на фондовете могат да предлагат технологичен фонд или енергиен фонд, сега инвеститорите имат достъп до диверсификация и професионално управление в тютюневата промишленост, хазарта, алкохола, отбраната и секса. Можете да бъдете сигурни, че социално осъзнат инвеститор дори не би помислил да участва в тези видове инвестиции. Но за някои инвестирането не означава нищо повече от намирането на компании, които издържат теста на времето и правят много пари. От друга страна, ако смятате, че компания не отговаря на вашите социални стандарти, говорете с вашите долари и се въздържайте да инвестирате.

заключение

Независимо дали сте съгласни или не с грешното инвестиране, е личен избор; човешките слабости и примамката на греховни удоволствия едва ли ще изчезнат скоро. Ако имате дългосрочна перспектива и търсите малко вълнение, опитайте да добавите малко пекадило към портфолиото си. За повече представа може дори да погледнете в еволюцията на грешното инвестиране.