Трябва ли да купувате злато или биткойн?

2017 г. е осма поредна година на биков пазар, но скептиците предупреждават, че това не може да трае вечно, като някои дори твърдят, че ние сме отразяващи началото на Голямата рецесия. Какво трябва да прави инвеститор?

Традиционният ход би бил хеджиране срещу променливостта на акциите със злато. Това се оказа ефективен метод в миналото, но нова алтернатива е предизвикателство за убежище за стари училища. Биткойн е страхотно нов актив с всички свойства на валута, но с някои уникални функции, които го правят жизнеспособно убежище. Тези диференциатори, заедно с гласовата и лоялна поддръжка, доведоха биткойн да се превърне в алтернативно средство за безопасно намаляване на излагането на акции.

Вземете малко злато

Има няколко фактора, които превръщат златото в силен защитен актив. Той е ценен като материал за потребителски стоки като бижута и електроника и е оскъден. Независимо от търсенето, предлагането остава непропорционално ниско. Златото не може да бъде произведено така, че компанията издава нови акции или федерална банка печата пари. Той трябва да бъде изкопан от земята и обработен.

Съответно златото почти няма корелация с активи като валути и индекси на акции като S&P500. Скъпоценният метал е бил обвързан с долара до 1971 г., когато президентът Никсън раздели връзките между американската валута и златото като основа. Оттогава тези, които не искат да се возят на фондовите борси, замахват в пълна степен, инвестираха в злато. Скъпоценният метал помага да се смекчи ударът или дори печалбата, когато има корекция на фондовата борса, дефинирана като спад от 10% или повече. Както се вижда от диаграмата по-долу, златото е добър актив, който трябва да има на мечешки пазар.

Златото обикновено се представя добре по време на корекции, защото дори и да не се увеличава непременно, актив, който остава статичен, докато други намаляват, е доста полезен като хеджиране. Плюс това, тъй като все повече хора бягат от акции и инвестират в злато, цената съответно се повишава.

Биткойн избухва на сцената

Биткойн е криптовалута, базирана на блокчейн, която споделя някои свойства със златния си колега. Всъщност мнозина са наричали биткойн „дигитално злато“ в миналото поради слабата му връзка с всички останали активи - особено акции. Участниците на пазара може да си спомнят миналата година, когато цената на един биткойн надмина цената на единична тройунция злато за първи път. В момента цената на биткойн е близо 4000 долара, но как е толкова ценна? По-важното е, трябва ли тези, които работят от акции, да обмислят да инвестират в криптовалутата?

Подобно на златото, има ограничено количество биткойн. Трябва да се добива, макар и не със сондажни машини. Вместо това дигиталната валута се добива с общата компютърна мощност на нейната огромна мрежа от потребители, които обработват транзакции в блокчейна за малко количество биткойн. При прогнозно ограничение от 21 милиона биткойни, търсенето има увеличен ефект върху цената на криптовалутата.

Сравняване на двете

В продължение на стотици години златото е доминирало в арената на активни активи и все още не е известно дали биткойнът представлява реална заплаха. Има някои малки, но потенциално значими разлики между биткойн и злато през 2017 г .:

Прозрачност, безопасност, законност

Създадената система на Gold за търговия, претегляне и проследяване е девствена. Много е трудно да го откраднеш, да предадеш фалшиво злато или по друг начин да повредиш метала. Биткойнът също е трудно да се поквари, благодарение на криптираната му система и сложните алгоритми, но инфраструктурата за осигуряване на безопасността му все още не е налице. The Mt. Gox бедствието е добър пример за това защо биткойн трейдърите трябва да бъдат предпазливи. В това разрушително събитие популярната борса премина офлайн и всичко, но открадна биткойните на своите потребители, на обща стойност около 460 милиона долара. Законово има малко последствия за подобно поведение, тъй като биткойн остава трудно да се проследи с всяко ниво на ефективност.

рядкост

Златото може да продължи да се добива, но в крайна сметка няма да има повече биткойни. Алгоритъмът, който управлява блокчейна, възнаграждава миньорите за проверка и обработка на транзакции, но само за 10 години доставката ще изтече. Това по-високо ниво на оскъдица означава, че биткойнът може да има таван на по-висока цена от златото и е най-важният катализатор за сегашния спекулативен балон.

Базова стойност

Докато златото е физически полезно за бижута и индустрия, приложенията на Bitcoin все още не са ясни. Засега това е цифров инструмент за спекулация и преносимост на стойността, но е трудно да се купуват неща и има ограничена полезност като валута. Да бъдеш изключително базирана на вярата валута е положително ценово, когато има народна подкрепа, но може и обратното. Няма кой знае какво да спира биткойн да удря 0 долара, освен вяра. Както светът видя по време на холандската мания на лалетата, това може да има неблагоприятни последици.

Летливост

До голяма степен поради свойствата по-горе, биткойн е по-изменчив в сравнение със златото. С увеличаването на цените мненията на хората за революционната валута стават по-силни от всякога. Това новооткрито доверие ще доведе до диви промени в цените. „Имаше много променливи дни на пазара, откакто биткойн пресече курс за 2000 долара“, казва Йони Бергер, анализатор в CryptoPotato, новинарски сайт, посветен на изследването на актуалните проблеми, свързани с биткойн и други алтернативни криптовалути.

ликвидност

Много по-лесно е да получите пари за злато, отколкото пари за биткойн. В ограничения брой борси, които позволяват изтегляне на фиат, всички налагат дневни лимити, което означава, че Bitcoin не е толкова ликвиден, колкото би могъл да бъде. Хората в световен мащаб злато и са готови да плащат за него, докато пазарът на Bitcoin е ограничен.

(За свързаното четене вижте: Докато инвеститорите се обръщат към криптовалути, златни страдания)

Как да балансирате портфолиото си?

На фона на намаляващия фондов пазар, кое е по-добре за нечий портфейл: биткойн или злато? Златото все още е победител, но това може да се промени скоро. Златото винаги е интелигентно допълнение към всеки портфейл поради историческата му надеждност и реална стойност, но Bitcoin започва да се превръща в стойностна опция. Съвременните инвеститори биха били умни да запазят малка част от двете в своята сметка, но също така трябва да внимават за прекалено инвестиране във валута с непрозрачно бъдеще. Ако обаче биткойн може да докаже стойността си, златото може да има реален конкурент за актива на сигурно убежище.