S&P GSCI
S&P GSCI е съставен индекс на стоките, който измерва ефективността на стоковия пазар. S&P GSCI е стоковият еквивалент на борсовите индекси, като S&P 500 и Dow Jones. S&P GSCI просто беше наречен Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), преди да бъде закупен от Standard & Poor's през 2007 г. Инвестирането във фонд GSCI осигурява широко диверсифицирана, нереализирана, дългосрочна позиция в стоковите фючърси.
Ключови заведения
- S&P GSCI е съставен индекс на стоките, който измерва ефективността на стоковия пазар.
- S&P GSCI се състои от 24 борсови фючърсни договори, които обхващат физически стоки, обхващащи пет сектора.
- S&P GSCI е проектиран така, че да бъде инвестиращ и има ETF продукти, предназначени да проследяват неговите резултати.
- S&P GSCI автоматично разгръща фючърсни договори, което може да не е оптимална инвестиционна стратегия.
Как работи методологията на S&P GSCI
Методологията на S&P GSCI остана непроменена, когато Standard & Poor's пое индекса. S&P GSCI се състои от 24 борсови фючърсни договори, които обхващат физически стоки, обхващащи пет сектора. Секторите през 2019 г. са енергетиката, индустриалните метали, благородните метали, селското стопанство и животновъдството. Тази секторна комбинация е последователна през годините, но претеглянето се измества от година на година.
Компоненти на S&P GSCI
Компонентите на индекса отговарят на изискванията за включване в индекса въз основа на мерките за ликвидност и се претеглят спрямо нивата им в световен мащаб. Това прави GSCI ценен както като икономически показател, така и като база за сравнение на пазара на стоки. По-долу е представена таблицата с референтните проценти на теглото в долара за 2019 г. (RPDW) за S&P GSCI.
стока | 2019 RPDW |
Чикагска пшеница | 2, 77% |
Канзас пшеница | 1, 15% |
царевица | 4, 36% |
Соя | 3, 14% |
кафе | 0, 72% |
захар | 1, 54% |
какао | 0.32% |
памук | 1, 41% |
Живо говедо | 3, 48% |
Храна за говеда | 1, 27% |
Постно свине | 1, 91% |
Сурова нефт WTI | 26, 42% |
Сурова нефт Brent | 18, 61% |
Газово масло | 5, 56% |
Отоплително масло | 4, 45% |
RBOB Бензин | 4, 48% |
Природен газ | 3, 11% |
алуминий | 3, 89% |
мед | 4, 45% |
Водя | 0, 78% |
никел | 0, 76% |
цинк | 1, 28% |
злато | 3, 72% |
сребърен | 0, 42% |
Енергията беше най-големият сектор с 62, 63% от индекса. Селското стопанство има 15, 41% дял, докато животновъдството е 6, 66%. Промишлените метали представляват 11.16% от GSCI, а благородните метали - 4.14%. Този микс се преоценява и балансира на годишна база.
Инвестиране в S&P GSCI
S&P GSCI е проектиран така, че да бъде инвестиращ и има ETF продукти, предназначени да проследяват неговите резултати. S&P GSCI улавя глобалната инфлация на основните стоки. Ето защо е полезно да се създадат фондове, които имат ниска корелация с традиционните класове активи.
Критика на S&P GSCI индекса
S&P GSCI автоматично разгръща фючърсни договори, което може да не е оптимална инвестиционна стратегия. Фючърсните договори са засегнати от контанго и изостаналост и те могат да причинят стоковите фючърси да се изпълняват по различен начин от действителните стоки.
На теория търговците на професионални стоки също могат да използват контанго и изостаналост, за да спечелят за сметка на прости автоматични ролинг стратегии. Това може да е значителен недостатък в S&P GSCI. Тя може да бъде и по-теоретична, отколкото реална, като много ранни критики към фондовите фондови индекси.
Други стокови индекси
Други широко гледани и търгувани стокови индекси включват Credit Suisse Commodity Benchmark Index и Bloomberg Commodity Total Return Index. От съществено значение е да се разбере как се претеглят и балансират индексите на стоките. Тези разлики ще повлияят на ефективността на проследяването на продукти във времето.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.