Ограничен запас
Ограничен акции се отнася до нерегистрирани акции на собственост в корпорация, които се издават на корпоративни филиали, като ръководители и директори. Ограничените акции не са непрехвърляеми и трябва да се търгуват в съответствие със специалните разпоредби на Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Ограниченията имат за цел да възпрепятстват преждевременната продажба, която може да повлияе неблагоприятно на компанията. Обикновено той е достъпен за продажба при степенуван график за получаване на права, който продължава няколко години. Ограничените запаси също се наричат "писмени запаси" и "раздел 1244 запаси."
01:52Видове акции: разрешени, непогасени, плаващи и ограничени акции
Как работи с ограничен запас
Ограничените акции станаха по-популярни в средата на 2000-те, тъй като компаниите бяха задължени да разходват субсидии за акции. Често се използва като форма на компенсация на служителите, като в този случай обикновено става прехвърляща, т.е. жилетки, при удовлетворяване на определени условия, като продължителна заетост за определен период от време или постигане на определени основни етапи за развитие на продукта., цели за печалба на акция (EPS) или други финансови цели.
Вътрешните лица получават ограничени акции след дейност по сливане и придобиване, дейност по сключване на застраховка и партньорска собственост, за да се предотврати преждевременната продажба, която може да се отрази неблагоприятно на компанията. Изпълнителният директор може да се наложи да изгуби ограничени акции, ако напусне компанията, не изпълни корпоративните или лични цели за изпълнение или изпълни ограниченията за търговия на SEC. Правилата на SEC, които уреждат търговията с ограничени акции, са описани в правило 144 на SEC, което описва регистрацията и публичната търговия с акции с ограничен достъп, както и ограниченията за периоди и обем на държане.
Изпълнителният директор, който напуска компанията, не изпълнява целите за изпълнение или изпълнява ограниченията за търговия с SEC, може да се наложи да изгуби ограничения си запас.
Тези акции могат да бъдат ограничени от разпоредба за двойно задействане. Това означава, че акциите на служителя стават неограничени, ако дружеството е придобито от друг и служителят е уволнен в последващото преструктуриране.
Ключови заведения
- Ограничените акции са форма на изпълнителна компенсация, предлагана от корпорациите.
- Те се срещат най-често в утвърдени компании, които искат да мотивират служителите, като им дават дялов дял.
- Ограничените акции представляват действителната собственост върху акциите, но идват с условия относно сроковете на продажбата им.
- Ограниченията имат за цел да възпират преждевременната продажба, която може да повлияе неблагоприятно на компанията, както и да мотивират мениджърите да приведат своите интереси с бъдещето на компанията.
Ограничени акции срещу ограничени акции
Две вариации на ограничени запаси са ограничени запаси (RSUs) и ограничени акции. Единицата с ограничена акция е обещание, дадено на служител от работодател да предостави определен брой акции от акциите на дружеството на служителя в предварително определен бъдещ момент. Тъй като RSU всъщност не са акции, а само право на обещаните акции, те не носят право на глас. За получаване на запасите трябва да се използва RSU. RSU, който е преобразуван в акции, носи стандартните права на глас за класа издадени акции.
Ограничената награда за акции е подобна на RSU по много начини, с изключение на факта, че наградата също идва с право на глас. Това е така, защото служителят притежава запаса веднага след като бъде присъден. Обикновено RSU представлява акции, но в някои случаи служител може да избере да получи паричната стойност на RSU вместо награда. Това не е така за ограничените награди, които не могат да бъдат възстановени за пари.
Данъчно облагане на ограничен запас
Данъчното облагане на ограничените запаси е сложно и се регулира от раздел 1244 от Кодекса за вътрешните приходи (IRC). Ограничените акционери плащат данък върху печалбата или загубата на капитал, представена от разликата между цената на акцията към датата на придобиване и датата на нейната продажба. В допълнение, ограниченият запас е облагаем като обикновен доход през годината, която носи. Това е обратно на опциите за акции, които се облагат с данъци, когато служителят упражнява своята опция, а не когато е предоставен.
Сумата за акции с ограничен достъп, които трябва да бъдат декларирани като доход, е справедливата пазарна стойност на акцията към датата на придобиване, минус първоначалната цена на упражняване. Ограниченият притежател на акции обаче може да избере раздел 83 (б), който му позволява да използва цената на датата на отпускане, а не на датата на придобиване, за целите на изчисляване на обикновен данък върху дохода. В този случай данъчната сметка трябва да бъде платена по-рано, но тя може да бъде значително по-ниска, ако запасът оценява между датата на отпускане и датата на получаване. Рискът от провеждане на тези избори е, че ако акционерът с ограничена акция напусне компанията преди попълване на акциите, акциите се конфискуват и вече платени данъци не подлежат на възстановяване.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.