Rehypothecation

Какво е Rehypothecation?

Рехитекацията е практика от банките и брокерите да използват за свои цели активи, които са били осчетоводени като обезпечение от техните клиенти. Клиентите, които разрешават реипотекация на обезпечението си, могат да бъдат компенсирани или чрез по-ниска цена на заем или отстъпка от такси. В типичен пример за рехипотекация, ценните книжа, които са осчетоводени с основен брокер като обезпечение от хедж фонд, се използват от брокерската компания за подкрепа на собствените си сделки и сделки.

01:25

Rehypothecation

Разбиране на Rehypothecation

Рехипотекацията беше обичайна практика до 2007 г., но хедж фондовете станаха много по-предпазливи за това след срива на Lehman Brothers и последвалата кредитна криза през 2008-09. В Съединените щати рехипотекирането на обезпечение от брокери-брокери е ограничено до 140% от сумата на заема за клиент, съгласно правило 15в3-3 от SEC.

Рехитекацията се случва, когато кредиторът използва актив, предоставен като обезпечение по дълг от кредитополучател и прилага стойността си за покриване на собствените си задължения. За да направи това, заемодателят може да има достъп до различни активи, обещани като обезпечение, включително материални активи и различни ценни книжа.

Елементи на рехитекация и хипотекация

Рехипотекирането се случва, ако клиент остави няколко депозиращи ценни книжа с брокер като депозит, най-често в маржин сметка и след това брокерът използва ценните книжа като залог за маржа на собствената си маржин сметка или като обезпечение за заем.

Хипотека възниква, когато кредитополучателят обещае правото на актив като форма на обезпечение в замяна на средства. Един често срещан пример се среща на първичния пазар на жилища, където кредитополучателят използва жилището, което купува, като обезпечение за ипотечен кредит.

Въпреки че кредитополучателят отстоява ниво на собственост върху имота, заемодателят може да изземе актива, ако плащанията не се извършват според нуждите. Подобни ситуации възникват и при други обезпечени заеми, като например заем за превозни средства, както и с настройката на маржин сметки за подпомагане на други търговски действия.

С рехипотекирането въпросният актив е обещан на институция извън първоначалното намерение на кредитополучателя.

Например, ако част от недвижими имоти функционира като обезпечение върху ипотечен заем и заемодателят заложи актива на друга финансова институция в замяна на заем, ако ипотечният кредитор се провали, втората финансова институция може да предяви иск върху недвижимия имот,

Ключови заведения

• Рехипотекацията се случва, когато кредиторът използва правата си на обезпечението, за да участва в собствените си транзакции, често с надеждата за финансова печалба.
• Хипотека възниква, когато кредитополучателят обещае правото на актив като форма на обезпечение в замяна на средства.
• Рехипотекацията беше обичайна практика до 2007 г., но хедж фондовете станаха много по-предпазливи за това след срива на Lehman Brothers и последвалата кредитна криза през 2008-09.

Свързани условия

Как работи Hypothecation Hypothecation възниква, когато актив е заложен като обезпечение за обезпечаване на заем, без да се отказва право на собственост, притежание или собственост. повече Определение и пример за подстригване Орязването на косата е процентната разлика между стойността на един актив спрямо това колко кредитор ще признае тази стойност като обезпечение. Тъй като активите имат различни рискови профили, прическата ще бъде по-голяма за по-рисковите активи. повече Определение на отстъпката за заем на отстъпки Отстъпка за заем на акции е сума пари, изплатени от борсов кредитор на кредитополучател, който е използвал парични средства като обезпечение за заема. Издава се, ако кредиторът реализира печалба от реинвестиране на парите на кредитополучателя. повече Сътрудничество Събезпечаването се случва, когато кредитополучателят заложи актив, като прибягва до кредитора, в случай че кредитополучателят е по подразбиране по първоначалния заем. повече Какво е Repo 105? Repo 105 беше вид вратичка при отчитането на репо сделки, които вече несъществуващите Lehman Brothers използваха, за да скрият истинските суми на лоста. повече Lehman Brothers Lehman Brothers беше световна фирма за финансови услуги, чийто фалит през 2008 г. до голяма степен бе причинен от и ускорена криза с ипотечните кредити. повече партньорски връзки