Основен » алгоритмична търговия » Определение за суап на лихвения процент

Определение за суап на лихвения процент

алгоритмична търговия : Определение за суап на лихвения процент
Какво представлява суап лихвен процент?

Лихвен суап е форуърден договор, при който един поток от бъдещи лихвени плащания се заменя с друг въз основа на определена главна сума. Лихвените суапове обикновено включват обмен на фиксиран лихвен процент за плаващ лихвен процент или обратно, за да се намали или увеличи излагането на колебания в лихвените проценти или да се получи пределно по-нисък лихвен процент, отколкото би бил възможен без суап.

Суапът може да включва и обмяна на един вид плаваща лихва за друг, който се нарича базов суап.

01:37

Размяна на лихви

Ключови заведения

  • Лихвените суапове са форуърдни договори, при които един поток от бъдещи лихвени плащания се заменя с друг въз основа на определена главна сума
  • Лихвените суапове могат да бъдат фиксирани или с плаващ лихвен процент, за да се намали или увеличи излагането на колебания в лихвените проценти

Обяснени суапове за лихвени проценти

Лихвените суапове са обмяната на един набор от парични потоци за друг. Тъй като те търгуват на гише (OTC), договорите са между две или повече страни според желаните от тях спецификации и могат да бъдат персонализирани по много различни начини. Суаповете често се използват, ако една компания може да вземе пари назаем лесно при един вид лихва, но предпочита друг тип.

Има три различни типа лихвени суапове: фиксирани до плаващи, плаващи към фиксирани и плаващи към плаващ.

Фиксиран към плаващ

Например, помислете за компания на име TSI, която може да емитира облигация при много атрактивен фиксиран лихвен процент за своите инвеститори. Ръководството на компанията смята, че може да получи по-добър паричен поток от плаваща лихва. В този случай ТСОС може да влезе в суап с банката на контрагента, в която компанията получава фиксиран лихвен процент и плаща плаваща лихва. Суапът е структуриран така, че да съответства на падежа и паричния поток на облигациите с фиксирана лихва, а двата потока на плащане с фиксирана лихва са нетирани. TSI и банката избират предпочитания индекс с плаваща лихва, който обикновено е LIBOR за падеж на един, три или шест месеца. След това TSI получава LIBOR плюс или минус спред, който отразява както условията на лихвения процент на пазара, така и неговия кредитен рейтинг.

Плаващ към фиксиран

Фирма, която няма достъп до заем с фиксирана лихва, може да вземе заеми с плаваща лихва и да сключи суап за постигане на фиксирана лихва. Тенорът, датите за нулиране и изплащане на заема с плаваща лихва се отразяват на суапа и се нетират. Краят на фиксираната лихва на суапа става лихвената ставка на компанията.

Поплавък на плувка

Дружествата понякога сключват суап, за да променят типа или тенора на индекса с плаваща лихва, който плащат; това е известно като основен суап. Компанията може да заменя от тримесечен LIBOR на шестмесечен LIBOR, например, защото процентът е по-привлекателен или съответства на други потоци на плащания. Фирмата може също да премине към различен индекс, като например федералния лихвен процент, търговската хартия или лихвения процент на Министерството на финансите.

Пример за реалния свят на суап за лихвен процент

Да предположим, че PepsiCo трябва да събере 75 милиона долара, за да придобие конкурент. В САЩ може да са в състояние да заемат парите с 3, 5% лихва, но извън САЩ те могат да заемат само 3, 2%. Уловката е, че те ще трябва да емитират облигацията в чуждестранна валута, която подлежи на колебания въз основа на лихвените проценти на родината.

PepsiCo може да влезе в лихвен суап за срока на облигацията. Съгласно условията на споразумението PepsiCo ще изплаща на контрагента лихва от 3, 2% през живота на облигацията. Тогава компанията ще замени 75 милиона долара за договорения валутен курс, когато облигацията падежира и избягва всякакво излагане на колебания на обменния курс.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Вътре в променливия лихвен процент Променливата лихва е лихвен процент по заем или ценна книга, който се колебае с течение на времето, тъй като се основава на базисния основен лихвен процент или индекс. повече Определение за разменна амортизация Амортизиращ суап е лихвен суап, при който условната сума на главницата се намалява при базисните фиксирани и плаващи лихви. повече Как работи суап на базисен лихвен процент Суап за базисен лихвен процент е вид суап, при който две страни разменят променливи лихвени проценти въз основа на различни парични пазари. повече Определение за суап за обаждаемост Обажда се суап е договор за обмен, фиксиран за парични потоци с променлив курс, но платецът с фиксиран курс има право да прекрати преди изтичане. повече Определение за суавантен квант Кванто суап е дериват между валута, при който основните активи са в различни валути с плащане в същата валута. повече Суап на Асоциацията на облигационните пазари (BMA) Смяната на пазара на облигационни облигации (BMA) е вид споразумение за суап, при което две страни се съгласяват да обменят лихви по дългови задължения, при които плаващия лихвен процент се базира на SIFMA суап индекса. повече партньорски връзки
Препоръчано
Оставете Коментар