Определение на оперативния марж
Какво представлява оперативният марж?Оперативният марж измерва колко печалба прави една компания от долар от продажби, след като плаща за променливи производствени разходи, като заплати и суровини, но преди да плаща лихва или данък. Изчислява се чрез разделяне на оперативната печалба на компанията на нейните нетни продажби.
Формулата за оперативен марж е
Оперативен марж = Оперативен доход \ Приходи \ започне {подравнен} \ текст {Оперативен марж} = \ frac {\ текст {Оперативна печалба}} {\ текст {Приходи}} \ край {подравнен} Оперативен марж = ПриходиОперативна печалба
Как да изчислим оперативния марж
При изчисляване на оперативен марж оперативната печалба е едно и също нещо като EBIT или печалбата преди лихви и данъци. EBIT или оперативните приходи са приходи, намалени с цената на продадените стоки и редовните продажни, общи и административни разходи за управление на бизнеса, без лихви и данъци.
01:26Изчисляване на оперативен марж
Какво ви казва оперативният марж?
Оперативният марж на компанията, известен още като възвръщаемост на продажбите, е добър показател за това колко добре се управлява и колко е рискован. Той показва съотношението на приходите, които са на разположение за покриване на неоперативни разходи, като плащането на лихви, поради което инвеститорите и заемодателите му обръщат голямо внимание. Силно променливите оперативни маржове са основен индикатор за бизнес риск. По същия начин разглеждането на миналите оперативни маржове на една компания е добър начин да се прецени дали вероятно голямото подобрение на приходите ще продължи.
Как да изчислим оперативния марж
За да изчислите оперативния марж на компанията, разделете оперативния й доход на нетните приходи от продажби:
Оперативен марж на печалба = OI / SR другаде: OI = Оперативен доходSR = Приходи от продажби \ започват {подравнени} & \ текст {Оперативен марж на печалбата} = \ текст {OI / SR} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {OI = Оперативен доход} \\ & \ текст {SR = Приходи от продажби} \\ \ край {подравнен} Оперативна печалба = OI / SR другаде: OI = Оперативен доходSR = Приходи от продажби
Оперативният доход често се нарича печалба преди лихви и данъци (EBIT). Оперативен доход или EBIT е доходът, оставен в отчета за доходите, след като всички оперативни разходи и режийни разходи, като разходи за продажба, административни разходи и разходи за продадени стоки (COGS), се изваждат:
EBIT = Брутен доход - (OE + DA), където: OE = Оперативни разходиDA = Амортизация и амортизация \ започва {изравнено} & \ текст {EBIT} = \ текст {Брутен доход} - \ наляво (\ текст {OE + DA} \ право) \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {OE = Оперативни разходи} \\ & \ текст {DA = Амортизация и амортизация} \\ \ край {подравнен} EBIT = Брутен доход - (OE + DA) където: OE = Оперативни разходиDA = Амортизация
Ограничения на оперативния марж
Оперативният марж трябва да се използва само за сравняване на компании, които работят в една и съща индустрия и в идеалния случай имат сходни бизнес модели и годишни продажби. Компаниите в различни отрасли с бурно различни бизнес модели имат много различни оперативни маржове, така че сравняването им би било безсмислено.
За да улеснят сравняването на рентабилността между компаниите и индустриите, много анализатори използват коефициент на рентабилност, който елиминира ефектите от финансовата, счетоводната и данъчната политика: печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA). Например, като добавим обратно обезценяване, оперативните маржове на големите производствени фирми и тежките индустриални компании са по-сравними.
EBITDA понякога се използва като прокси за оперативен паричен поток, тъй като изключва непаричните разходи, като например амортизацията. EBITDA обаче не равнява паричния поток. Това е така, защото той не коригира всяко увеличение на оборотния капитал или не отчита капиталовите разходи, необходими за подпомагане на производството и поддържане на базата на активи на компанията - както прави оперативният паричен поток.
Друга употреба за оперативен марж
Оперативният марж понякога се използва от мениджърите, за да видят кои фирмени проекти добавят най-много в долния ред. Как обаче да разпределите режийните разходи може да бъде усложняващ фактор.
За свързана информация прочетете повече за анализа на оперативните маржове.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.