Пренебрегван ефект на фирмата

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на пренебрегван фирмен ефект

Пренебрегваният фирмен ефект е теория, която обяснява тенденцията някои по-малко известни компании да превъзхождат по-добре известни компании. Пренебрегваният ефект на фирмата предполага, че акциите на по-малко известни компании са в състояние да генерират по-висока доходност, тъй като е по-малко вероятно да бъдат анализирани и разгледани от пазарни анализатори. По-малките фирми също могат да проявят по-добри резултати, поради по-високия риск / по-голям потенциал за възнаграждение на малки, по-малко известни акции, с по-висок относителен растеж.

BREAKING DOWN Пренебрегнат ефект на фирмата

По-малките фирми не са обект на същите проверки и анализи като по-големите компании като сините чипове, обикновено големи, утвърдени и финансово стабилни компании, които оперират от много години. Анализаторите разполагат с огромно количество информация, на която да формират мнения и да дават препоръки. Информацията за по-малките фирми понякога може да бъде ограничена до тези заявления, които се изискват от закона. Като такива, тези фирми са „пренебрегвани“ от анализаторите, тъй като има малко информация, която може да бъде разгледана или оценена.

Дебатът за пренебрегван фирмен ефект

В проучване от 1983 г. за резултатите от 510 фирми за едно десетилетие (1971-80 г.) трима преподаватели от университета Корнел установяват, че акциите на компании, които са пренебрегвани от институциите, превъзхождат дяловете на фирми, които са широко държани от институциите. Превъзходните резултати продължават да надхвърлят всеки „малък фирмен ефект“; т.е. и малките и средните пренебрегвани фирми превъзхождат. Проучването установи, че инвестирането в тези фирми може да доведе до потенциално възнаграждение за инвестиционни стратегии за физически лица и институции. В друго проучване фирмите в индекса на Standard & Poor's 500, които бяха пренебрегвани от анализаторите по сигурността, превъзхождаха силно следваните акции от 1970-1979 г. През тази деветгодишна продължителност най-пренебрегваните ценни книжа в S&P 500 се връщаха средно 16, 4% всяка година (включително дивиденти), в сравнение със средната годишна възвръщаемост от 9, 4% за силно следваната група.

Въпреки това, в проучване от 1997 г. за резултатите от 7, 117 публично търгувани компании от януари 1982 г. до декември 1995 г., Крейг Г. Биърд и Ричард У. Сиас не намериха подкрепа за пренебрегвания фирмен ефект, след като контролираха връзката между пренебрегването и капитализацията. Авторите предположиха, че пренебрегваният фирмен ефект може да изчезне с течение на времето, тъй като инвеститорите са го експлоатирали, институционалните инвеститори може да са увеличили инвестициите си в по-малка капитализация (и обикновено по-пренебрегвани) акции през годините и проучванията, които откриват пренебрегван акционен ефект в 1970-те може да са специфични за извадката.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Четене в ефекта на малката фирма Малкият ефект на фирмата е теория, според която по-малките фирми или тези с малка пазарна капитализация превъзхождат по-големите компании. повече Определение на модела на Fama и френски три фактора Моделът Fama и френски трифактор разшири CAPM, за да включи риск размер и риск за стойност, за да обясни разликите в диверсифицираната доходност на портфейла. повече Ефект от уикенда Ефектът от уикенда е феномен на финансовите пазари, при които възвръщаемостта на акциите в понеделник често е значително по-ниска от тази от предходния петък. Той също така се нарича ефект на понеделник. повече Ефект за януари Ефектът от януари е тенденцията за повишаване на цените на акциите през първия месец на годината след продажбата в края на годината за данъчни цели. повече Разбиране на висок минимум нисък (HML) Високият минус нисък (HML), наричан също премия за стойността, е един от трите фактора, използвани във фама-френския трифакторен модел. повече Всичко, което трябва да знаете за финансите Финанси е термин за въпроси, свързани с управлението, създаването и изучаването на пари, инвестиции и други финансови инструменти. повече партньорски връзки