Паричен поток: Основите

Един разумен фокус на всеки студент по технически анализ е да изучава показатели, които позволяват на инвеститора да направи по-строги точки за влизане и излизане в своята търговска програма. Тази статия ще разгледа по-отблизо паричния поток. Марк Чайкин разработи паричния поток, който използва както цена, така и обем, за да запише по-пълна картина на ценовото действие на конкретна емисия.

Какво е паричен поток?

Софтуерният доставчик TradeStation 7 описва паричния поток по следния начин:

"[Паричният поток е] индикатор, който изчислява индексирана стойност въз основа на цената и обема за броя барове, посочени във входната дължина. Изчисленията се правят за всеки бар със средна цена, по-голяма от предишната лента, и за всеки бар с средна цена, по-малка от предходната лента. Тези стойности след това се индексират, за да се изчисли и начертае паричният поток. Използването както на цената, така и на обема осигурява различна перспектива само от цената или обема. Индикаторът на паричния поток има тенденция да показва драстични колебания и може да бъде полезен при идентифициране на условия на прекупване и препродажба. "

Нека разбием това на език, който всички можем да разберем. Първото нещо е да се обясни натрупването / разпределението, което е индикаторът на импулса, който определя паричния поток. Чайкин разбра, че ако една акция затвори над средната си точка за дадена сесия, този ден акцията се натрупва. Обратно, разпределението е редът на деня, ако запасът се затвори под средната си точка.

За математика във вас изчислението за средната точка на емисия е просто най-високата търговия на деня, добавена към най-ниската търговия за деня, разделена на две. След това Chaikin използва цена и обем заедно, за да завърши изчислението. Използвайки 21-дневен период на търговия, той добавя номера на натрупване / разпределение за 21 дни и след това разделя това число на сумата от обема за същия 21-дневен период.

Диаграма, създадена с TradeStation

Използване на паричния поток

TradeStation 7 задава индикатора на паричния поток малко по-различно от някои от другите производители на софтуер на пазара, така че на вашия компютър може да видите нещо различно от това, което е показано на горната диаграма.

В диаграмата на Рос Магазини (Nasdaq: ROST) паричният поток се измерва в 14-дневен период. Дисплеят е форматиран, така че по-добре показва ситуациите на прекупване и препродажба на този брой. Нови търговци, както и ветерани, може да искат да си поиграят с периоди от време, за да получат по-добър поглед от време на време. Не може да навреди и понякога може просто да се отплати. Няма нищо лошо в това да използвате по-кратък период и да сте малко агресивни сега и отново.

В диаграмата използваме формат 80/20, за да покажем позициите на свръх покупката (80) и позициите с препродажба (20). Понякога ще видите формат 70/30.

Представен от първата засенчена зона, възникнала на или около третата седмица на октомври 2002 г., паричният поток се премести над линията 80 и по този начин стана свръхкупен: както можете да видите в частта с ценовото действие на графиката, Рос Магазин достигна 45, 50 долара преди падайки до нивото от $ 41.75 само за няколко търговски дни. Втората позиция на свръх покупка в тази графика се случва на 3 януари 2003 г. и по това време акциите се повишиха до $ 48, 00 и след това за период от шест седмици спаднаха до ниво от около $ 33. След това, при това ниво от $ 33 или повече, четенето на препродадено състояние се обозначава от друга засенчена зона.

Ако четем малко по-нататък в тази графика на Рос Магазини, периодът от позицията на препродажба от края на февруари до края на периода на тази диаграма е много интересен. Ако инвеститорът беше използвал паричния поток като единствен показател за определяне на точките за влизане и излизане и следователно купи Рос в последната точка на препродажба, той или тя в края на юли щеше да търси печалба от хартия от поне 30%. Индикаторът не се е прокарал през нивото 80 и в по-голямата си част се е колебал около средния диапазон от 40 до 60 на нашата диаграма. Можете също така да видите модел на по-високи върхове и по-високи ниски стойности през четиримесечния възходящ тренд.

Малко предпазни мерки

Важно е да вземете под внимание други индикатори, които ще подкрепят вашите точки за влизане и излизане и да отбележите, че шиповидните върхове често показват, че паричният поток е на път да достигне. Освен това пропуските в ценовото действие могат да представляват друг проблем, който трябва да сте наясно: ние определяме паричния поток, като изчисляваме средната точка на ценовото действие, но ако се появят големи пропуски, средната точка липсва и числата на паричния поток са изкривени.

Долния ред

Това е прост поглед върху това, което може да бъде по-сложен индикатор. Въпреки че паричният поток може да бъде отличен за идентифициране на свръхкуп и препродадени позиции, зависимостта му от натрупване / разпределение може да изкриви числата му, ако липсва средната точка. Не забравяйте винаги да използвате сигналите на други индикатори, за да проверите вашите входни и изходни точки.