Синдикация на заем срещу консорциум: каква е разликата?

Синдикацията на заем обикновено се случва, когато множество банки дават пари на кредитополучател едновременно и с една и съща цел. В много общ смисъл, консорциум е всяка група от лица или образувания, които решават да обединят ресурси за дадена цел. Консорциумът обикновено се ръководи от правен договор, който делегира отговорностите между своите членове. Във финансовия свят консорциумът се отнася до няколко кредитни институции, които се обединяват, за да финансират съвместно един заем.

Тези многобройни банкови договорености са много подобни на синдикацията на заеми, въпреки че между тях има структурни и оперативни различия.

Синдикация на заем

Докато синдикацията на заем включва също множество кредитори и един кредитополучател, терминът обикновено е запазен за заеми, включващи международни транзакции, различни валути и необходимо банково сътрудничество за гарантиране на плащания и намаляване на експозицията. Синдикацията на заема се ръководи от управляваща банка, която се обръща към кредитополучателя, за да уреди кредит. Управляващата банка по принцип отговаря за условията на договаряне и уреждането на синдиката. В замяна, кредитополучателят обикновено плаща на банката такса.

Синдикацията на заемите е най-често срещаният начин европейските и американските корпорации да търсят финансиране от банки и други кредитори. В Европа синдикацията на заеми се ръководи предимно от спонсори на частния капитал, докато в САЩ корпоративните кредитополучатели и спонсорите на частния капитал управляват пазара на синдикация на заеми при равни мерки.

Управляващата банка в синдикация на заем не е непременно мажоритарният или "водещата" банка. Всяка от участващите банки може да действа като водеща или да поеме отговорностите на управляващата банка в зависимост от начина на съставяне на договора за кредит.

Синдикацията на заем е подобна на консорциум, въпреки че между тях има структурни и оперативни различия.

консорциум

Подобно на синдикацията на заем, финансирането на консорциума се извършва за транзакции, които може да не се извършват с един кредитор. Няколко банки се споразумяват съвместно да контролират един кредитополучател с обща оценка, документация и последващи действия и да притежават равни дялове в транзакцията. За разлика от синдикацията на заеми, няма нито една водеща банка, която да управлява проекта за финансиране; всички банки играят еднаква роля в управлението на проекта.

Консорциумите не са създадени за обработка на международни транзакции, като синдикационен заем; Вместо това може да възникне консорциум, тъй като размерът на разглеждания проект е твърде голям или твърде рисков, за да може да се предположи всеки един кредитор. Докато синдикациите по заеми обикновено работят зад граница и могат да се справят с финансиране в различни валути, консорциумите обикновено се появяват в границите на дадена държава.

Понякога участващите банки образуват нова банка консорциум, която функционира чрез използване на активи от всяка институция и се разпуска след приключване на проекта. Като позволяват на всички членове да обединят своите активи, консорциумите позволяват на по-малките банки да се справят с по-големи проекти. \

• Синдикациите по заеми обикновено са запазени за заеми, включващи международни транзакции, различни валути и необходимо банково сътрудничество.
• Консорциумът обикновено се ръководи от правен договор, който делегира отговорностите между своите членове.
• Финансирането от консорциума се извършва за транзакции, които може да не се извършват с един кредитор.