Важен ли е обемът на търговията на акции?

Ако някога погледнете лидерите за обем за деня за търговия, почти винаги ще намерите Bank of America Corp. (BAC). В ден през октомври 2018 г. обемът на търговията за BAC възлиза на 58 868 598. General Electric Company (GE) беше още по-висока: 110 488 094. Това са големи числа, но откъде идват и какво означават?

На първата част от въпроса може да се отговори с лекота: пазарен обмен. Втората част изисква малко повече подробности. Ако сте инвеститор на дребно, прочетете нататък. Въпреки че обемът е само един инструмент от много, той добавя стойност за вашето инвестиционно решение.

Как работи

Изчисляването на обема е просто общата сума на акциите, търгувани за деня, която включва и поръчки за покупка и продажба. Можете сами да определите дневния обем на търговията - всички транзакции са публично достъпни - като изчислите общата сума на търгуваните акции. Въпреки това е много по-лесно да погледнете дневния обем на търговия на всяка акция. В крайна сметка времето е пари и би било разумно да спестите време. Ежедневният обем на търговията не трябва да се бърка с обема на долара, който е цената на акциите, увеличена с дневния му обем.

Защо има значение

Ако видите запас, който оценява високия обем, е по-вероятно да бъде устойчив ход. Ако видите запас, който оценява ниския обем, това може да е отскачаща мъртва котка. Логично е, че когато повече пари се движат на цената на акциите, това означава, че има повече търсене за този запас. Ако малка сума пари движи цената на акциите, шансовете за този ход са устойчиви са по-ниски. Също така, внимавайте за запасите с малък обем (или неликвидни), където бихте могли да попаднат в капан в схема за помпи и сметища. Дори и да се опитвате да играете на изкуствения ход, може да не успеете да намерите продавач, ако обемът е малък и ще бъдете заключени в губеща търговия.

Има едно изключение за закупуване на акции с нисък обем, което е, когато сте направили нужното си старание и заключихте, че сте намерили добра компания, която тепърва ще бъде открита. В този сценарий щеше да се измъкнеш пред кривата. Когато обемът се увеличи, ще имате потенциал за мулти-багажник, което е мечтаният сценарий на всеки инвеститор.

Друга причина да се избягвате от повечето акции с нисък обем е спредът „предлагане-търсене“. При неликвидните акции, разпространението на оферта-търсене ще бъде широко, което може да струва скъпо. Запасите с голям обем, като гореспоменатия BAC, често имат строг двупосочен разпространение на стотинка, което би трябвало да ви направи минимални, за да не навредите.

Когато разглеждате дневния обем на търговията, не гледайте само обема на търговията за този конкретен ден. Това може да е запас с малка капачка, който изскача или пуска новините. В повечето случаи това няма да е устойчиво. Вместо това погледнете тримесечния среднодневен обем на търговия, който ще ви даде много по-добра представа дали акциите предлагат ликвидност.

Ако сте на лов за акции с голям обем, тогава може да искате да започнете с Нюйоркската фондова борса (NYSE) или Nasdaq. Тези борси имат по-строги изисквания в сравнение с други борси, което е положително, тъй като не позволява риф-рафът да се играе. Имайте предвид обаче, че пазарът като цяло е от години на тънко търгуван бик. Това може да представлява повече риск от традиционния пазар на бикове.

Долния ред

Изчисляването на обема е лесно. Разбирането какво означава обем е по-важно. Въпреки че това никога не трябва да е единственият фактор при претегляне на инвестиционно или търговско решение, то винаги трябва да играе роля.

Дан Московиц не притежава никакви акции в БАК.