Инвестиционна степен

Какво е инвестиционна степен?

Инвестиционният клас е рейтинг, който означава, че общинска или корпоративна облигация представлява относително нисък риск от неизпълнение. Фирмите за рейтинг на облигации като Standard & Poor's и Moody използват различни наименования, състоящи се от главни и малки букви „A“ и „B“, за да идентифицират рейтинга на кредитно качество на облигациите.

"AAA" и "AA" (високо кредитно качество) и "A" и "BBB" (средно кредитно качество) се считат за инвестиционен клас. Кредитните рейтинги за облигации под тези обозначения ("BB", "B", "CCC" и т.н.) се считат за ниско кредитно качество и обикновено се наричат ​​"боклучни облигации".

01:23

Инвестиционна степен

Разбиране на инвестиционната степен

Кредитните рейтинги са изключително важни, защото предават риска, свързан с купуването на определена облигация. Кредитният рейтинг на инвестиционния клас показва нисък риск от кредитно неизпълнение, което го прави привлекателен инвестиционен инструмент - особено за консервативните инвеститори.

Инвеститорите трябва да отбележат, че държавните облигации, известни още като каси, не са обект на кредитни оценки, но въпреки това тези ценни книжа се считат за най-високото кредитно качество.

В случай на общински и корпоративни облигационни фондове, литературата на дружеството на фонда, като проспекта му за фонда и независимите отчети за инвестиционни изследвания, ще отчита „средно кредитно качество“ за портфейла на фонда като цяло.

[Важно: Много институционални инвеститори са въвели строга политика за ограничаване на своите облигационни инвестиции единствено до емисионни оценки.]

Детайли за кредитен рейтинг на инвестицията

Кредитните рейтинги на емитент на инвестиционен клас са тези, оценени над BBB- или Baa. Точните рейтинги зависят от агенцията за кредитен рейтинг. Кредитните рейтинги за инвестиционен клас за Standard & Poor's включват:

• AAA
• АА +
• АА
• AA-

Компаниите с кредитен рейтинг от тази категория се гордеят с висок капацитет за изплащане на заемите си; въпреки това, тези, които са получили рейтинг AAA, стоят на върха на купчината и се счита, че имат най-голям капацитет от всички, за да изплащат заеми.

Следващата категория надолу включва следните оценки:

• A +
• А
• A-

Компаниите с тези оценки се считат за стабилни предприятия със здрав капацитет за погасяване на финансовите си ангажименти. Такива компании обаче могат да се сблъскат с предизвикателства по време на влошаващите се икономически условия.

Най-долното ниво на кредитни рейтинги за инвестиционен клас, предоставени от Standard and Poor's, включват:

• BBB +
• BBB
• BB-

Компаниите с тези рейтинги се считат за "спекулативна оценка" и са дори по-уязвими от променящите се икономически условия от предишната група. Независимо от това, тези компании до голяма степен демонстрират способността да изпълняват задълженията си по изплащане на дълга.

Според Moody's, облигационните облигации включват следните кредитни рейтинги:

• Aaa
• Aa1
• Аа2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Най-високо оценените облигации на Aaa притежават най-малък кредитен риск от потенциална невъзможност на компанията да изплаща заеми. За разлика от тях, среднорейтинговите компании, оценявани по Baa, все още могат да имат спекулативни елементи, представящи висок кредитен риск - особено онези компании, които плащат дълг с очаквани бъдещи парични потоци, които не успяха да се реализират според прогнозите.

Ключови заведения

• Инвестиционният рейтинг сигнализира, че корпоративната или общинска облигация има относително нисък риск от неизпълнение.
• Различните агенции за рейтинг на облигации имат различни символи за оценка, за да означават облигации с инвестиционен клас.
• Standard and Poor's присъжда рейтинг "AAA" на компании, които смята, че най-малко вероятно е неизпълнен.
• Moody's присъжда рейтинг "Aaa" на компании, които счита за най-малко вероятно да провалите.

Специални съображения: Понижаване на кредита

Инвеститорите трябва да са наясно, че агенцията понижава облигациите на компанията от „BBB“ до „BB“ прекласифицира дълга си от инвестиционен клас до „боклучен“ статус. Въпреки че това е просто спад в една стъпка на кредитния рейтинг, последствията могат да бъдат тежки.

Спадът към телеграфите за боклуци, че една компания може да се бори да изплати дълговете си. Пониженият статус може да затрудни още повече източниците на финансиране за компаниите, причинявайки спирала надолу, тъй като разходите за увеличаване на капитала.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на качеството на кредита Качественото качество е един от основните критерии за оценка на инвестиционното качество на облигационен или облигационен взаимен фонд. повече Ba2 / BB Ba2 / BB са рейтинги съответно на Moody's Investor Service и S&P Global Ratings за кредитна емисия или емитент на кредит под инвестиционен клас. повече Angel Bond Angel Bond е облигация с инвестиционна оценка, която отразява високия кредитен рейтинг на емитиращата компания. Ангелските връзки са противоположност на падналите ангели. повече Ba3 / BB- Ba3 / BB- е процентът на облигация, даден на дългови инструменти, които обикновено се считат за неинвестиционен клас и спекулативен характер, осигуряващ мярка за рисковете на ценната книга и вероятността емитентът да не се задълбочи по дълг. повече Какво е кредитен риск? Кредитният риск е възможността за загуба поради неизпълнение на кредит от кредитополучателя или неизпълнение на договорни задължения. по-голямо обезпечено облигационно задължение (CBO) Обезпеченото облигационно задължение (CBO) е облигационна облигация, подкрепена от пул от боклучни облигации. повече партньорски връзки