Инвестирайте в общински облигации по време на увеличения на лихвите
Колкото повече повишават ставите на Федералния резерв, толкова по-добри новини за инвеститорите в общински облигации.
Общинските облигации, които дълго време се рекламираха като една от най-сигурните и най-ефективни данъчни инвестиции, бяха силно засегнати след финансовата криза през 2008 г. Те се считаха за нискодоходна инвестиция в продължение на много години.
Как лихвените проценти влияят върху цените на облигациите
Една от най-важните концепции, която трябва да се разбере при инвестиране в облигации от всякакъв тип, е ефектът от промяната на лихвата върху цените на облигациите. Тъй като облигациите се емитират с лихвени проценти, наречени купонни ставки, базирани на текущия процент на федералните фондове, промените в лихвените проценти, инициирани от Федералния резерв, могат да доведат до увеличаване или намаляване на стойностите на съществуващите облигации.
Например, ако текущата облигация е емитирана с купонен процент от 4%, стойността на облигацията автоматично намалява, ако лихвите се повишат и се издаде нова облигация с идентични условия с 6% купон. Това намаление на пазарната стойност се случва за компенсиране на инвеститорите за закупуване на облигация с по-ниски лихвени плащания в сравнение с новоиздадените облигации. Обратно, ако лихвените проценти спадат и нови облигации се издават с 2% лихви, пазарната стойност на първоначалната облигация се увеличава.
Обикновено дългосрочните облигации носят по-високи купонни ставки от краткосрочните облигации, тъй като рискът от неизпълнение и лихвен процент, присъщ на всички инвестиции в облигации, нараства с времето. Това просто означава, че колкото по-дълго държите облигация, толкова по-голям риск има промяна в лихвения процент, който прави облигацията ви по-малко ценна или емитентът не изпълнява задълженията си, оставяйки облигацията неплатена. Ако обаче инвестирате във високо оценени общински облигации и не се нуждаете от достъп до инвестиционните си фондове в продължение на няколко години, дългосрочните облигации могат да бъдат много доходоносна инвестиция, когато бъдат закупени в точното време.
Пет обезщетения за общински облигации по време на увеличения на лихвите
- По-високи купонни курсове : Най-очевидната полза от инвестирането в общински облигации след увеличението на курса е купонните ставки по новоиздадените облигации са значително по-високи от текущите облигации. Новите облигации, емитирани след повишаване на лихвените проценти, генерират повече приходи от лихви всеки месец спрямо преди издадените ценни книжа, което ги прави доходоносни инвестиции за тези, които искат да допълнят годишния си доход. Както винаги, дългосрочните облигации все още носят по-високи проценти от краткосрочните ценни книжа поради повишената инфлация и кредитен риск. Въпреки това, дългосрочните общински облигации, особено облигациите с общо задължение, могат да бъдат изключително безопасни, ако са емитирани от високо оценена община.
- По-голямо разнообразие от облигации : Друго предимство от закупуването на общински облигации след повишаването на лихвите на Фед е броят на облигациите на пазара вероятно да се увеличи. Когато лихвените проценти са ниски, цената на заемане на пари от банки, чрез заеми и кредитни линии, често е по-евтина от цената на издаване на облигации. Въпреки това, след като лихвените проценти се повишат и цената на заемите се увеличи, облигациите стават по-привлекателната възможност за финансиране. Когато община издава облигации, единствената й отговорност е да изплаща инвеститорите според условията на облигациите. И обратното, към парите, взети от банките, могат да бъдат прикрепени множество струни.
- Потенциал за поскъпване, ако лихвените проценти спаднат: В допълнение към техните здравословни лихвени проценти, облигациите, емитирани след покачване на курс, вероятно ще увеличат стойността си надолу. Ако Фед бързо повиши лихвените проценти, следващата съществена промяна на лихвения процент вероятно ще бъде намаление, тъй като лихвените проценти се променят на цикли. Ако лихвените проценти спадат няколко години в бъдеще, стойността на облигациите, емитирани, когато лихвите са били на своя пик, е по-висока, което дава възможност на инвеститорите да продават облигациите си на открития пазар с цел подредена печалба, а не да чакат падежът им.
- По-ниски цени на съществуващите облигации: Въпреки че общинските облигации, емитирани след повишаване на лихвения процент, носят по-високи лихви от сегашните облигации, това означава, че по-старите облигации стават изключително достъпни. Като се има предвид, че до 2018 г. лихвените проценти от няколко години са на исторически ниски нива, съществуващите облигации вероятно ще бъдат закупени на цени на изгодни цени, за да компенсират инвеститорите за алтернативните разходи за инвестиране в облигации с по-ниска доходност. Това би могло да предостави възможност на инвеститорите да закупят евтини общински облигации с висока цена.
- По-големи данъчни спестявания: Основната полза от инвестирането в общински облигации по всяко време е, че печелят лихва, която не подлежи на федерални данъци. Освен това, ако закупите облигации, емитирани в държавата или града на пребиваване, вашите приходи също могат да бъдат освободени от държавни или местни данъци. Ако закупите общински облигации след повишаване на лихвите, сумата, която спестявате от данъци върху дохода, е още по-голяма. Дори дългосрочните печалби, спечелени от инвестиции, държани по-дълги от една година, подлежат на процент на печалба до 20%. Обикновените ставки на данъка върху доходите достигат до 39, 6%, така че печеленето на доходи от инвестиции, които не подлежат на федерални данъци, може да означава значително стимулиране на декларациите след облагане с данъци.