Застрахователен дериват
Какво е застрахователно производно?Застрахователното производно е финансов инструмент, който извлича стойността си от базисния застрахователен индекс или от характеристиките на събитие, свързано със застраховането. Застрахователните деривати са полезни за застрахователните компании, които искат да хеджират излагането си на катастрофални загуби поради изключителни събития, като земетресения или урагани.
Разбиране на застрахователния дериват
За разлика от финансовите деривати, които обикновено използват търгуеми ценни книжа като основни активи, застрахователните деривати базират своята стойност на предварително определена статистическа информация, свързана със застраховането. Например застрахователното производно може да предложи изплащане в брой на своя собственик, ако конкретен индекс на загубите от ураган достигне целевото ниво. Това би предпазило застрахователната компания от катастрофални загуби, ако изключителен ураган причини непредвидени количества щети. Друг пример за застрахователно производно биха били производителите на портокали във Флорида, които разчитат на деривати, за да хеджират излагането си на лошо време, което може да унищожи реколтата през целия сезон. Оранжевите производители купуват производни, които им позволяват да се възползват, ако времето вреди или унищожава реколтата им. Ако времето е добро, а резултатът е реколта на броня, тогава производителят е само на разходите за закупуване на производната.
Макар и по подобие на застраховане, застрахователните деривати, базирани на времето, са коренно различни от традиционните застраховки. Обикновено и двете са средства за прехвърляне на риск в замяна на премийни плащания. Въпреки това, застрахованите деривати, базирани на времето, предвиждат събития с висока вероятност, нискорискови (т.е. колебания на времето) и покриват концентрирани или единични рискове. За разлика от тях, традиционната застраховка обикновено предвижда събития с ниска вероятност, с висок риск и е по-изчерпателна по отношение на покритието. Нещо повече, деривативните премии и изплащанията се определят от пазарната стойност на основния актив, а не от вероятността от възникване на загуба (какъвто е случаят със застраховката).
Застрахователни деривати срещу традиционното застраховане
Едно предимство на използването на деривати вместо застраховка е, че хеджирането е по-защитено от пространствено свързани корелации като неблагоприятни метеорологични модели. Ако, например, топлинна вълна, движеща се през западните Съединени щати, спира производството на електроенергия във вятърни електроцентрали в тези щати, собствениците на проекти може да имат малко прибягване до географското разнообразие на своето портфолио. Дериватите предоставят на собствениците на проекти достъп до споделянето на риска на финансовите пазари и този вид диверсификация може да бъде по-добра от тази на географското разпределение.
Друг добър момент относно застрахователните деривати е, че процесът на сетълмент обикновено е по-бърз и не толкова тежък, колкото при традиционните застраховки. Дериватите изплащат моментално, задействани от движенията на индекса, което не изисква интерпретация. Събитие или се случва, или не. Застрахователните претенции, от друга страна, не са толкова черно-бели и могат да доведат до значително време и разходи за обработка.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.