Метод за обезщетяване
Методът за обезщетение изчислява плащанията за прекратяване, когато суапът приключи рано и титулярът е приел предложение за предплащане.
Ключови заведения
- Методът за обезщетение изисква контрагента по вина да компенсира отговорния контрагент за всички загуби и щети, причинени от предсрочното прекратяване.
- Методът за обезщетение изчислява плащанията за прекратяване, когато суапът приключи рано и титулярът е приел предложение за предплащане.
- Методът на стойността на споразумението, който се основава на условията и лихвите, налични за заместващ суап, се счита за по-ефективен от метода на обезщетение за изчисляване на плащания за прекратяване.
Разбиране на метода за обезщетяване
Терминът обезщетение означава защита срещу отговорност. Клаузите за обезщетение са често срещани в повечето споразумения и са подобни на отказ от отговорност, но те са по-конкретни в тяхната формулировка. Методът за обезщетение изисква контрагента по вина да компенсира отговорния контрагент за всички загуби и щети, причинени от предсрочното прекратяване.
Този метод е често срещан, когато замяната е била разработена за първи път, но е счетена за неефективна, тъй като всъщност не е определила количествено или описала как да се определи количествено тези загуби и щети от преждевременно прекратена размяна. Днес „методът на стойността на споразумението“, който се основава на условията и лихвите, налични за заместващ суап, е най-широко използваният метод за изчисляване на плащанията за прекратяване. Друга, по-рядко срещана алтернатива е методът на формулата.
Суап е споразумение между два контрагента за обмен на парични потоци (например фиксирани за плаващи), заедно с основните валути или други ценни книжа, като например стоки, приключващо на предварително определена дата в бъдеще. Договорът за суап може да бъде прекратен предсрочно, ако някой от контрагентите претърпи кредитно събитие или неизпълнение, като фалит или неизплащане, или събитие за прекратяване, като незаконност, данъчно събитие, данъчно събитие при сливане или друга непредвидена ситуация. Обхватът на това, което се счита за събитие за предсрочно прекратяване и как ще бъде подредено, ще бъде изрично посочен в клаузата за прекратяване на суапа.
Първоначално методът за обезщетение е бил използван за целите на контрагента, който е претърпял загуба в резултат на другия контрагент да прекрати споразумението за суап рано. При този метод виновната (прекратяващата) страна трябва да извърши (обезщети) цялата загуба, преживяна от другата страна поради предсрочното прекратяване.
Въпреки това, тъй като не е ясно точно колко пари ще изгуби контрагентът, както изрично, така и по отношение на алтернативни разходи, беше въведен методът на формулата, който ще установи ясна методология за получаване на сумата на обезщетението, а не да бъде ad hoc таблица.
И все пак самият метод на формула е заменен от по-често използвания метод на стойност на споразумението, който замества нестандартната формула за изчисляване на загуба с обикновен показател, който е цената на влизането в заместващ суап. Заместният суап включва ново споразумение за суап, което увреденият контрагент би трябвало да сключи, за да възстанови първоначалната позиция за суап.
Тъй като обаче суап цените се променят с течение на времето и тъй като лихвените проценти и други фактори се колебаят, договорът за заместване може да има различни условия и пазарна цена от първоначалния суап. Тази разлика в цената, за да се сключи новото споразумение с друг контрагент, е стойността на споразумението и следва да обезщети увредената страна.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.