Как се инвестира доверителният фонд за социално осигуряване?

Фондът за социално осигуряване е сметка, управлявана от Министерството на финансите на Съединените щати, която взема данъци за заплати за социална сигурност от работници и техните работодатели и изплаща обезщетения на получателите на социално осигуряване.

Ключови заведения

• Фондът за социално осигуряване получава данъци върху заплатите, изплаща обезщетения и инвестира всякакъв излишък в специални държавни ценни книжа.
• Тези ценни книжа печелят лихва и са подкрепени от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ.
• Очаква се доверителният фонд да спре да излишък през 2020 г., като по това време вероятно ще трябва постепенно да събира резервите си за изплащане на обезщетения.
• Докладът на социалните осигуровки за 2019 г. показва, че средствата за пенсиониране / наследници и увреждания ще изтекат през 2035 г., една година след миналогодишната оценка.

Как работи Фондът за социално осигуряване

Доверителният фонд за социално осигуряване всъщност се състои от два отделни фонда: Доверителния фонд за застраховка за стари хора и преживели лица (OASI) и Доверителния фонд за осигуряване за инвалидност (DI). Доверителният фонд на OASI се използва за изплащане на обезщетения за пенсионирани работници и техните семейства, както и за семействата на починали работници. Доверителният фонд на DI покрива обезщетения за работници с увреждания и техните семейства. В противен случай двата фонда работят по подобен начин.

Когато работниците и работодателите плащат повече пари в системата за социално осигуряване, отколкото е необходимо за изплащане на обезщетения, тези "излишни" вноски се инвестират в специални държавни ценни книжа на САЩ. Това позволява на федералното правителство да взема заеми от доверителния фонд, които да използва за цели, различни от социалното осигуряване. Фондът за социално осигуряване няма пряка връзка с фондовата борса. Ежедневно средствата, останали след изплащане на всички обезщетения, се инвестират в държавни облигации със специална емисия. Те са подобни на облигациите на Министерството на финансите на САЩ, само че не търгуват публично. Тези лихвоносни облигации са форма на IOU, която се плаща от бъдещи данъчни постъпления на FICA.

Специалните държавни ценни книжа се предлагат в два вида: краткосрочни сертификати за задлъжнялост, които падат на следващия 30 юни, и облигации, които обикновено падат от една до 15 години. Нито една от тези ценни книжа не се търгува на пазара на облигации или е достъпна за обществеността. Подобно на другите ценни книжа обаче, те са подкрепени от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ.

Лихвеният процент по специалните емисии се определя чрез формула, създадена през 1960 г. чрез изменения в Закона за социалното осигуряване. Тя е приблизително същата като средната доходност по търгуемите ценни книжа, които са паднали най-малко четири години. Към средата на 2019 г. доверителните фондове печелеха среден лихвен процент от 2.845% върху своите ценни книжа.

От 2020 г. социалното осигуряване може да се наложи да се потопи в резервите си, за да покрие задълженията си към получатели на обезщетения.

Днешните финанси за социално осигуряване

Годишният доклад за доверителните фондове за 2019 г. показа следните основни факти за неговите финанси:

• Доверителните фондове на OASDI са имали $ 2.8949 трилиона долара в края на 2018 г. - 273% от прогнозните разходи за 2019 г.
• Общите разходи за 2018 г. са били 1.0002 трилиона долара, а общият доход е 1 0034 трилиона долара.
• Колективно резервите на доверителния фонд на OASDI ще бъдат изчерпани през 2035 г. Миналата година датата на изчерпване беше изчислена на 2034 година.
• Датите за изчерпване са различни за двата фонда: доверителните фондове на OASI се изчисляват да изтекат през 2034 г. (15 години от сега), а запасите от DI през 2052 г. (33 години от сега). Миналата година резервите на DI бяха предвидени да се изчерпят през 2032 г. Причината за разликата, казват попечителите: „Заявления за DI и награди за обезщетения, и двете от тях паднаха доста под нивата, предвидени в миналогодишния отчет за 2018 г.“
• Когато до 2034 г. доверителните фондове на OASI бъдат изчерпани, само 77% от обезщетенията за социално осигуряване ще могат да бъдат изплащани въз основа на дохода „плащай като отидеш“ в доверителния фонд на OASI.
• Когато средствата на DI се изчерпат, ако няма определена навреме, 91% от обезщетенията за инвалидност ще могат да се изплащат въз основа на дохода „плащай като отидеш“ в доверителния фонд на DI.
• За 75-годишния прогнозен период актюерският дефицит е 2, 78% от облагаемата работна заплата (намален от 2, 84% за миналата година). С други думи, данъците за социално осигуряване ще трябва да се увеличат с 2, 78%, за да разрешат проблема за постоянно.

Обърнете внимание, че числата са малко по-добри от доклада за предходната година, но далеч не са знак, че проблемите са приключили. Демографските данни - огромното поколение бебешки бум и много по-малкият Gen X - показват, че те няма да се стопят просто без значение колко добра е икономиката.

Бъдещето на Фонда за социално осигуряване

Социалното осигуряване е система „плащане, колкото си отидеш“, като данъците върху настоящите работници плащат за дължимите обезщетения на пенсионираните работници и други. Дълги години доходите, които социалното осигуряване получава от данъци върху заплатите, бяха повече от достатъчни, за да покрият ползите, които изплащаше. С течение на времето Фондът за социално осигуряване натрупа резерв, който в края на 2018 г. възлиза на близо 2, 9 трилиона долара.

Това обаче е на път да се промени. Попечителите на социалното осигуряване проектират, че от 2020 г. данъците върху заплатите вече няма да покриват 100% от задълженията за обезщетения по програмата, така че ще трябва да се потопяват в резервите си всяка година, за да покрият част от тях. Според сегашните оценки това означава, че до 2035 г. доверителният фонд ще бъде изчерпан, освен ако Конгресът не предприеме действия за справяне с проблема.