Как късата продажба помага на пазара и инвеститорите?

Повечето инвестиционни анализатори са съгласни, че късите продажби са етични. Въпреки вярването, че практиката представлява печалба от нещастията на другите или че потиска цените на акциите на успешните компании, както академичните проучвания, така и експериментите в реалния свят показват, че кратките продажби подобряват пазарната ефективност.

При кратка разпродажба инвеститорите се противопоставят на ниската цена на покупката, продават висока стратегия, считана за основна инвестиция, като продават ценна книга с очакването да я върнат обратно след спад на цената, печелейки от загубата на цената на акциите. Обикновено инвеститор, заемащ къса позиция, не притежава акциите преди сделката, а ги заема от друг инвеститор. Рискът за краткия продавач е, че цената на ценната книга може да се увеличи, вместо да падне, и да предизвика загуба, когато той или тя трябва да я купи обратно с по-висока цена.

Макар че е вярно, че инвеститорите с къса позиция в ценната книга правят пари, когато цената на тази ценна книга намалява, това не означава непременно, че печалбата за кратък продавач е равна на загуба за всички останали. Например, ако ценната книга е надценена от пазара, инвеститорите може да не са склонни да я закупят по пазарната си цена. В този случай краткият продавач ще спечели от цената на ценната книга, която ще се върне към истинската си стойност, а инвеститорите, които не желаят да платят надутата цена, могат да закупят ценната книга на по-ниската цена.

Късите продажби укрепват пазара, като излагат кои цени на акциите на компаниите са твърде високи. При търсенето си на надценени фирми, късите продавачи могат да открият несъответствия в счетоводството или други съмнителни практики, преди пазарът изобщо да го направи.