ESG, SRI и инвестиране на въздействие: каква е разликата?

Стойността на инвестицията вече не е само за възвръщаемостта. Все по-голям брой инвеститори също призовават парите си да окажат положително въздействие върху обществото и света като цяло.

Всъщност социално отговорното инвестиране и един от подгрупите му, въздействащо инвестиране, представляват повече от 1 долар от всеки 4 долара под професионален мениджмънт в САЩ, според проучване от 2018 г. на американския Форум за устойчиви и отговорни инвестиции. Това възлиза на над 12 трилиона долара активи под управление годишно.

Съпътстващото нарастващо търсене е разпространението на средства и стратегии, които интегрират етичните съображения в инвестиционния процес. Екологичните, социалните и управленските (ESG), социално отговорните инвестиции (SRI) и инвестиционното въздействие са индустриални термини, които често се използват взаимозаменяемо от клиенти и професионалисти, с предположението, че всички те съвпадат по смисъл и подход. Съществуват обаче различни различия, които ще повлияят на структурата на портфейлите на клиентите и кои инвестиции са подходящи за постигане на целите за социално въздействие.

Ключови заведения

• Все по-голям брой инвеститори искат парите им да отидат към акции или фондове, които са както печеливши, така и отразяващи техните социални ценности.
• Три стила на инвестиране изпълняват това: екологичен, социален и управленски (ESG), социално отговорно инвестиране (SRI) и инвестиране за въздействие.
• ESG разглежда екологичните, социалните и управленските практики на компанията, наред с по-традиционните финансови мерки.
• Социално отговорното инвестиране включва активно премахване или избор на инвестиции въз основа на конкретни етични насоки.
• Влиянието за инвестиране изглежда да помогне на бизнес или организация да завърши проект или да разработи програма или да направи нещо положително в полза на обществото.

ESG

ESG се отнася до екологичните, социалните и управленските практики на дадена инвестиция, които могат да окажат съществено влияние върху изпълнението на тази инвестиция. Интегрирането на факторите на ESG се използва за подобряване на традиционния финансов анализ чрез идентифициране на потенциални рискове и възможности извън техническите оценки. Въпреки че има наслагване на социалното съзнание, основната цел на оценяването на ESG остава финансовите резултати.

Таблицата по-долу изброява общи фактори на ESG, които се вземат предвид. Инвестициите с добри резултати за ESG могат да доведат до възвръщаемост, докато тези с лоши ESG резултати могат да възпрепятстват възвръщаемостта.

SRI

Социално отговорното инвестиране отива една крачка напред от ESG чрез активно премахване или подбор на инвестиции в съответствие с конкретни етични указания. Основният мотив може да бъде религия, лични ценности или политически убеждения. За разлика от ESG анализа, който оформя оценките, SRI използва ESG фактори, за да прилага отрицателни или положителни екрани върху инвестиционната вселена. Например, инвеститор може да пожелае да избегне всеки взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF), който инвестира в компании, занимаващи се с производство на огнестрелно оръжие, тъй като имат антиконфликтни убеждения. Алтернативно, инвеститор може да избере фиксирана част от портфейла си на компании, които допринасят за благотворителни каузи.

Други отрицателни SRI екрани включват:

• Алкохол, тютюн и други пристрастяващи вещества
• хазарт
• Производство на оръжие и отбранителни инструменти
• Терористични връзки
• Права на човека и нарушения на труда
• Щети върху околната среда

За клиентите, ангажирани със социално отговорно инвестиране, печалбата е все още важна, но трябва да бъде балансирана спрямо принципите. Целта е да генерирате възвращаемост, без да нарушавате нечия социална съвест.

Между 2016 и 2018 г. устойчивите, отговорни и въздействащи инвестиции нараснаха с над 38 процента, като се увеличиха от 8, 7 трилиона долара през 2016 г. до 12 трилиона долара през 2018 г., според американския Форум за устойчиви и отговорни инвестиции.

Инвестиране на въздействието

При въздействието или тематичното инвестиране положителните резултати са от изключително значение - което означава, че инвестициите трябва да имат положително въздействие по някакъв начин. Следователно целта на инвестиционното въздействие е да помогне на бизнеса или организацията да постигне конкретни цели, които са полезни за обществото или околната среда. Инвестирането в нестопанска цел, посветена на изследването и разработването на чиста енергия, независимо дали успехът е гарантиран, е пример.

Долния ред

Около 30% от инвеститорите в момента притежават отговорни инвестиции, а от тези, които не го правят, почти половината планират да започнат скоро, показва скорошно проучване, проведено от TIAA. Желанието да се инвестира етично е особено изразено сред Millennials, показа проучването. Осъществяването на това желание обаче може да не е лесна задача, предвид нарастващата сложност на инвестиционните концепции и продуктите, отговарящи на този сектор, поради което съветниците трябва да са добре подготвени да влязат и да им помогнат.