Икономически капитал (ЕО)

Какво е икономически капитал?

Икономическият капитал е мярка за риск по отношение на капитала. По-конкретно, това е размерът на капитала, от който една компания (обикновено във финансовите услуги) се нуждае, за да гарантира, че тя остава платежоспособна предвид своя рисков профил.

Икономическият капитал се изчислява вътрешно от компанията, понякога използвайки собствени модели. Полученият брой е и размерът на капитала, който фирмата трябва да има, за да подкрепи всички рискове, които поема.

Ключови заведения

• Икономическият капитал е размерът на капитала, необходим на една компания, за да оцелее при всички рискове, които поема. Това е по същество начин за измерване на риска.
• Фирмите за финансови услуги изчисляват вътрешно икономическия капитал.
• Икономическият капитал не трябва да се бърка с регулаторния капитал (известен също като капиталово изискване).

Икономическият капитал е различен от регулаторния капитал, известен още като капиталово изискване.

01:12

Какво е икономически капитал?

Разбиране на икономическия капитал

Икономическият капитал се използва за измерване и отчитане на пазарни и оперативни рискове в рамките на една финансова организация. Мерките за икономически капитал рискуват да използват икономически реалности, а не счетоводни и регулаторни правила, които понякога могат да бъдат подвеждащи. В резултат на това се смята, че икономическият капитал дава по-реалистично представяне на платежоспособността на фирмата.

Процесът на измерване на икономическия капитал включва преобразуване на даден риск в размера на капитала, който е необходим за неговото подпомагане. Изчисленията се основават на финансовата сила на институцията (или кредитен рейтинг) и очакваните загуби.

Финансовата сила е вероятността фирмата да не стане неплатежоспособна през периода на измерване и по друг начин е известна като ниво на доверие в статистическото изчисление. Очакваната загуба на фирмата е очакваната средна загуба през периода на измерване. Очакваните загуби представляват разходите за правене на бизнес и обикновено се поемат от оперативните печалби.

Връзката между честотата на загубата, размера на загубата, очакваната загуба, финансовата сила или нивото на доверие и икономическия капитал може да се види в следната графика:

Изчисленията на икономическия капитал и тяхното използване в съотношенията риск / възнаграждение показват кои бизнес направления трябва да следва банката, които да използват най-добре компромисния риск / възнаграждение. Мерките за изпълнение, при които се използва икономически капитал, включват: възвръщаемост на коригиран към риска капитал (RORAC); коригирана спрямо риска възвръщаемост на капитала (RAROC); и, икономическа добавена стойност (EVA). Бизнес единиците, които се представят по-добре при мерки като тези, могат да получат повече от капитала на фирмата, за да оптимизират риска. Стойност на риск (VaR) и подобни мерки също се основават на икономическия капитал и се използват от финансовите институции за управление на риска.

Пример за икономически капитал

Банката иска да оцени рисковия профил на своя кредитен портфейл през следващата година. По-конкретно, банката иска да определи размера на икономическия капитал, необходим за усвояване на загуба, приближаваща се до 0, 04% марка в разпределението на загубите, съответстваща на доверителен интервал от 99, 96%.

Банката установява, че 99, 96% интервал на доверие носи 1 милиард долара икономически капитал, надвишаващ очакваната (средна) загуба. Ако банката има недостиг на икономически капитал, тя може да предприеме мерки като увеличаване на капитала или повишаване на стандартите за подписване на кредитния си портфейл, за да поддържа желания кредитен рейтинг. Банката може допълнително да разбие кредитния си портфейл, за да прецени дали профилът на риска и възнаграждението на ипотечния портфейл надвишава личния му кредитен портфейл.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво съотношение на капиталова адекватност - Мерки за ЦАР Коефициентът на адекватност на капитала (CAR) се определя като измерване на наличния капитал на банката, изразен като процент от рисково претеглените кредитни експозиции. повече Как да изчислим възвръщаемостта на коригирания към риска капитал - RORAC "> Възвръщаемостта на коригирания към риска капитал (RORAC) е мярка за възвръщаемост, използвана обикновено във финансовия анализ, където различни проекти, начинания и инвестиции се оценяват въз основа на капитала при рискова повече Приведена към риска възвръщаемост на капитала (RAROC) Коригираната към риска възвръщаемост на капитала е корекция на възвръщаемостта на инвестицията, която отчита елемента на риска. повече Как работи анализът на риска Анализът на риска е процесът на оценка на вероятността от неблагоприятно събитие, възникващо в корпоративния, държавния или екологичния сектор. повече Как капиталовите изисквания да пазят вашата спестовна сметка безопасно Изискванията за капитал са стандартизирани регулации за банки и други депозитарни институции, които определят колко ликвидния капитал (тоест активи, лесно продадени) трябва да имайте за определено ниво на активите. повече Какво трябва да знаете за платежоспособността Платежоспособността е способността на компанията да посрещне дългосрочните си дългове и финансови задължения ванията. Платежоспособността е от съществено значение за оставането в бизнеса, тъй като демонстрира способността на компанията да продължи дейността си в обозримо бъдеще. повече партньорски връзки