Определение на съотношението между EBITDA и продажбите
Съотношението между EBITDA и продажбите е финансов показател, използван за оценка на рентабилността на компанията чрез сравняване на нейните приходи и печалби. По-конкретно, тъй като EBITDA се извлича от приходите, този показател показва процентът на приходите на компанията, останали след оперативните разходи. Оперативните разходи включват разходите за продадени стоки (COGS) и продажбите, общи и административни (SG&A) разходи.
Съотношението се фокусира върху преките оперативни разходи, като същевременно се изключват ефектите от капиталовата структура на дружеството чрез пропускане на лихви, пропускане на непарични амортизации и амортизационни разходи и пропускане на данъци върху дохода.
Понякога наричан марж на EBITDA, за това съотношение се оценява по-висока стойност, тъй като това показва, че компанията е в състояние да задържи печалбите си на добро ниво чрез ефективни процеси, които поддържат определени разходи ниски.
Формулата за съотношението между EBITDA и продажбите е
EBITDAmargin = EBITDANet salesEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Нетни продажби}} EBITDAmargin = Нетни продажбиEBITDA
Как да се изчисли съотношението между EBITDA и продажбите
EBITDA е съкращение от „печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация“. По този начин тя се изчислява чрез приспадане на всички разходи от печалби, известни също като нетни приходи, с изключение на лихви, данъци, амортизация и амортизация.
Какво ви казва съотношението между EBITDA и продажбите?
Целта на EBITDA е да отчита печалби преди определени разходи, които се считат за неконтролируеми. EBITDA предоставя по-задълбочен поглед върху оперативния статус на организацията въз основа на управлението на разходите, което може да контролира.
Съотношението между EBITDA и продажбите е равно на EBITDA спрямо продажбите. Изчисляване, равно на 1, би посочило, че дружеството няма лихва, данъци, амортизация или амортизация. Така на практика се гарантира, че изчисляването на съотношението EBITDA към продажбите на компанията ще бъде по-малко от 1 поради допълнителното приспадане на разходите.
Поради невъзможността за отрицателна сума за тези разходи съотношението EBITDA към продажбите не трябва да връща стойност, по-голяма от 1. Стойност, по-голяма от 1, е показател за грешна изчисление.
В известен смисъл EBITDA може да се разглежда и като измерване на ликвидността. Тъй като се прави сравнение между общия доход и остатъчния нетен доход преди определени разходи, коефициентът EBITDA към продажбите показва общата сума, която може да очаква компанията, след като бъдат платени оперативните разходи. Въпреки че това не е истински смисъл на понятието ликвидност, изчислението все пак разкрива колко лесно е бизнесът да покрие и да заплати определени разходи.
Ключови заведения
- Коефициентът EBITDA към продажбите (EBITDA марж) може да покаже колко пари генерира една компания за всеки долар от приходите от продажби.
- Обичайно е EBITDA да бъде коригирано така, че да го „нормализира“ в група компании, за използване при сливания и придобивания на различни по размер дружества.
- Ниското съотношение между EBITDA и продажбите разкрива, че една компания може да има проблеми с рентабилността, както и с паричния си поток, докато високия резултат може да показва солиден бизнес със стабилни приходи.
Ограничения на съотношението между EBITDA и продажбите
Съотношението между EBITDA и продажбите за дадена компания е най-полезно при сравняване с компании с подобен размер в рамките на една и съща индустрия. Тъй като различните компании имат различна структура на разходите в различните отрасли, изчисленията на съотношението EBITDA към продажбите няма да покажат много по време на сравнение, ако се използват за сравнение с отрасли с различни структури на разходите.
Например, някои отрасли могат да получат по-благоприятно данъчно облагане поради данъчни кредити и удръжки. Тези индустрии имат по-ниски данни за данъка върху дохода и по-високи изчисления на съотношението EBITDA спрямо продажбите.
Друг аспект, свързан с полезността на съотношението EBITDA спрямо продажбите, се отнася до използването на методите на амортизация и амортизация. Тъй като компаниите могат да избират различни методи за амортизация, изчисленията на съотношението EBITDA към продажбите елиминират разходите за амортизация от разглеждане, за да подобрят съгласуваността между компаниите.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.