Дискреционно управление на инвестициите
Дискреционното управление на инвестициите е форма на управление на инвестициите, при която решенията за покупка и продажба се вземат от портфейлен мениджър или инвестиционен съветник за сметка на клиента. Терминът "дискреционна" се отнася до факта, че инвестиционните решения се вземат по преценка на управителя на портфейла. Това означава, че клиентът трябва да има максимално доверие във възможностите на инвестиционния мениджър.
Дискреционното управление на инвестициите може да бъде предложено само от лица, които имат богат опит в инвестиционната индустрия и усъвършенствани образователни данни, като много инвестиционни мениджъри притежават наименованието Chartered Financial Analyst (CFA).
Разбиране на дискреционното управление на инвестициите
Услугите и транзакциите при дискреционно управление на инвестициите са съобразени с физическите лица с висока нетна стойност (HNWI) и институционалните инвеститори, като например пенсионните фондове, тъй като дискреционните сметки имат по-високи минимални изисквания за инвестиции, които често започват от $ 250 000.
Стратегията на инвестиционния мениджър може да включва закупуване на различни ценни книжа на пазара, стига да съответства на рисковия профил и финансовите цели на неговия клиент. Например, дискреционните инвестиционни мениджъри могат да купуват ценни книжа като акции, облигации, ETF и финансови деривати.
Как работи дискреционното управление на инвестициите
Дискреционните инвестиционни мениджъри демонстрират своите стратегии, като използват систематичен подход, който улеснява отчитането на резултатите и инвестиционните стратегии се прилагат по специфичен начин. Инвестициите не са персонализирани или съобразени с клиента; по-скоро инвестициите се правят според стратегиите на клиентите. С други думи, клиентите се групират според подчертаните им цели и толерантността към риска. След това всяка група ще има едно и също инвестиционно портфолио, създадено от парите пари, депозирани от клиентите. Действителната клиентска сметка е разделена и инвестираните средства се претеглят към капиталовите инвестиции на физическите лица.
Например, помислете за портфейл с първоначален капитал от 10 милиона долара. Ще се каже, че човек с висока нетна стойност, който е внесъл 1 милион долара, има 10% инвестиция в портфейла, докато друг, който е внесъл 300 000 долара, ще има 3% инвестиция в портфейла.
Предимства на дискреционното управление
Дискреционното управление на инвестициите предлага няколко предимства на клиентите. Това освобождава клиентите от бремето на вземане на ежедневни инвестиционни решения, което може да бъде по-добре взето от квалифициран ръководител на портфейл, който е настроен към капризите на пазара. Делегирането на инвестиционния процес на компетентен мениджър оставя клиента свободен да се съсредоточи върху други неща, които са от значение за него или нея.
Дискреционното управление на инвестициите също приравнява интереса на инвестиционния мениджър с интереса на клиента, тъй като мениджърите обикновено таксуват процент от активите в администрацията като своя такса за управление. По този начин, ако портфейлът нараства под ръководството на инвестиционния мениджър, мениджърът се компенсира чрез получаване на по-висока сума в долара като такса за управление. Това намалява изкушението на съветника да "разшири" акаунта, за да генерира повече комисионни, което е основен недостатък на инвестиционния модел, базиран на транзакциите.
Дискреционното управление на инвестициите може също така да гарантира, че клиентът има достъп до по-добри инвестиционни възможности чрез портфейлния мениджър. Клиентът може също така да получи по-добри цени за изпълнени сделки, тъй като мениджърът на портфейла може да направи чрез една поръчка за покупка или продажба на множество клиенти. За клиенти в дискреционни сметки, мениджърите на портфейли могат да действат по наличната информация бързо и ефективно, като продават позицията от всичките си сметки в една и съща, рентабилна транзакция. По същия начин, портфейлният мениджър е по-подходящ да използва възможностите за купуване, когато пазарите се стопят и акциите с добро качество временно спаднат.
Рискове от управлението на дискрецията
От друга страна, минималното салдо по сметката и високите такси могат да бъдат голяма пречка за много инвеститори, особено за тези, които тепърва започват. Нов инвеститор с малка сума за инвестиране няма да може да се възползва от този стил на инвестиране.
От гледна точка на клиента, той или тя трябва да имат доверие в компетентността, почтеността и надеждността на ръководителя на портфейла. Следователно клиентите са задължени да провеждат адекватна надлежна проверка на потенциалните ръководители на портфейли, преди да им поверят житейските си спестявания. Съществува риск да се поверят пари на мениджър на портфейл, който е безскрупулен или плаща малко под внимание на заявените цели на клиента.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.