Облигация за дълбоки отстъпки

Какво е облигация за дълбок отстъпка

Облигация с дълбока отстъпка е облигация, която се продава на значително по-ниска стойност от номинална. Облигацията се продава с отстъпка до номинална стойност и има купонен процент значително по-нисък от преобладаващите проценти на ценни книжа с фиксиран доход със сходен рисков профил.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Облигация за дълги дисконтиране

Когато облигацията настъпи падеж, на инвеститора се изплаща пълната номинална стойност на облигацията. Облигация може да бъде продадена номинално, с премия или с отстъпка. Облигация, закупена по номинал, има същата стойност като номиналната стойност на облигацията. Облигация, закупена с премия, има стойност, по-висока от номиналната стойност на облигацията. С течение на времето стойността на облигацията намалява, докато не се изравни с номиналната стойност на падежа. Облигация, издадена с отстъпка, е на цена под номинала. Вид дисконтна облигация, търгувана на пазарите, е облигацията с дълбока отстъпка.

Облигациите с дълбока отстъпка обикновено имат пазарна цена от 20% или повече под номиналната си стойност. Емитентът на облигации с дълбока отстъпка може да се възприеме като финансово нестабилен. Счита се, че облигациите, емитирани от тези фирми, са по-рискови от подобни облигации и съответно се определят на цена. Нежеланите облигации са примери за облигации с дълбока отстъпка. Притежателите на облигации също могат да се окажат, че притежават облигации с дълбока отстъпка, когато кредитният рейтинг на емитентната компания внезапно се понижи.

Облигация може също да бъде издадена със значителна отстъпка, ако купонният процент върху облигацията е значително по-нисък от действащия лихвен процент на пазара. Тъй като цената на облигацията е обратно обвързана с лихвените проценти, увеличението на лихвите ще означава, че купонният процент на съществуващите облигации не е наравно с по-новите облигации, емитирани при по-високия лихвен процент. Следователно притежателите на тези облигации с по-нисък купон ще видят как стойността на техните облигации спада. Намалението на стойността отразява факта, че преобладаващите лихвени проценти са по-високи от купонните лихви по облигацията. Ако лихвените проценти се увеличат достатъчно високо, стойността на облигацията може да падне дотолкова, че да бъде предложена с дълбока отстъпка.

Облигацията с дълбока отстъпка не трябва да плаща купони, както се вижда при облигациите с нулев купон. Някои облигации с нулев купон се предлагат с дълбока отстъпка и тези облигации не извършват периодични плащания към притежателите на облигации. Доходността по тези облигации е разликата между номиналната и дисконтираната цена. Това означава, че цената на нулевите купони ще се колебае повече от облигациите, които осигуряват периодични лихвени плащания. Всички облигации с нулев купон не са облигации с дълбока отстъпка; някои са оригинални облигационни емисии (OID). Например, OID облигация може да бъде такава, издадена на цена 975 долара с номинална стойност от 1000 долара, а облигация с дълбока отстъпка може да бъде такава, издадена на 680 долара с номинална стойност от 1000 долара.

Облигациите с дълги отстъпки обикновено са дългосрочни, с падеж 5 години или по-дълги (с изключение на държавни сметки, които са краткосрочни нулеви купони) и се издават с разпоредби за разговори. Инвеститорите са привлечени от тези дисконтирани облигации поради високата си възвръщаемост или минимален шанс да бъдат изискани преди падежа. Емитентите търсят метод с най-малко разходи за набиране на капитал чрез дълг. Облигациите с дълбоки отстъпки се оценяват по-бързо от другите видове облигации, когато пазарните лихвени проценти спадат и поевтиняват по-бързо, когато лихвите се повишават. Ако лихвите се увеличат в икономиката, съществуващите облигации ще извършват по-ниски лихвени плащания и по този начин по-ниска цена на дълга към емитента. Следователно ще бъде в най-добрия финансов интерес на емитента да не се търсят облигации.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Below Par Below par е термин, описващ облигация, чиято пазарна цена е под нейната номинална стойност или главна стойност, обикновено 1000 долара. повече Какво е търговска отстъпка във финансите, отстъпката се отнася до ситуация, когато облигацията се търгува за по-ниска от номиналната или номиналната й стойност. Те включват чисти инструменти за отстъпки. повече фактори, които създават облигации с отстъпки. Облигациите с отстъпки са тези, които се издават за по-малка от номиналната или номиналната им стойност или облигации, които търгуват по-малко от номиналната си стойност на вторичния пазар. Точно както при закупуването на други продукти с отстъпка, съществува риск за инвеститора, но има и някои награди. повече Облигация с нулев купон Облигацията с нулев купон е дългова ценна книга, която не плаща лихва, а се търгува с дълбока отстъпка, като печалбата става на падежа, когато облигацията е изкупена. повече Оценка на облигации: Каква е справедливата стойност на облигацията? Оценката на облигациите е техника за определяне на теоретичната справедлива стойност на определена облигация. повече Как Оригиналната отстъпка при емисия - OID работа Оригиналната отстъпка при издаване (OID) е размерът на отстъпката или разликата между първоначалната номинална стойност и цената, платена за облигацията. повече партньорски връзки