Дългов инструмент

Какво е инструмент на дълга?

Дълговият инструмент е инструмент, който предприятието може да използва за набиране на капитал. Това е документирано, обвързващо задължение, което осигурява средства на предприятието в замяна на обещание от предприятието да погаси кредитор или инвеститор в съответствие с условията на договор. Договорите за дългови инструменти включват подробни разпоредби относно сделката като обезпечение, лихвен процент, график за лихвени плащания и срок до падеж, ако е приложимо.

01:10

Какво представляват дълговите инструменти?

Разбиране на дълговите инструменти

Всеки вид инструмент, класифициран основно като дълг, може да се счита за дългов инструмент. Дълговите инструменти са инструменти, които физическо или юридическо лице или бизнес субект може да използва за получаване на капитал. Дълговите инструменти предоставят капитал на предприятие, което обещава да погаси капитала във времето. Кредитните карти, кредитните линии, заемите и облигациите могат да бъдат всички видове дългови инструменти.

Обикновено терминът дългов инструмент се фокусира предимно върху дълговия капитал, набран от институционални образувания. Институционалните образувания могат да включват правителства и частни, и публични компании. За целите на финансовото бизнес счетоводство, Общоприетите счетоводни принципи (GAAP) на Съвета за финансови счетоводни отчети и Международните стандарти за финансов отчет (МСФО) на Международния счетоводен стандарт могат да имат определени изисквания за отчитане на различни видове дългови инструменти във финансовите отчети на предприятието.

Пазарите за емитиране на институционализирани предприятия варират значително в зависимост от вида на дълговия инструмент. Кредитните карти и кредитните линии са вид дългов инструмент, който институцията може да използва за получаване на капитал. Тези револвиращи редове на дълга обикновено имат проста структура и само един кредитор. Те обикновено не са свързани с първичен или вторичен пазар за секюритизация. По-сложните дългови инструменти ще включват усъвършенствано структуриране на договорите и участието на множество кредитори или инвеститори, обикновено инвестиращи чрез организиран пазар.

Структуриране на инструментите и видове

Дългът обикновено е най-добрият избор за набиране на институционален капитал, тъй като идва с определен график за погасяване и по този начин по-нисък риск, който позволява по-ниски лихвени плащания. Дълговите ценни книжа са по-сложен вид дългов инструмент, който включва по-широко структуриране. Ако институционалното образувание реши да структурира дълга, за да получи капитал от множество кредитори или инвеститори чрез организиран пазар, то обикновено се характеризира като инструмент за гарантиране на дълга. Инструментите за сигурност на дълга са сложни, напреднали дългови инструменти, структурирани за издаване на множество инвеститори. Някои от най-разпространените инструменти за сигурност на дълга включват: Министерство на финансите на САЩ, общински облигации и корпоративни облигации. Предприятията издават тези инструменти за сигурност на дълга, тъй като структурирането на емисиите позволява получаването на капитал от множество инвеститори. Дълговите ценни книжа могат да бъдат структурирани с краткосрочни или дългосрочни падежи. Краткосрочните дългови ценни книжа се изплащат на инвеститорите и се закриват в рамките на една година. Дългосрочните дългови ценни книжа изискват плащания на инвеститорите за повече от една година. Предприятията обикновено структурират предложения за гарантиране на дълга за погасяване, вариращи от един месец до 30 години.

По-долу е представена разбивка на някои от най-разпространените инструменти за сигурност на дълга, използвани от субектите за набиране на капитал.

Съкровищници на САЩ

Министерството на финансите на САЩ се предлага в много форми, обозначени през кривата на доходност на финансите на САЩ. Министерството на финансите на САЩ издава инструменти за сигурност на дълга с едномесечен, двумесечен, тримесечен, шестмесечен, едногодишен, двугодишен, тригодишен, петгодишен, седемгодишен, 10-годишен, 20- година и падежи с 30 години. Всяко от тези предложения е инструмент за обезпечение на дълга, предлаган от правителството на САЩ на цялата общественост с цел набиране на капитал за финансиране на правителството.

Общински облигации

Общинските облигации са вид инструмент за сигурност на дълга, издаден от агенции на правителството на САЩ с цел финансиране на инфраструктурни проекти. Инвеститорите в общински ценни книжа са предимно институционални инвеститори, като взаимни фондове.

Корпоративни облигации

Корпоративните облигации са вид дългова гаранция, която предприятието може да структурира за набиране на капитал от цялата инвестиционна публика. Инвестиционните инвеститори в взаимни фондове обикновено са едни от най-известните инвеститори в корпоративни облигации, но физическите лица с брокерски достъп също могат да имат възможност да инвестират в издаване на корпоративните облигации. Корпоративните облигации също имат активен вторичен пазар, който се използва както от индивидуални, така и от институционални инвеститори.

Компаниите структурират корпоративни облигации с различен падеж. Структурирането на падежа на корпоративната облигация е влияещ фактор в лихвения процент, предлаган от облигацията.

Продукти за алтернативни структурирани дългове

На пазара също има разнообразие от алтернативни структурирани продукти за гарантиране на дълга, използвани главно като инструменти за сигурност на дълга от финансовите институции. Тези предложения включват пакет от активи, емитирани като дългово обезпечение. Финансовите институции или финансовите агенции могат да избират да групират продукти от своя баланс в един предлаган инструмент за сигурност на дълга. Като инструмент за сигурност предлагането привлича капитал за институцията, като същевременно отделя пакетните активи.

Ключови заведения

• Всеки вид инструмент, класифициран основно като дълг, може да се счита за дългов инструмент.
• Дълговият инструмент е инструмент, който предприятието може да използва за набиране на капитал.
• Предприятията имат гъвкавост в използваните от тях дългови инструменти, както и в начина, по който решат да ги структурират.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на дългосрочния дълг Дългосрочният дълг е дълг, който падежира повече от една година. Дългосрочният дълг обикновено се разглежда различно от гледна точка на емитента спрямо инвеститора. повече Емисии на дълг Емисиите на дълг е финансово задължение, което позволява на емитента да събира средства, като обещава да погаси кредитора в определен момент в бъдеще. повече Определение на сигурността Обезпечението е финансов инструмент, който може да се договаря, който представлява някакъв вид финансова стойност, обикновено под формата на акции, облигации или опция. повече Защо да паркирате парите си във фонд на паричния пазар Фондът на паричния пазар е вид взаимен фонд, който инвестира във висококачествени, краткосрочни дългови инструменти и парични еквиваленти. Счита се за близо до безрискови. Наричани също взаимни фондове на паричния пазар, фондовете на паричния пазар работят като всеки взаимен фонд. повече Разбиране на пазара на облигации Пазарът на облигации е средата, в която се извършва издаването и търговията с дългови ценни книжа. повече Научете за дълг Дългът е сума пари, взети назаем от една страна от друга, често за извършване на големи покупки, които те не биха могли да си позволят при нормални обстоятелства. повече партньорски връзки