Приходи на компанията и EPS: Всичко, което инвеститорите трябва да знаят

Не можете да направите много на фондовия пазар, без да разбирате печалбите. Всички от изпълнителни директори до изследователски анализатори са обсебени от този често цитиран номер. Но какво точно представляват печалбите? Защо привличат толкова много внимание? Ще отговорим на тези въпроси и още в този грунд за печалбите.

Какво представляват печалбите?

Доходите на една компания са, просто казано, нейните печалби. Вземете приходи на компанията от продажбата на нещо, извадете всички разходи за производството на този продукт и, voila, имате приходи! Разбира се, подробностите за счетоводството стават много по-сложни, но печалбите винаги се отнасят до това колко пари една компания прави по-малко разходи. Многобройните му синоними причиняват част от объркването, свързано с печалбата. Условията печалба, нетен доход, дъното и печалбите се отнасят за едно и също нещо.

Печалба на акция

За да сравнят доходите на различни компании, инвеститорите и анализаторите често използват съотношението печалба на акция (EPS). За да изчислите EPS, вземете остатъчната печалба за акционерите и разделете на броя на оставащите акции. Можете да мислите за EPS като начин на опис на печалбата на глава от населението. Тъй като всяка компания има различен брой акции, притежавани от обществеността, сравняването само на данните за приходите на компаниите не показва колко пари е направила всяка компания за всяка своя акция, така че имаме нужда от EPS, за да направим валидни сравнения.

Например вземете две компании: ABC Corp. и XYZ Corp. И двете имат печалба от 1 милион долара, но ABC Corp има 1 милион акции, докато XYZ Corp. има само 100 000 акции. ABC Corp. има EPS $ 1 на акция ($ 1 милион / 1 милион акции), докато XYZ Corp. има EPS от $ 10 на акция ($ 1 милион / 100 000 акции).

Сезон на печалбите

Сезонът на печалбите е еквивалент на Уолстрийт на карта на училищния отчет. Случва се четири пъти годишно; публично търгуваните компании в САЩ са задължени по закон да отчитат финансовите си резултати на всеки три месеца. Повечето компании следват календарната година за отчитане, но имат възможност да отчитат въз основа на собствените си фискални календари.

Въпреки че е важно да запомните, че инвеститорите разглеждат всички финансови резултати, може би сте се досетили, че печалбите (или EPS) са най-важният брой, освободени през сезона на печалбите, привличащи най-голямо внимание и медийно отразяване. Преди да излязат отчетите за печалбите, анализаторите на акции издават прогнози за приходите (прогноза за броя, който смятат, че печалбата ще достигне). След това изследователските фирми компилират тези прогнози в „оценката на приходите от консенсус“.

Когато една компания победи тази оценка, това се нарича изненада за печалбата и акциите обикновено се движат по-високо. Ако дадена компания освободи печалби под тези прогнози, се казва, че разочарова, а цената обикновено се понижава. Всичко това затруднява да се опитвате да гадаете как ще се движи акцията през сезона на печалбите: всичко е за очакванията.

Защо инвеститорите се грижат за печалбата?

Инвеститорите се грижат за печалбата, защото в крайна сметка карат цените на акциите. Силните приходи обикновено водят до повишаване на цената на акциите (и обратно). Понякога компания с ракетна цена на акциите може да не печели много пари, но нарастващата цена означава, че инвеститорите се надяват, че компанията ще има печалба в бъдеще. Разбира се, няма гаранции, че компанията ще изпълни настоящите очаквания на инвеститорите.

Дотком бумът и бустът са перфектен пример за печалбата на компанията, която достига значително по-малко от броя, който инвеститорите са си представяли. Когато бумът започна, всички се вълнуваха от перспективите за всяка компания, участваща в Интернет, и цените на акциите нараснаха. С течение на времето стана ясно, че точките няма да изкарат почти толкова пари, колкото мнозина са предвидили. Просто не беше възможно пазарът да подкрепи високите оценки на тези компании без никаква печалба; в резултат цените на акциите на тези компании се сринаха.

Когато една компания прави пари, тя има две възможности. Първо, той може да подобри своите продукти и да разработи нови. Второ, тя може да предава парите на акционерите под формата на дивидент или обратно изкупуване на акции. В първия случай се доверявате на ръководството да реинвестира печалби с надеждата да реализирате повече печалби. Във втория случай получавате парите си веднага. Обикновено по-малките компании се опитват да създадат акционерна стойност чрез реинвестиране на печалби, докато по-зрелите компании изплащат дивиденти. Нито един от методите не е непременно по-добър, но и двамата разчитат на една и съща идея: в дългосрочен план печалбите осигуряват възвръщаемост на инвестициите на акционерите.

Долния ред

Печалбата означава печалба; това са парите, които една компания прави. Често се оценява като печалба на акция (EPS), най-важният показател за финансовото състояние на компанията. Отчетите за печалбите се издават четири пъти годишно и се следват много внимателно от Уолстрийт. В крайна сметка нарастващата печалба е добър показател, че една компания е на правилния път към осигуряване на солидна възвръщаемост за инвеститорите.