CMBX индекси

Какво представляват индексите на CMBX?

CMBX индексите са група от индекси, които проследяват пазара на ценни книжа, обезпечени с ипотека (CMBS). Индексите представляват 25 транша на CMBS, всеки с различен кредитен рейтинг. Тези индекси позволяват на инвеститорите да преценяват пазара и да заемат дълги или къси позиции чрез суапове за кредитно неизпълнение, които поставят специфичен лихвен спред върху всеки рисков клас. Ценообразуването се основава на самите спредове, а не на механизъм за ценообразуване.

Въвеждането на индекси като CMBX доведе до масивен растеж на структурирания финансов пазар, който включва суапове за кредитно неизпълнение, ценни книжа, обезпечени с търговска ипотека, дългови обезпечени обезпечения и други обезпечени ценни книжа.

Разбиране на индекси на CMBX

Индексите се възстановяват на всеки шест месеца за въвеждане на нови ценни книжа и по този начин непрекъснато отразяват текущото състояние на пазара на CMBS. Ежедневната търговия включва парични сетълменти между двете страни по всяка сделка.

Този процес на сетълмент „плащай като отидеш“ разглежда три събития в основните ценни книжа като „кредитни събития“: основни амортизации, основни дефицити (неуспехи при плащането на основната ипотека) и недостиг на лихва (когато текущите парични потоци плащат по-малко от CMBX купон).

Специални съображения

Търговията с траншовете CMBX се извършва без рецепта, а ликвидността се осигурява от синдикат на големи инвестиционни банки. Въпреки че средният инвеститор не може да участва директно в индексите на CMBX, те могат да преглеждат текущите спредове за даден рисков клас, за да преценят как пазарът усвоява текущите пазарни условия, което го прави потенциално ценен инструмент за изследване.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Помощна ООП за последователни плащания Помощната CMO за последователни плащания е задължение за ипотека, което оттегля траншовете по реда на трудовия стаж. повече Как работят синтетичните задължения по обезпечен дълг (CDO) Синтетичното CDO е форма на задължение за обезпечение на дълг, което инвестира в суапове за кредитно неизпълнение или други непарични активи, за да получи експозиция към фиксиран доход. повече Определение на кредитното събитие Кредитно събитие е отрицателна промяна в способността на кредитополучателя да изпълни своите плащания, което води до уреждане на договор за суап за кредитно неизпълнение (CDS). повече Търговски ипотечни ценни книжа (CMBS) - Определяне и начина на работа Търговските ценни книжа, обезпечени с ипотека (CMBS), са вид обезпечена с ипотека ценна книга, обезпечена с заем върху търговска собственост. повече Дали CDO от типа Bespoke е подходящо за вашето портфолио? Отговорното CDO е структуриран финансов продукт - по-специално задължение за обезпечен дълг (CDO) - което дилърът създава и персонализира за конкретна група инвеститори, които след това купуват транш (част) от него. В наши дни той често е известен като възможност по поръчка на транш. повече Обезпечено ипотечно задължение (ООП) Обезпеченото ипотечно задължение е обезпечена с ипотека ценна книга, при която изплащането на главницата се организира според падежа и нивото на риск. повече партньорски връзки