Бонд стълба

Какво е стълба на облигациите?

Облигационна стълба е портфейл от ценни книжа с фиксиран доход, в който всяка ценна книга има значително различна дата на падеж. Целта на закупуването на няколко по-малки облигации с различни дати на падеж, а не на една голяма облигация с една дата на падеж е да се сведе до минимум лихвеният риск, да се увеличи ликвидността и да се диверсифицира кредитният риск.

01:41

Какво е общинска облигация?

Разбиране на стълбата на Бонд

Във облигационната стълба датите на падежа на облигациите са равномерно разпределени през няколко месеца или няколко години, така че постъпленията да се реинвестират на равни интервали от време, докато облигациите падежат. Колкото повече ликвидност има нужда от инвеститора, толкова по-близо трябва да бъде падежът на облигациите му.

Защо да използвате облигационна стълба?

Инвеститорите, които купуват облигации, обикновено ги купуват като консервативен начин за получаване на доход. Въпреки това инвеститорите, които търсят по-висока доходност, без да намаляват кредитното качество, обикновено трябва да закупят облигация с по-дълъг матуритет. По този начин излага инвеститора на три вида риск: лихвен риск, кредитен риск и риск от ликвидност.

Когато лихвените проценти се увеличат, цените на облигациите реагират обратно. Това важи особено за по-дългия срок на падеж на облигация. Облигация, чийто падеж е след 10 години, се колебае по-малко в сравнение с облигацията, която падежира на 30 години. Ако инвеститорът се нуждае от някакви средства преди падежа на облигацията, повишаването на лихвите причинява по-ниска цена за облигацията на открития пазар.

Когато лихвите се повишават, търсенето на облигации с по-ниски лихви се намалява. Това оставя облигацията с по-малка ликвидност, тъй като купувачите на облигации могат да намерят подобни падежни облигации с по-високи лихвени плащания. Единственият начин да получите по-благоприятна цена в този сценарий е да изчакате лихвите да намалят, което кара облигацията да се върне обратно в цената.

Купуването на голяма позиция в една облигация би могло също така да остави инвеститора изложен на кредитен риск. Подобно на притежаването само на една акция в портфейл, цената на облигацията зависи от кредита на съответната компания или институция. Ако нещо понижи кредитното качество на облигациите, цената се отрича негативно. Например облигациите в Пуерто Рико някога бяха много популярни, но когато провинцията имаше финансови проблеми, цените на облигациите веднага паднаха.

Използването на облигационна стълба удовлетворява тези проблеми. Тъй като има няколко облигации с поетапен падеж, облигациите непрекъснато падат и се реинвестират в настоящата лихвена среда. Ако инвеститорът се нуждае от ликвидност, продажбата на облигациите с по-кратък падеж предлага най-благоприятното ценообразуване. Тъй като има няколко различни емисионни облигации, кредитният риск се разпределя в портфейла и правилно се диверсифицира. Ако една от облигациите има понижение в кредитното качество, е засегната само част от цялата стълба.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Ползите и рисковете на продуктите с фиксиран доход Фиксираният доход е вид ценна книга, която плаща на инвеститорите фиксирани лихвени плащания до падежа. На падеж на инвеститорите се изплаща основната сума, която са инвестирали. повече Определение на ETF Bond Bond ETFs много приличат на облигационни фондове, тъй като притежават портфейл от облигации, които имат различни стратегии и периоди на държане. повече Разбиране на облигации Облигацията е инвестиция с фиксиран доход, при която инвеститор заема пари на предприятие (корпоративно или правителствено), което заема средствата за определен период от време с фиксиран лихвен процент. повече Ползите и недостатъците на инвестиране в ценни книжа с фиксиран доход Обезпечението с фиксиран доход е инвестиция, която осигурява възвръщаемост под формата на фиксирани периодични лихвени плащания и евентуалното връщане на главницата при падежа. повече Как работи стълбирането на облигации Стълбирането на облигации е инвестиционна стратегия, която включва закупуване на облигации, които падежат на различни дати, така че инвеститорът да може да се възползва от повишаване на лихвените проценти. повече Стълбище за стълби е насърчаването на завишени преди IPO цени с цел получаване на по-голямо разпределение на офертата. повече партньорски връзки