Bitcoin Tracker One: Bitcoin ETF Алтернатива

Докато няколко ценни книжа, свързани с биткойн, като биткойн фючърсни договори, са одобрени от регулаторите и активно търгуват на американски и глобални пазари, участието на пазара в такива ценни книжа, базирани на деривати, остава предимно ограничено до активните търговци и институционалните участници с дълбоки джобове. Привържениците на криптовалутата отдавна се застъпват за създаването на биткойн фонд, търгуван с борса (ETF).

След като бъде одобрен, се очаква да се улесни евтин и удобен маршрут за инвеститорите на дребно да получат експозиция на биткойни чрез борсово търгувани продукти. Няколко заявления към Комисията за ценни книжа и борси (SEC) за биткойни ETFs не са успешни, което не оставя вътрешен вариант за биткойн ETF за базирани в САЩ инвеститори. Инструментът, който е регистриран в чужбина обаче, наскоро проправи пътя, за да позволи на американските инвеститори да предприемат сигурен път към търговия и инвестиране в биткойни. (Вижте също: SEC отново отхвърля пакет от биткойни ETFs .)

Биткойн Tracker One, бележка, търгувана на борса (ETN), която се предлага за търговия на борсата Nasdaq Stockholm от 2015 г., наскоро започна да котира в щатски долари. По-рано този инструмент за проследяване се предлагаше само в евро или шведска крона, а изданието в щатски долари ще позволи на американските участници да търгуват.

Как работи Bitcoin Tracker One

Стартирана през 2015 г. на борсата NASDAQ / OMX в Стокхолм, Bitcoin Tracker One стана първата регистрирана ценна книга, базирана на биткойни на регулирана борса. Борсата NASDAQ / OMX го класифицира като „тракер сертификат“, който не е свързан със собствен капитал, което е ценна книга, която се опитва да проследи представянето на основния си актив и търгува като всеки друг стандартен акции, изброени на борсата.

Bitcoin Tracker One осигурява излагане на производителността на биткойн, като проследява изпълнението на цената на биткойн (BTC / USD) преди такса. Целта на продукта е да осигури ежедневна възвръщаемост, приблизително еквивалентна на производителността на биткойн в трите най-ликвидни цифрови борси, избрани от доставчика на продукта, преди такси и разходи. Най-просто казано, ако цената на биткойн се движи нагоре или надолу с 1%, се очаква и цената на Bitcoin Tracker One ETN да се движи със същото количество.

Любезно изображение: XBTProvider

ETN има одобрение от шведската FSA (Finansinspektionen) и поддържа необходимите биткойн резерви в ареста със сертификати, гарантирани от Global Advisors (Jersey) Limited. Не разпределя дивиденти.

Как да търгуваме с Bitcoin Tracker One

Всеки инвеститор може да закупи акции на ETN чрез брокерски акаунти, използвайки символа за отметка CXBTF. Когато инвеститор закупи акции на Bitcoin Tracker One, той плаща пари, за да получи еквивалентен дял в биткойни, намален с всякакви такси и такси. Например, биткойн се търгуваше на 18 980, 4 долара на 18 декември 2017 г. В същия ден акциите на Bitcoin Tracker One ETN бяха на разположение за $ 94, 31. Всеки, който закупи минимално необходимата една акция от този ETN, би заплатил горния разход на емитента, който би закупил еквивалентния брой или част от биткойни за нетните пари, получени от такива инвеститори. По същество този ETN позволява на инвеститорите да правят инвестиции с ниски суми в биткойн. Когато инвеститорът иска да изплати своите биткойни ETN притежания, те просто продават акциите си и получават доларовия еквивалент. Емитентът ETN продава еквивалентния брой или част от биткойни за обратно изкупуване.

Предимства на биткойн ETN

Инвеститорите на Bitcoin Tracker One не трябва да се притесняват за безопасното съхранение на биткойни - за което се грижат попечителите и поръчителите, които удостоверяват действителните резерви на биткойн. за разлика от това, ако хората директно държат биткойни в цифрови портфейли, те са отговорни за сигурността на цифровите активи и остават уязвими към нарастващия брой кражби и хакове. (Вижте също: Хакерите откраднаха $ 1, 1B в криптовалута тази година .)

Сравнително ниската сума на акция прави инвестицията в биткойн по-достъпна за по-малки клиенти на дребно. Освен това холдингът е стандартен дял в сметката за демат, отнемайки неприятностите при поддържането и осигуряването на отделен цифров портфейл. Както е писано, ETN начислява обща годишна цена в размер на 2, 5% от инвестираната сума, което може да бъде по-малко от транзакционните разходи, направени при директна сделка с биткойни.

Рискове, свързани с биткойн ETN

Инвестицията идва с валутен риск. Въпреки че човек може да купи акции на Bitcoin Tracker One ETN в щатски долари и да получи своите поръчки в долари, те все още се уреждат и освобождават в местна валута и се държат под стража в Швеция. Всяко колебание на курса долар-крона може да повлияе на нетната възвръщаемост.

Инвеститорите трябва също да отбележат, че това е продукт, базиран на нетната стойност на активите (NAV), който се оценява като продукт в края на деня. Макар да е сравнителен и да бъде представен като подходящ заместител на биткойн-базиран ETF, Bitcoin Tracker One ETN технически не е ETF. Като цяло ETF търгуват в реално време с промяна на цените всяка секунда, което позволява възможности за търговия в рамките на деня за активни търговци, както и кратки опции за продажба. За съжаление, тези активни функции за търговия не могат да се използват с помощта на Bitcoin Tracker One. (Вижте също: 5 начина за скъсяване на биткойн .)

Продуктът се предлага и с други стандартни рискове, като кредитен риск, свързан с финансовото състояние на емитента и риск от контрагента, който представлява шансове за неизпълнение от емитента. Въпреки че резервният резерв гарантира безопасността на инвестициите, той остава ограничен до това, че попечителят и поръчителят ще могат да изплатят дължимото.

Освен това, докато такива инвестиционни продукти предлагат лекота на удобство за широката публика, не трябва да се забравя, че оценката на тези продукти е пряко обвързана с основния актив: bitcoin. Ако цената на биткойн намалее значително, цената на акциите на Bitcoin Tracker One също ще се понижи. Този ETN е сравним с Bitcoin Investment Trust на Grayscale. (Вижте също: Grayscale стартира четири нови фонда за криптовалута .)

Долния ред

Докато американските любители на биткойни все още ще трябва да чакат по-дълго за истински биткойн ETF, маршрутът на ETN им предлага алтернатива, макар и такава с допълнителни рискове, разходи и режийни разходи.