Обяснени биткойни за ETF

Изглежда неизбежно две или най-горещите области на инвестиционния свят да се срещнат рано или късно. За любителите на криптовалутите и инвеститорите, които искат да извлекат полза от нарастващата популярност на фондовите фондове (ETFs), възможността ETF, който проследява биткойни, е най-добрата възможност за този тип връзка. Въпреки това, има все по-големи болки и проблеми при опит да стартирате първите биткойни ETF. Причината е, че биткойн, най-голямата криптовалута в света по пазарна капачка, остава до голяма степен нерегулирана, а Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) се колебае да позволи на ETF, фокусиран върху новия и до голяма степен непроверен пазар на криптовалути, да направи път към обществеността.

Как работи биткойн ETF?

Преди да разгледаме потенциалните ползи и рискове от биткойн ETF, нека да направим резервна стъпка и да разгледаме какво е биткойн ETF. ETF е инвестиционен инструмент, който проследява представянето на определен актив или група активи. ETF позволяват на инвеститорите да диверсифицират своите инвестиции, без всъщност да притежават активите, проследявани от ETF. За тези лица, които искат да се съсредоточат само върху печалбите и загубите, ETFs предоставят по-проста алтернатива на покупката и продажбата на отделни активи. Освен това, тъй като много традиционни ETFs са насочени към по-големи кошници с имена с нещо общо (акцент върху устойчивостта, например, или акции, представляващи индустрията за видеоигри и свързаните с тях бизнеси), те позволяват на инвеститорите лесно да диверсифицират своите участия. (За повече информация вижте: Каква е разликата между Blockchain ETFs и Bitcoin ETFs? )

Bitcoin ETF е този, който имитира цената на най-популярната цифрова валута в света. Това позволява на инвеститорите да купуват в ETF, без да преминават през сложния процес на търговия със самия биткойн. Освен това, тъй като притежателите на ETF няма да бъдат инвестирани директно в самия биткойн, те няма да трябва да се притесняват от сложните процедури за съхранение и сигурност, изисквани от инвеститорите в криптовалута.

Защо не просто да инвестирате в биткойн?

Ако биткойн ETF просто отразява цената на самата криптовалута, защо да се занимавате със средния човек? Защо просто не инвестирате директно в биткойни? Има няколко причини за това. Първо, както е посочено по-горе, инвеститорите не трябва да се занимават с процедурите за сигурност, свързани с държане на биткойни и други криптовалути. Освен това в процеса няма нужда да се занимавате с обмен на криптовалута; инвеститорите могат просто да купуват и продават ETF чрез традиционните борси и пазари. (Вижте също: Защо да купувате този скъп тръст за биткойн вместо действителните биткойни? )

Има още една решаваща полза да се съсредоточите върху биткойн ETF, а не върху самия биткойн. Тъй като ETF е инвестиционно средство, инвеститорите ще могат да продават акции на ETF, ако вярват, че цената на биткойн ще спадне в бъдеще. Това не е нещо, което може да се направи на традиционния пазар на криптовалути. (За повече информация вижте: 5 начина за късо биткойн .)

Може би най-важното е обаче, че ETF се разбират много по-добре в света на инвестициите, отколкото криптовалутите, дори когато цифровите монети и жетони стават все по-популярни през последните години. Инвеститор, който иска да се включи в пространството за цифрова валута, но без необходимото време да се запознае с всички вноски и изходи, може да се съсредоточи върху търговията с превозно средство, което той или тя вероятно вече ще има по-добро разбиране.

Пътят към биткойн одобрение ETF

Фирмите, които искат да пуснат биткойн ETFs, изпаднаха в труден момент с регулаторните агенции досега. Камерън и Тайлър Уинклевос, известни с участието си във Facebook, Inc. (FB), а отскоро и за своята дигитална обмяна на Gemini, имаха своя петиция да пуснат биткойн ETF, наречен Winklevoss Bitcoin Trust, отхвърлен от SEC през 2017 г. Причината за отказа беше, че биткойн се търгува на борси, които до голяма степен са нерегламентирани, което го прави податлив на измама и манипулация. Братята Уинклевос обаче не се отказаха от усилията си; на 19 юни 2018 г. Службата за патенти и търговски марки в САЩ им присъжда патент за фирма, наречена Winklevoss IP LLP за борсово търгувани продукти. (Вижте също: Защо е важно новото биткойн ETF на Winklevoss Twins.)

Winklevosses не са единствените ентусиасти на криптовалутите, които искат да бъдат първите успешно стартирали биткойн ETF. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), борсата, отговорна за създаването на биткойн фючърси, се надява, че SEC също ще позволи ETF, свързани с цифрови валути. Cboe също така придоби Bats Global Markets, Inc., борсата, на която щеше да се предложи ETF от Winklevoss. (За повече информация вижте: SEC счита за промяна на правилата за разрешаване на биткойн ETFs .)

VanEck и SolidX, финтех компания с проекти, свързани с биткойни, обявиха плановете си по-рано през 2018 г. за VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC). Този ETF ще бъде насочен към институционални инвеститори, според ETF Trends, тъй като ще се отвори с цена на акциите от 200 000 долара. XBTC е предназначен да проследява индекс, свързан с група биткойн бюра за търговия. Идеята е, че разширявайки вниманието на ETF донякъде, XBTC може да успее да овладее опасенията на SEC относно средствата, които са свързани със самия биткойн. Изпълнителният директор на VanEckJan van Eck обясни на CoinDesk, че той „вярва [и], че колективно ще изградим нещо, което може да е по-добро от други конструкции, които в момента правят своя път чрез регулаторния процес. Правилно изграденият физически подкрепен биткойн ETF ще бъде проектиран да осигурява експозиция до цената на биткойн и застрахователен компонент ще помогне за защита на акционерите срещу оперативните рискове от извличане и държане на биткойн. "

Долния ред

Въпреки че SEC досега не е одобрил никакви ETFs за цифрови валути, инвеститорите остават като цяло оптимистични. Източник от Комисията за търговия със стокови фючърси обясни, че шансът биткойн ETF да бъде одобрен през 2018 г. е „90% към този момент“. Причината за смяната може да има нещо общо с факта, че „крипто пазарите са се модерирали и регулаторите са наблюдавали липсата на драма около фючърсите на биткойн в няколко глобални борси“.

SEC също отвори приложения за биткойни ETF за публични коментари, като по-голямата част от коментиращите изразиха одобрението си за новия продукт. Ако и когато стартират първите биткойни ETFs, най-вероятно те ще постигнат ранен успех, тъй като участват както ентусиасти на криптовалутата, така и традиционните инвеститори. От своя страна, покачването на биткойн ETF също може да помогне за увеличаване на печалбите в биткойни и, тъй като много други цифрови валути са тясно свързани с производителността на биткойн, печели на пазара на криптовалути.

В крайна сметка източник от SEC обяснява: „Жителите на САЩ изпращат пари на всякакви екзотични места, за да инвестират в нерегламентирани [криптовалути] инструменти с абсолютно нулев призив за загуба на всеки цент, който са изложили на риск ... регулацията ще започне решаване на тези проблеми и запазване на клиентските активи „на сушата.“ „(За допълнително четене вижте: SEC отхвърля Winklevoss Bitcoin ETF планове .)