бихейвиорист
Бихейвиористът е привърженик на теорията на поведенческата икономика, според която инвеститорите нито се държат рационално, нито в свои собствени интереси. Инвестиционните решения, както всички човешки дейности, са обект на сложна комбинация от емоции, среда и пристрастия. Неспазването на чистата причина води до неефективност на пазара и възможности за печалба за информирани инвеститори. Поведенческата икономика стои в противовес на традиционния модел за рационален избор и хипотезата за ефективни пазари, като и двете предполагат идеално рационално поведение на инвеститорите въз основа на наличната информация.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Бихевиорист
Бихевиористичната теория за инвестиране включва елементи от психологията, за да обясни пазарните несъвършенства, с които ефективната пазарна хипотеза (EMH) не успява да се справи. Бихейвиористът вижда неефективността като скокове в нестабилността, нередовни движения на цените и суперзвездни търговци, които последователно бият пазара като доказателство, че презумпцията на EMH за напълно рационални пазари не обяснява поведението на инвеститорите в реалния свят.
Бихевиоризмът започва с идеята, че инвеститорите са хора и следователно не са нито съвършени, нито идентични. Всеки един от нас е уникален по своите познавателни способности и произход. Поведенческите несъответствия от един индивид до следващ могат да бъдат обяснени частично от физиологията на човешкия мозък. Изследванията показват, че мозъкът е съставен от секции с ясно изразени и често конкуриращи се приоритети. Всеки процес на вземане на човешки решения като избора на оптимална инвестиция включва решаване на тези конкурентни приоритети. За тази цел мозъкът участва в психологически тикове, които бихевиористите определят като пристрастия.
Biases като основа на бихевиоризма
Biases често се цитират от бихевиористи, за да обяснят повтарящите се грешки в човешката преценка. Общите несъвършенства в процеса на вземане на решения включват:
- Пристрастия на заден ход, убеждението, че миналите събития са предвидими и това трябва да информира бъдещото вземане на решения .
- Заблуда на комарджия, която се отнася до вероятността резултатът от обръщане на монета да е някак зависим от предишните флипове. Всъщност всеки монета е объркано и несвързано събитие с 50-процентова вероятност за глави или опашки.
- Пристрастност на потвърждение или тенденция да се смята, че бъдещи или настоящи резултати подкрепят нечия съществуваща теория или обяснение.
- Свръх увереност, всеобщото убеждение, че сме по-умни, отколкото всъщност сме.
Това е малка извадка от дълъг списък от поведенчески пристрастия, които могат да помогнат да се обясни неефективността на нашите пазари. В отговор на тези несъвършенства теорията на бихевистичния портфейл препоръчва слоеве инвестиции, съобразени с ясно изразени и дефинирани цели, за разлика от подхода на EMH, който подкрепя пасивно управляваните фондови индекси.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.