Bear Stearns
Bear Stearns беше глобална инвестиционна банка, разположена в Ню Йорк, която се срина по време на кризата с ипотечните кредити през 2008 г.
Ключови заведения
- Bear Stearns е базирана в Ню Йорк глобална инвестиционна банка и финансова компания, която е основана през 1923 г. и се разпадна по време на финансовата криза през 2008 г.
- Излагането на CDO и токсични активи, държани във водещите хеджиращи фондове, които бяха закупени с висока степен на ливъридж, доведе до нейната кончина.
- В крайна сметка активите на компанията са били продадени на JP Morgan Chase за стотинки на долара.
Основите на мечките Стърънс
Компанията Bear Strearns е основана през 1923 г. и оцелява при катастрофата на фондовия пазар от 1929 г., превръщайки се в глобална инвестиционна банка с клонове по целия свят. Компетентното управление и поемането на риск видяха Bear Stearns да продължи да нараства с глобалната икономика. Това беше една от многото фирми, които приеха секюритизацията на дълга на Lewis Ranieri за създаване на нови финансови продукти.
До началото на 2000-те Bear Stearns беше сред най-големите инвестиционни банки в света и много уважаван член на пантеона на инвестиционните банки от Wall Street. Въпреки че оцелява и след това процъфтява след Голямата депресия, Bear Stearns беше участник в краха на ипотеката и последвалата Голяма рецесия.
Bear Stearns оперираше широк спектър от финансови услуги. В този микс бяха хедж фондовете, които използваха засилен ливъридж, за да спечелят от обезпечени дългови задължения (CDO) и други секюритизирани пазари на дълга. През април 2007 г. дъното изпадна от пазара на жилища и инвестиционната банка бързо започна да осъзнава, че действителният риск от тези стратегии за хедж фондове е много по-голям, отколкото първоначално се смяташе.
Сривът на пазара на жилища изненада цялата финансова система изненадващо, тъй като голяма част от системата се основаваше на основата на солиден пазар на жилища в основата на солиден пазар на деривати. Средствата на Bear Stearns използваха техники за по-нататъшно увеличаване на лоста към тези предполагаеми пазарни основи, само за да установят, че рискът от понижение на инструментите, с които се занимават, не е ограничен в този екстремен случай на срив на пазара.
Хеджиращият фонд на Bear Stearns се срива
Хеджиращите фондове, използващи тези стратегии, отчетоха огромни загуби, които наложиха вътрешното им обезпечаване, което струваше на компанията няколко милиарда авансово, а след това и допълнителни загуби за милиарди долари в записани собственици през цялата година. Това беше лоша новина за Bear Stearns, но компанията имаше пазарен капацитет от 20 милиарда долара, така че загубите бяха счетени за нещастни, но управляеми.
Тази сътресение бе първата тримесечна загуба от 80 години за Bear Stearns. Тогава рейтинговите фирми натрупаха и продължиха да намаляват ипотечните ценни книжа на Bear Stearns и други акции. Това остави фирмата с неликвидни активи на спад. Компанията изчерпа средства и през март 2008 г. отиде във Федералния резерв за кредитна гаранция чрез Механизма за срочно отпускане на ценни книжа. Поредното понижение удари фирмата и стартира банков старт. До 13 март Bear Stearns беше разбит и запасът му се понижи.
JP Morgan Chase купува активите на Bear Stearns
Активите на Bear Stearns бяха продадени при пожарна продажба на JPMorgan Chase за част от предишната му пазарна капитализация. Фед даде заем на JPMorgan Chase, за да направи покупката, а по-късно струва на компанията няколко милиарда, за да закрие провалящите се сделки и да уреди съдебни спорове срещу Bear Stearns. Причината, че Bear Stearns беше продадена толкова евтино, е, че по онова време никой не знаеше кои банки притежават токсични активи или колко голяма част от дупката тези на пръв поглед безобидни синтетични продукти могат да чукнат в баланса.
Неликвидността, с която се сблъска Bear Stearns поради излагането си на секюритизиран дълг, изложи и проблеми на други инвестиционни банки. Много от най-големите банки бяха силно изложени на този вид инвестиции, включително Lehman Brothers и Merrill Lynch. Сривът на Bear Stearns и продажбата му на JP Morgan Chase беше началото на кръвопускането в сектора на инвестиционното банкиране, а не краят.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.