Средна цена
Средната цена на актив или ценна книга се приема като обикновена аритметична средна стойност на цените за затваряне за определен период от време или за определени периоди на продължителност в рамките на деня. За средна цена в рамките на деня, когато се коригира с обема на търговията, може да се изведе средно претеглената обемна цена (VWAP).
Средната цена на облигация се изчислява, като се добави нейната номинална стойност към платената за нея цена и се раздели сумата на две. Средната цена понякога се използва при определяне доходността на облигацията до падеж, когато средната цена замества покупната цена при изчисляването на доходността към падежа.
Ключови заведения
- Средна цена е средната цена на актив или ценна книга за определен период от време.
- За средните дневни стойности среднопретеглената средна цена или VWAP е важен показател за търговците и инвеститорите.
- За техническите търговци, подвижните средни стойности (МО) се използват за различни индикатори на тренда и обръщане.
- Средната цена на облигацията се изчислява от нейната номинална стойност и пазарната цена и се използва за извличане на нейната доходност до падеж (YTM).
Разбиране на средната цена
В основната математика средната цена е представителна мярка за диапазон от цени, която се изчислява, като се вземе сумата от стойностите и се раздели на броя на цените, които се изследват. Средната цена намалява диапазона до една стойност, която след това може да се сравни с всяка точка, за да се определи дали стойността е по-висока или по-ниска от очакваната.
В ситуации, когато има диапазон от цени, може да бъде полезно да се изчисли средната цена, за да се опрости диапазон от числа в една стойност. Например, ако за период от четири месеца сте спечелили от инвестициите си $ 104, $ 105, $ 110 и $ 115, средната възвръщаемост на вашето портфолио ще бъде ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108, 50.
Пример за средна цена в облигации
Във финансовия сектор средната цена се дължи най-вече на облигациите. Притежателите на облигации, които искат да знаят общата норма на възвръщаемост, която ще получат от облигация, която се държи до падежа, могат да изчислят показател, известен като доходност до падеж (YTM). Оценка на доходността до падежа може да се изчисли, като се използва средният процент на падеж на облигацията (ARTM). ARTM определя доходността чрез измерване на съотношението на средната възвръщаемост на година спрямо средната цена на облигацията. За купонна облигация доходността до падежа може да се изчисли, както следва:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Където:
- С = купон
- F = номинална стойност
- P = покупна цена
- n = брой години
Например, помислете за инвеститор, закупил корпоративна облигация с премия до номинална стойност за 1100 долара и годишна ставка на купона от 5% с падеж 6 години. Годишните плащания чрез купони ще бъдат 5% x 1000 номинална стойност на корпоративните облигации = 50 USD. YTM е както следва:
- $ 50 + [(1, 000 $ - 1100 $) / 6] ÷ ($ 1000 + $ 1100) / 2
- 33, 33 $ / 1, 050 $ = 3, 17%
Логиката зад формулата е, че размерът на премията над номинала, тоест F - P = $ 1000 - $ 1100 = - $ 100 се разделя на броя на годините до падежа. Следователно - $ 100/6 = - $ 16.67 е сумата, която намалява плащането на купона на година. Следователно, въпреки че инвеститорът получава купон от $ 50 на година, неговата реална или средна доходност е $ 50 - $ 16.67 = $ 33.33 годишно, откакто купи облигацията за цена над номинала. Разделянето на средната възвръщаемост на средната или средната цена е доходността на облигационера до падеж.
Въпреки че средната цена на облигацията не е най-точният метод за намиране на YTM, тя дава на инвеститорите груба и проста оценка, за да разберат какво струва облигацията.
Обърнете внимание, че ако облигацията е закупена с отстъпка на номинална стойност, средната възвръщаемост на инвеститора на година ще бъде по-висока от плащането с купон. Освен това, ако инвеститор купи облигацията по номинала, средната му доходност на година ще се равнява на купонната ставка. В този случай YTM също ще изравни купонната ставка, след като раздели средната възвръщаемост на година със средната цена на облигацията.
Среднопретеглена средна цена
Среднопретеглената средна цена (VWAP) е търговски показател, използван от търговците, който дава средната цена, на която ценната книга е търгувана през целия ден, базирана както на обема, така и на цената. Той е важен, защото предоставя на търговците представа както за тенденцията, така и за стойността на ценната книга.
Големите институционални купувачи и взаимните фондове използват съотношението VWAP, за да помогнат за придвижване или излизане от акции с възможно най-малко пазарно въздействие. Следователно, когато е възможно, институциите ще се опитат да купуват под VWAP или да продават над него. По този начин техните действия изтласкват цената обратно към средната, вместо далеч от нея.
Търговците на дребно са склонни да използват VWAP повече като инструмент за потвърждение на тенденцията, подобно на подвижна средна стойност. Когато цената е над VWAP, те гледат само да инициират дълги позиции. Когато цената е под VWAP, те гледат само да инициират къси позиции.
VWAP се изчислява чрез сумиране на търгуваните долари за всяка сделка (цена умножена по броя на търгуваните акции) и след това разделяне на общия брой на търгуваните акции.
VWAP = ∑Цена * Обем∑Volume \ текст {VWAP} = \ frac {\ sum \ текст {Цена * Обем}} {\ sum \ текст {Обем}} VWAP = ∑Volume∑Цена * Обем
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.